SLB N.V. (NYSE:SLB)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年にはマイナス112億7500万米ドルという大幅な損失を計上しましたが、2021年には22億9800万米ドルに転換し、その後も2022年には38億100万米ドル、2023年には46億4100万米ドル、2024年には48億1500万米ドルと増加を続けています。

資本コストは、2020年の13.26%から2022年の17.99%まで上昇しましたが、その後は2023年の17.78%、2024年の17.24%と若干の低下傾向を示しています。全体としては、資本コストは比較的高い水準で推移しています。

投下資本は、2020年の334億2800万米ドルから2024年の393億8300万米ドルまで、概ね増加傾向にあります。2021年には若干の減少が見られますが、その後は着実に増加しています。投下資本の増加は、事業規模の拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。

経済的利益は、2020年から2024年まで一貫してマイナスを計上しています。損失幅は縮小傾向にありますが、依然として大きな損失を抱えています。2020年にはマイナス157億700万米ドルでしたが、2024年にはマイナス19億7600万米ドルに減少しています。経済的利益の改善は、NOPATの増加と資本コストの安定化に起因すると考えられます。

NOPATの傾向

2020年の大幅な損失から回復し、2024年まで一貫して増加しています。

資本コストの傾向

2022年まで上昇し、その後は若干の低下傾向を示しています。水準は依然として高いです。

投下資本の傾向

概ね増加傾向にあり、事業規模の拡大を示唆しています。

経済的利益の傾向

一貫してマイナスを計上していますが、損失幅は縮小傾向にあります。

当期純利益は、2020年から2024年にかけて顕著な改善を示しています。2020年には-10518百万米ドルの損失を計上しましたが、2021年には1881百万米ドルの利益に転換しました。その後、2022年には3441百万米ドル、2023年には4203百万米ドルと、利益は着実に増加しました。2024年には4461百万米ドルとなり、過去最高益を更新しています。この傾向は、収益性の改善を示唆しています。

当期純利益の推移

2020年：-10518百万米ドル

2021年：1881百万米ドル

2022年：3441百万米ドル

2023年：4203百万米ドル

2024年：4461百万米ドル

税引後営業利益（NOPAT）も、当期純利益と同様に、2020年から2024年にかけて一貫して改善しています。2020年には-11275百万米ドルの損失を計上しましたが、2021年には2298百万米ドルの利益に転換しました。2022年には3801百万米ドル、2023年には4641百万米ドルと増加し、2024年には4815百万米ドルに達しています。NOPATの増加は、事業活動によるキャッシュフロー創出力の向上を示唆しています。

税引後営業利益（NOPAT）の推移

2020年：-11275百万米ドル

2021年：2298百万米ドル

2022年：3801百万米ドル

2023年：4641百万米ドル

2024年：4815百万米ドル

当期純利益とNOPATの両方において、2021年以降、損失から利益への転換、そしてその後の継続的な成長が見られます。この傾向は、経営戦略の有効性、市場環境の改善、またはコスト管理の効率化など、複数の要因が複合的に影響している可能性があります。NOPATの成長率は、当期純利益の成長率と比較してやや高い傾向にあり、財務レバレッジの影響が限定的である可能性を示唆しています。

税金費用（福利厚生）は、2020年から2024年にかけて変動しています。2020年には-812百万米ドルとマイナスの値を記録しており、税金還付または税務上の損失を示唆しています。その後、2021年には446百万米ドルに増加し、2022年には779百万米ドル、2023年には1007百万米ドルと着実に増加しました。2024年には1093百万米ドルと、5年間の期間で最も高い値を記録しています。この傾向は、課税所得の増加または税率の変化を示唆している可能性があります。

税金費用（福利厚生）の傾向

2020年のマイナス値から、2024年まで一貫して増加しています。増加率は、2021年から2022年にかけてが比較的大きく、2023年から2024年にかけては緩やかになっています。

現金営業税は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。2020年には546百万米ドル、2021年には579百万米ドルと緩やかな増加を示し、2022年には905百万米ドルと大幅に増加しました。この増加傾向は2023年には1070百万米ドル、2024年には1211百万米ドルと継続しています。この傾向は、事業活動から生み出される現金の増加を示唆している可能性があります。

現金営業税の傾向

2020年から2024年まで一貫して増加しています。2022年以降の増加幅は、2020年から2021年と比較して大きくなっています。

税金費用（福利厚生）と現金営業税の両方において、全体的な傾向として増加が見られます。税金費用（福利厚生）の増加は、収益性の向上と関連している可能性があります。現金営業税の増加は、事業活動の効率化または売上高の増加を示唆している可能性があります。これらの指標の継続的な監視は、将来の財務パフォーマンスを評価する上で重要です。

報告された負債とリースの合計は、2020年から2022年にかけて一貫して減少傾向を示しました。2020年の17897百万米ドルから、2022年には12925百万米ドルまで減少しています。しかし、2023年には12775百万米ドルと若干の減少が見られましたが、2024年には12816百万米ドルとわずかに増加しています。この変動は、負債管理戦略や事業運営の変化を反映している可能性があります。

SLBの株主資本合計は、2020年から2024年にかけて継続的に増加しています。2020年の12071百万米ドルから、2024年には21130百万米ドルまで増加しており、これは企業の財務健全性の改善を示唆しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、またはその他の資本増加戦略によるものと考えられます。

投下資本は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しています。2020年の33428百万米ドルから、2024年には39383百万米ドルまで増加しており、これは事業への投資拡大を示唆しています。この増加は、成長戦略の一環として、新たなプロジェクトへの投資や既存事業の拡大に資金が投入されていることを示している可能性があります。

負債と資本の構成

負債の減少と株主資本の増加は、財務レバレッジの低下を示唆しており、財務リスクの軽減に貢献している可能性があります。

全体として、これらの財務指標は、企業の財務状況が改善傾向にあることを示唆しています。負債の管理、株主資本の増加、そして投下資本の拡大は、持続的な成長と収益性の向上を可能にする基盤を築いていると考えられます。

分析期間において、経済的利益は一貫してマイナスの状態が続いている。2020年末の-15707百万米ドルから、2024年末には-1976百万米ドルへと、損失幅は縮小傾向にある。しかし、依然として収益性の課題が存在することが示唆される。

一方、投下資本は2020年末の33428百万米ドルから、2024年末には39383百万米ドルへと増加している。これは、事業規模の拡大や投資の増加を示唆する可能性がある。ただし、経済的利益のマイナスとの組み合わせは、資本効率の改善が課題であることを示している。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2020年末の-46.99%から、2024年末には-5.02%へと改善傾向にある。この改善は、経済的利益の損失幅縮小と投下資本の増加を反映していると考えられる。しかし、依然としてマイナスの値であり、資本に対するリターンの低さを反映している。この比率の改善は、収益性の改善に向けた取り組みの効果を示唆する一方で、さらなる改善の余地があることを示している。

全体として、経済的利益の損失は縮小傾向にあるものの、依然としてマイナスであり、投下資本の増加と相まって、資本効率の改善が重要な課題であることが示唆される。経済スプレッド比率の改善は、ポジティブな兆候であるが、持続的な収益性の確保には、さらなる取り組みが必要であると考えられる。

分析期間において、経済的利益は一貫してマイナスの状態が続いている。2020年の-15707百万米ドルから、2024年には-1976百万米ドルへと、損失額は縮小傾向にある。しかし、依然として赤字を計上している。

一方、収入は着実に増加している。2020年の23601百万米ドルから、2024年には36289百万米ドルへと、期間全体で大幅な成長を遂げている。この収入の増加は、経済的利益の改善に寄与していると考えられる。

経済利益率率

経済利益率率は、2020年の-66.55%から、2024年には-5.44%へと改善傾向にある。これは、収入の増加と経済的利益の損失額の縮小を反映している。しかし、依然としてマイナスの値であり、収益性には課題が残る。

全体として、収入は増加しているものの、経済的利益は依然としてマイナスである。経済利益率率の改善は、収益性の改善を示唆しているが、黒字化には至っていない。収入の増加が、今後の経済的利益の改善に繋がるかどうかが、今後の注目点となる。