SLB N.V. (NYSE:SLB)

総資産利益率（ROA）は、2021年から2023年まで一貫して上昇傾向にありました。2021年の4.53%から2023年には8.76%へと増加し、資産効率の改善を示唆しています。しかし、2024年には9.12%とピークに達した後、2025年には6.15%に低下しており、利益創出力における資産の効率性が低下している可能性があります。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2021年の2.77から2025年の2.1まで、継続的に低下しています。この傾向は、負債依存度の減少を示しており、財務リスクの軽減に繋がっていると考えられます。ただし、低下のペースは鈍化しており、今後の動向を注視する必要があります。

自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2021年から2023年まで上昇傾向にありました。2021年の12.54%から2023年には20.82%へと増加し、自己資本に対する収益性が向上していることを示しています。しかし、2024年には21.11%と最高値を記録した後、2025年には12.92%に大幅に低下しており、株主資本の効率的な活用が難しくなっている可能性があります。ROEの低下は、ROAの低下と相まって、収益性の悪化を示唆していると考えられます。

全体として、2021年から2023年までは収益性と効率性が改善傾向にありましたが、2024年以降はこれらの指標が低下しており、事業環境の変化や経営戦略の調整の影響を受けている可能性があります。特にROEの低下は、今後の事業戦略の見直しを促す要因となるでしょう。

純利益率は、2021年から2023年にかけて一貫して上昇傾向にありました。2021年の8.2%から2023年には12.68%まで増加しましたが、2024年には12.29%に若干低下し、2025年には9.45%へと大幅に減少しました。この減少は、収益性への潜在的な課題を示唆しています。

資産回転率は、2021年から2024年にかけて着実に増加しました。0.55から0.74まで上昇し、資産の効率的な活用を示唆しています。しかし、2025年には0.65に低下しており、資産の利用効率が低下している可能性があります。

財務レバレッジ比率は、2021年から2025年にかけて一貫して低下傾向にあります。2.77から2.1まで減少し、財務リスクの軽減と、負債への依存度の低下を示唆しています。これは、より保守的な財務戦略への移行を示している可能性があります。

自己資本利益率（ROE）は、2021年から2024年にかけて大幅に上昇しました。12.54%から21.11%まで増加し、株主資本に対する収益性の向上が見られました。しかし、2025年には12.92%に低下しており、ROEの低下は、純利益率の低下と一致しており、株主へのリターンの減少を示唆しています。

純利益率の傾向

2021年から2023年まで上昇、2024年に若干の低下、2025年に大幅な低下。

資産回転率の傾向

2021年から2024年まで上昇、2025年に低下。

財務レバレッジ比率の傾向

2021年から2025年まで一貫して低下。

自己資本利益率 (ROE) の傾向

2021年から2024年まで上昇、2025年に低下。

分析期間において、税負担率は概ね安定している。2021年の0.81から2023年の0.81まで推移し、2024年に0.80に低下、2025年には0.80で横ばいとなっている。

利息負担率は、2021年の0.81から2023年の0.91まで上昇傾向にあった。2024年には0.92と最高値を記録したが、2025年には0.88に低下している。全体として、利息負担率は変動している。

EBITマージン率は、2021年の12.5%から2023年の17.24%まで着実に増加した。2024年には16.72%に若干低下し、2025年には13.36%と大幅に減少している。収益性の指標であるEBITマージン率は、近年減少傾向にある。

資産回転率は、2021年の0.55から2024年の0.74まで一貫して上昇した。しかし、2025年には0.65に低下しており、資産の効率的な活用度合いは低下している可能性がある。

財務レバレッジ比率は、2021年の2.77から2025年の2.1まで一貫して低下している。これは、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆している。財務リスクは軽減されていると考えられる。

自己資本利益率（ROE）は、2021年の12.54%から2023年の20.82%まで大幅に増加した。2024年には21.11%と最高値を記録したが、2025年には12.92%に大幅に低下している。ROEの低下は、収益性の低下と関連している可能性がある。

税負担率

安定した水準を維持している。

利息負担率

変動がみられるが、全体的な傾向は不明確である。

EBITマージン率

増加傾向から減少傾向に転換している。

資産回転率

上昇後に低下しており、資産効率の変化を示唆している。

財務レバレッジ比率

一貫して低下しており、財務リスクの軽減を示唆している。

自己資本利益率 (ROE)

大幅な増加を経て、近年は低下している。

分析期間において、純利益率は変動を示しています。2021年の8.2%から2022年には12.25%へと大幅に上昇し、2023年には12.68%でピークに達しました。その後、2024年には12.29%に若干低下し、2025年には9.45%まで減少しています。この傾向は、収益性における改善と、それに続く安定と潜在的な圧力を示唆しています。

資産回転率

資産回転率は、一貫して上昇傾向にあります。2021年の0.55から、2022年には0.65、2023年には0.69、2024年には0.74へと増加しています。しかし、2025年には0.65に低下しており、資産の効率的な活用が一時的に鈍化している可能性を示唆しています。全体として、資産の利用効率は改善傾向にありましたが、最近ではその勢いが弱まっていると考えられます。

総資産利益率（ROA）は、純利益率と資産回転率の動向を反映して、全体的に上昇傾向にあります。2021年の4.53%から、2022年には7.98%、2023年には8.76%、2024年には9.12%へと増加しています。しかし、2025年には6.15%に低下しており、ROAの改善が一時的なものであった可能性を示唆しています。ROAの低下は、純利益率の低下と資産回転率の鈍化の両方の影響を受けていると考えられます。

これらの指標を総合的に見ると、分析対象期間において、収益性と資産効率は改善傾向にありましたが、2025年にはその勢いが弱まっていることが示唆されます。特に、純利益率とROAの低下は、将来的な収益性に注意が必要であることを示唆しています。資産回転率の低下も、資産活用の効率化に向けた取り組みの必要性を示唆しています。

分析期間において、税負担率は概ね安定している。2021年の0.81から2022年に0.82へわずかに上昇した後、2023年は0.81に戻り、2024年は0.80、2025年は0.80で推移した。大きな変動は見られない。

利息負担率は、2021年の0.81から2023年まで継続的に上昇し、0.91に達した。2024年には0.92と最高値を更新したが、2025年には0.88に低下した。この変動は、金利環境の変化や負債構成の変化を示唆する可能性がある。

EBITマージン率は、2021年の12.5%から2023年の17.24%まで着実に増加した。2024年も16.72%と高い水準を維持したが、2025年には13.36%に低下した。収益性の改善が先行するも、その後は低下傾向にあることが示唆される。

資産回転率は、2021年の0.55から2024年の0.74まで一貫して上昇した。これは、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆する。しかし、2025年には0.65に低下しており、資産効率の低下が懸念される。

総資産利益率（ROA）は、2021年の4.53%から2024年の9.12%まで大幅に改善された。これは、EBITマージン率の上昇と資産回転率の上昇の両方が寄与した結果と考えられる。しかし、2025年には6.15%に低下しており、ROAの低下は、収益性の低下と資産効率の低下の両方を反映している可能性がある。

税負担率

安定した水準を維持。

利息負担率

上昇傾向から低下傾向へ変化。

EBITマージン率

上昇後に低下。

資産回転率

上昇後に低下。

総資産利益率 (ROA)

大幅な改善後に低下。

分析期間において、税負担率は概ね安定している。2021年の0.81から2022年に0.82へわずかに上昇した後、2023年は0.81に戻り、2024年は0.80、2025年は0.80で推移している。大きな変動は見られず、税制上の変化や税務戦略の大きな変更は示唆されない。

利息負担率は、2021年の0.81から2024年にかけて継続的に上昇し、0.92に達した。これは、負債の増加または金利の上昇、あるいはその両方を示唆している可能性がある。しかし、2025年には0.88に低下しており、負債の削減または金利の低下、あるいはその両方によって改善された可能性がある。

EBITマージン率は、2021年の12.5%から2023年の17.24%まで顕著な改善を見せた。これは、収益性の向上を示している。2024年は16.72%と若干の低下が見られたものの、依然として高い水準を維持している。しかし、2025年には13.36%まで低下しており、収益性の悪化が示唆される。この低下は、売上高の減少、コストの増加、またはその両方によるものと考えられる。

純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示している。2021年の8.2%から2023年の12.68%まで上昇し、収益性の向上を反映している。2024年は12.29%と若干の低下が見られたが、2025年には9.45%まで大幅に低下している。この低下は、EBITマージンの低下に加えて、税負担率の変化やその他の非営業損益の影響を受けている可能性がある。

税負担率

安定した水準を維持している。

利息負担率

上昇傾向にあったが、最後に低下している。

EBITマージン率

改善傾向にあったが、最後に低下している。

純利益率

改善傾向にあったが、最後に大幅に低下している。