ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
総資産利益率(ROA)は、2020年から2024年にかけて一貫して上昇傾向にあります。2020年には-24.79%とマイナス値を記録しましたが、2021年には4.53%に改善し、その後も2022年には7.98%、2023年には8.76%、2024年には9.12%と着実に増加しています。この傾向は、資産の効率的な活用と収益性の向上が示唆されます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年の3.52から2024年の2.32まで、継続的に低下しています。この減少は、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆しており、財務リスクの軽減に繋がっていると考えられます。ただし、依然として1を超える値を示しており、ある程度の負債依存度は残っていると言えます。
自己資本利益率(ROE)も、ROAと同様に2020年から2024年にかけて上昇傾向にあります。2020年には-87.13%と大幅なマイナス値を記録しましたが、2021年には12.54%に改善し、その後も2022年には19.46%、2023年には20.82%、2024年には21.11%と増加しています。ROEの上昇は、自己資本の効率的な活用と高い収益性が実現されていることを示しています。ROEの改善は、株主へのリターンの増加に貢献していると考えられます。
全体として、これらの指標は、2020年以降、収益性と財務健全性が改善していることを示唆しています。特に、ROAとROEの顕著な改善は、経営効率の向上と株主価値の増加に貢献していると考えられます。財務レバレッジ比率の低下は、財務リスクの軽減に寄与していると考えられます。
ROEを3つの要素に分解
ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2024/12/31 | = | × | × | ||||
2023/12/31 | = | × | × | ||||
2022/12/31 | = | × | × | ||||
2021/12/31 | = | × | × | ||||
2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、収益性は顕著な改善を示しています。純利益率は2020年の-44.57%から、2024年には12.29%へと大きく上昇しました。この改善は、2021年以降、一貫したプラスの成長を示しており、事業運営の効率化または収益性の高い製品・サービスへのシフトを示唆しています。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年の0.56から2024年には0.74へと着実に増加しています。この傾向は、資産をより効率的に活用して収益を生み出していることを示唆しています。特に2022年以降の増加幅が大きく、資産運用効率の改善が収益性向上に貢献していると考えられます。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年の3.52から2024年には2.32へと一貫して低下しています。これは、負債に対する自己資本の割合が増加していることを意味し、財務リスクの軽減を示唆しています。負債の削減または自己資本の増加が、この低下に寄与していると考えられます。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は、2020年の-87.13%から2024年には21.11%へと劇的に改善されています。この改善は、純利益率の向上と財務レバレッジ比率の低下の両方によって支えられています。ROEの上昇は、株主資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示しており、投資家にとって魅力的な指標と言えるでしょう。2021年以降、一貫して高い成長率を維持しており、持続的な収益性の向上が期待されます。
全体として、分析対象期間において、収益性、資産効率、財務健全性が大幅に改善されたことが示されています。これらの指標の改善は、経営戦略の有効性を示唆しており、将来の成長に向けた強固な基盤を築いていると考えられます。
ROEを5つの要素に分解
ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
税負担率は、2020年から2021年にかけてわずかに上昇し、その後2022年にほぼ同水準を維持した後、2023年と2024年にかけて低下傾向を示しています。この低下は、課税所得の変化や税制上の要因が考えられます。
利息負担率は、2020年から2023年にかけて一貫して上昇傾向にあり、2024年もわずかな上昇を示しています。これは、金利の上昇や借入金の増加、あるいはその両方が影響している可能性があります。利息負担率の上昇は、財務上のリスクが増加していることを示唆する可能性があります。
EBITマージン率は、2020年には大幅なマイナスを示しましたが、2021年から2023年にかけて大幅に改善し、16%台後半で安定しました。2024年には若干の低下が見られますが、依然として高い水準を維持しています。この改善は、収益性の向上を示唆しています。
資産回転率は、2020年から2024年にかけて一貫して上昇傾向にあります。これは、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。資産回転率の上昇は、売上高の増加や資産の圧縮、あるいはその両方が影響している可能性があります。
財務レバレッジ比率は、2020年から2024年にかけて一貫して低下傾向にあります。これは、財務リスクの軽減を示唆しています。財務レバレッジ比率の低下は、自己資本の増加や借入金の減少、あるいはその両方が影響している可能性があります。
自己資本利益率 (ROE) は、2020年には大幅なマイナスを示しましたが、2021年から2024年にかけて大幅に改善し、21%を超えて安定しています。これは、株主資本に対する収益性が向上していることを示唆しています。ROEの上昇は、収益性の向上や財務レバレッジの変化が影響している可能性があります。
- 税負担率
- 2021年をピークに、その後低下傾向。
- 利息負担率
- 2020年から2024年にかけて一貫して上昇。
- EBITマージン率
- 2020年のマイナスから大幅改善、2024年に若干の低下。
- 資産回転率
- 2020年から2024年にかけて一貫して上昇。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年から2024年にかけて一貫して低下。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年のマイナスから大幅改善、2024年に21%超で安定。
ROAを2つのコンポーネントに分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、収益性は顕著な改善を示しています。純利益率は2020年の-44.57%から、2024年には12.29%へと大きく上昇しました。この改善は、2021年から2023年にかけての継続的な増加を経て、2024年に若干の減少が見られますが、依然としてプラスの値を維持しています。
- 純利益率
- 2020年には大幅な損失を示しましたが、その後、一貫して改善し、2023年にピークを迎えました。2024年のわずかな低下は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。
資産の効率的な活用度を示す資産回転率は、2020年の0.56から2024年には0.74へと着実に増加しています。この傾向は、企業が資産をより効果的に活用し、売上を増加させていることを示唆しています。
- 資産回転率
- 2020年から2024年にかけて、継続的に上昇しており、資産の利用効率が向上していることを示しています。この改善は、売上増加と資産管理の改善に起因する可能性があります。
総資産利益率(ROA)も、純利益率と同様に、2020年の-24.79%から2024年には9.12%へと大幅に改善しています。この上昇は、資産の効率的な活用と収益性の向上を反映しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 純利益率と資産回転率の改善に連動して、ROAも一貫して上昇しています。2024年の値は、過去最高の水準に達しており、資産の収益性が向上していることを示しています。
全体として、これらの財務指標は、分析期間において、企業の財務パフォーマンスが大幅に改善されたことを示しています。特に、収益性の改善と資産の効率的な活用が顕著です。ただし、2024年の純利益率のわずかな低下は、今後の事業環境の変化に対する注意を促しています。
ROAを4つの要素に分解
ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、税負担率は概ね安定しているものの、2023年から2024年にかけてわずかな低下が見られます。2020年から2022年にかけては81%から82%へと上昇し、その後2024年には80%に減少しています。
利息負担率は、分析期間を通じて一貫して上昇傾向にあります。2020年の81%から、2024年には92%まで増加しており、財務レバレッジの増加または金利上昇の影響が示唆されます。
EBITマージン率は、大きな変動を示しています。2020年には-45.62%とマイナスであり、収益性の低さを反映しています。しかし、2021年以降はプラスに転換し、2022年と2023年にはそれぞれ16.77%と17.24%と高い水準を維持しました。2024年には16.72%と若干の低下が見られますが、依然として高い収益性を維持しています。
資産回転率は、着実に上昇しています。2020年の0.56から、2024年には0.74まで増加しており、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。この傾向は、売上高の増加または資産規模の最適化によるものと考えられます。
総資産利益率(ROA)は、EBITマージン率と同様に、分析期間を通じて改善傾向にあります。2020年には-24.79%とマイナスでしたが、2024年には9.12%まで上昇しており、資産の収益性が向上していることを示しています。ROAの上昇は、EBITマージン率の改善と資産回転率の上昇の両方が寄与していると考えられます。
- 税負担率
- 2023年から2024年にかけてわずかな低下。
- 利息負担率
- 分析期間を通じて一貫して上昇。
- EBITマージン率
- 2020年にマイナスから、2021年以降はプラスに転換し、高い水準を維持。
- 資産回転率
- 着実に上昇し、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年のマイナスから、2024年にはプラスに転換し、資産の収益性が向上。
当期純利益率の分解
純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
---|---|---|---|---|---|---|---|
2024/12/31 | = | × | × | ||||
2023/12/31 | = | × | × | ||||
2022/12/31 | = | × | × | ||||
2021/12/31 | = | × | × | ||||
2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
分析期間において、税負担率は概ね安定しているが、2023年以降にわずかな低下傾向が見られる。2020年はデータが欠損しているが、2021年の0.81から2022年の0.82へ上昇し、2023年は0.81、2024年は0.80と推移している。
利息負担率は、分析期間を通じて一貫して上昇傾向にある。2020年のデータは欠損しているが、2021年の0.81から2022年の0.9、2023年の0.91、2024年の0.92と、着実に増加している。これは、負債の増加または金利の上昇を示唆する可能性がある。
EBITマージン率は、大幅な改善を示している。2020年には-45.62%とマイナスであったが、2021年には12.5%に上昇し、2022年には16.77%、2023年には17.24%と増加している。2024年は16.72%と若干の低下が見られるものの、依然として高い水準を維持している。これは、収益性の改善を示唆している。
純利益率も、EBITマージン率と同様に、改善傾向にある。2020年には-44.57%とマイナスであったが、2021年には8.2%に上昇し、2022年には12.25%、2023年には12.68%と増加している。2024年は12.29%と若干の低下が見られるものの、依然として高い水準を維持している。これは、全体的な収益性の向上を示唆している。
- 税負担率
- 概ね安定。2023年以降にわずかな低下傾向。
- 利息負担率
- 一貫して上昇。負債増加または金利上昇の可能性。
- EBITマージン率
- 大幅な改善。2024年に若干の低下が見られるも、高い水準を維持。
- 純利益率
- 大幅な改善。2024年に若干の低下が見られるも、高い水準を維持。