Walmart Inc. (NASDAQ:WMT)

過去5年間の財務データから、収益性の指標に一貫した傾向が見られます。

ウォルマートに帰属する連結当期純利益

2021年から2023年にかけて、当期純利益は減少傾向にありましたが、2024年以降は大幅に増加しています。2021年の13510百万米ドルから2023年には11680百万米ドルまで減少しましたが、2025年には19436百万米ドル、2026年には21893百万米ドルと増加しています。この増加傾向は、収益性の改善を示唆しています。

税引前利益 (EBT)

税引前利益は、2022年に減少した後、2024年以降に回復しています。2021年の20564百万米ドルから2022年には18696百万米ドルに減少しましたが、2025年には26309百万米ドル、2026年には29469百万米ドルと増加しています。この傾向は、当期純利益の動向と一致しており、税金控除前の収益性が改善していることを示しています。

利息・税引前利益 (EBIT)

利息・税引前利益は、2022年と2023年に減少しましたが、2024年以降は増加しています。2021年の22879百万米ドルから2023年には19144百万米ドルまで減少しましたが、2025年には29037百万米ドル、2026年には32268百万米ドルと増加しています。この傾向は、営業活動からの収益性が改善していることを示唆しています。

利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)

EBITDAは、一貫して増加傾向にあります。2021年の34031百万米ドルから2026年には46471百万米ドルへと増加しており、減価償却費や償却費の影響を除いた収益性が着実に改善していることを示しています。この増加は、事業運営の効率化や収益性の向上を示唆しています。

全体として、これらの指標は、2023年を底に、収益性が回復し、改善していることを示しています。特に、EBITDAの継続的な増加は、事業の基礎体力が強化されていることを示唆しています。

分析期間において、企業価値は全体的に増加傾向を示している。2021年から2022年にかけては増加したが、2023年には減少している。しかし、2024年以降は再び増加し、2026年には大幅な増加となっている。

利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)は、2021年から2023年にかけて減少傾向にあった。2024年以降は増加に転じ、2025年、2026年と継続的に増加している。

企業価値 (EV)

2021年の408,829百万米ドルから2026年には1,055,734百万米ドルへと、分析期間全体で大幅に増加した。特に2025年から2026年にかけての増加幅が大きい。

利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)

2021年の34,031百万米ドルから2023年には30,089百万米ドルへと減少したが、その後2026年には46,471百万米ドルへと増加した。2024年以降の成長が顕著である。

EV/EBITDA比率は、2021年の12.01から2026年には22.72へと上昇している。この上昇は、企業価値の増加ペースがEBITDAの増加ペースを上回っていることを示唆している。2025年以降、特に比率の上昇が加速している。

全体として、企業価値とEBITDAは増加傾向にあるが、EV/EBITDA比率の上昇は、投資家が将来の収益成長に対してより高い評価を置いている可能性を示唆している。また、企業価値の増加がEBITDAの増加よりも大きいことから、市場の期待値が上昇している可能性も考えられる。