財務諸表分析と普通株式評価

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Verizon Communications Inc.の自己資本利益率、総資産利益率、純利益率を他の財務比率の積として分解するアプローチ。

• ROEを2つのコンポーネントに分解
• ROEを3つの要素に分解
• ROEを5つの要素に分解
• ROAを2つのコンポーネントに分解
• ROAを4つの要素に分解
• 当期純利益率の分解

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフローは、すべての営業費用が支払われ、運転資本と固定資本に必要な投資が行われた後、 Verizon Communications Inc. の資本のサプライヤーが利用できるキャッシュフローです。

• 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
• 支払利息(税引き後)
• EV 対 FCFF 比、電流
• EV 対 FCFF の比率、履歴

貸借対照表の構造:負債と株主資本
四半期データ

負債および株主資本構成要素は、総負債および株主資本の割合として示されています。

貸借対照表の構造:資産
四半期データ

合計資産の割合として表示される資産コンポーネント。

レポート可能なセグメントの分析

Verizon Communications Inc. は、Verizon Consumer GroupとVerizon Business Groupの2つのセグメントで事業を展開しています。

• 報告対象セグメントの利益率
• 営業収益
• 営業利益

収益率の分析

収益と投下資本に対する Verizon Communications Inc. の収入を測定します。

• 収益率(サマリー)
• 売上総利益率
• 営業利益率
• 純利益率
• 自己資本利益率 (ROE)
• 総資産利益率 (ROA)

キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の Verizon Communications Inc. の現金受領と現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を Verizon Communications Inc.貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

累計額

財務報告の質は、Verizon Communications Inc.が報告した財務諸表が業績を反映している正確性と、将来のキャッシュフローの予測に有用性に関連しています。
Verizon Communications Inc.収益の見越計上コンポーネントのメジャーを導出する見越計上を集計します。

• 貸借対照表ベースの発生率
• キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率

貸借対照表:資産

資産は、Verizon Communications Inc.が所有または管理するリソースの主要なクラスと量を報告しています。

配当割引モデル (DDM)

配当割引モデル(DDM)は、 Verizon Communications Inc. の普通株式発行の株式の価値を、将来のすべての配当の現在価値として見積もる手法です。

• 本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)
• 必要な収益率 (r)
• 配当成長率 (g)

短期的な活動比率の分析
四半期データ

Verizon Communications Inc.の資産によって生み出された収益と生産量を評価します。営業成績比率は、Verizon Communications Inc.の事業レベルと事業活動を維持するために必要な資産との関係を表します。

• 短期活動比率(サマリー)
• 在庫回転率
• 売掛金回転率
• 運転資本回転率
• 在庫のローテーション日数
• 売掛金のローテーション日数
• 運転サイクル

貸借対照表の構造:資産

合計資産の割合として表示される資産コンポーネント。