財務諸表分析と普通株式評価

資本資産価格設定モデル (CAPM)

CAPMは、リスク資産のシステマティックリスクレベルに基づいてリスク資産の期待収益率を導き出すことに集中した理論です。システマティックリスクとは、すべてのリスク資産に影響を与えるマクロ経済的要因によるリターンの変動性です。分散投資によって排除することはできません。

• 収益率
• 分散と共分散
• システマティックなリスク推定 (β)
• 期待収益率

配当割引モデル (DDM)

配当割引モデル(DDM)は、 Johnson & Johnson の普通株式発行の株式の価値を、将来のすべての配当の現在価値として見積もる手法です。

• 本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)
• 必要な収益率 (r)
• 配当成長率 (g)

地理的領域の分析

Johnson & Johnson は4つの地域で事業を展開しています。ヨーロッパ;米国を除く西半球。アジア太平洋、アフリカ。

• 地理的領域資産回転率
• お客様への販売
• 長期資産

損益計算書の構造

損益計算書の構成要素 (収益と費用) は、総売上高の割合として表示されます。

キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の Johnson & Johnson の現金受領と現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を Johnson & Johnson貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

貸借対照表:資産

この資産は、ジョンソン・エンド・ジョンソンが所有または管理する主要な資源のクラスと量を報告しています。

損益計算書の構造
四半期データ

損益計算書の構成要素 (収益と費用) は、総売上高の割合として表示されます。

流動性比率の分析
四半期データ

短期的な現金債務を履行するための Johnson & Johnson の現金資源の妥当性を測定します。

• 流動性比率(サマリー)
• 流動流動性比率
• 迅速な流動性比率
• 現金流動性比率

損益計算書
四半期データ

損益計算書(損益計算書)は、 Johnson & Johnsonの業績、その営業活動の結果を報告します。

普通株式評価比率

相対評価手法は、株価を収益、簿価、売上高などの株価に影響を与える関連変数と比較するいくつかの相対比率に基づいて、類似のエンティティ(業界やセクターなど)と比較することにより、 Johnson & Johnson の価値を決定します。

• 現在のバリュエーション比率
• 過去のバリュエーション比率(サマリー)
• 株価純利益率 (P/E)
• 営業利益率 (P/OP)
• 株価収益率 (P/S)
• 株価純資産比率 (P/BV)

収益の分析

• 報告された収益

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフローは、すべての営業費用が支払われ、運転資本と固定資本に必要な投資が行われた後、 Johnson & Johnson の資本のサプライヤーが利用できるキャッシュフローです。

• 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
• 支払利息(税引き後)
• EV 対 FCFF 比、電流
• EV 対 FCFF の比率、履歴