財務諸表分析と普通株式評価

収益率の分析
四半期データ

収益と投下資本に対する Verizon Communications Inc. の収入を測定します。

• 収益率(サマリー)
• 売上総利益率
• 営業利益率
• 純利益率
• 自己資本利益率 (ROE)
• 総資産利益率 (ROA)

損益計算書の構造

損益計算書の構成要素 (収益と費用) は、総売上高の割合として表示されます。

損益計算書

損益計算書(損益計算書)は、 Verizon Communications Inc.の業績、その営業活動の結果を報告します。

ソルベンシー比率の分析

Verizon Communications Inc.の資本構成を、資金調達源の組み合わせと、長期の債務と投資債務を履行する企業の能力の観点から調べます。

• ソルベンシー比率(サマリー)
• 負債資本比率
• 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
• 総資本に対する負債比率
• 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)
• 負債総資産比率
• 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)
• 財務レバレッジ比率
• インタレスト・カバレッジ・レシオ
• 固定料金カバー率

自己資本に対するフリーキャッシュフローの現在価値(FCFE)

FCFE評価アプローチは、将来のFCFEの現在価値を必要な自己資本利益率で割り引いたものとして、自己資本の価値を推定します。

• 本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)
• 必要な収益率 (r)
• FCFE成長率 (g)

貸借対照表:資産

資産は、Verizon Communications Inc.が所有または管理するリソースの主要なクラスと量を報告しています。

損益計算書
四半期データ

損益計算書(損益計算書)は、 Verizon Communications Inc.の業績、その営業活動の結果を報告します。

累計額

財務報告の質は、Verizon Communications Inc.が報告した財務諸表が業績を反映している正確性と、将来のキャッシュフローの予測に有用性に関連しています。
Verizon Communications Inc.収益の見越計上コンポーネントのメジャーを導出する見越計上を集計します。

• 貸借対照表ベースの発生率
• キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Verizon Communications Inc.の自己資本利益率、総資産利益率、純利益率を他の財務比率の積として分解するアプローチ。

• ROEを2つのコンポーネントに分解
• ROEを3つの要素に分解
• ROEを5つの要素に分解
• ROAを2つのコンポーネントに分解
• ROAを4つの要素に分解
• 当期純利益率の分解

収益率の分析

収益と投下資本に対する Verizon Communications Inc. の収入を測定します。

• 収益率(サマリー)
• 売上総利益率
• 営業利益率
• 純利益率
• 自己資本利益率 (ROE)
• 総資産利益率 (ROA)

資本資産価格設定モデル (CAPM)

CAPMは、リスク資産のシステマティックリスクレベルに基づいてリスク資産の期待収益率を導き出すことに集中した理論です。システマティックリスクとは、すべてのリスク資産に影響を与えるマクロ経済的要因によるリターンの変動性です。分散投資によって排除することはできません。

• 収益率
• 分散と共分散
• システマティックなリスク推定 (β)
• 期待収益率

レポート可能なセグメントの分析

Verizon Communications Inc. は、Verizon Consumer GroupとVerizon Business Groupの2つのセグメントで事業を展開しています。

• 報告対象セグメントの利益率
• 営業収益
• 営業利益