Walmart Inc. (NASDAQ:WMT)

負債資本比率は、2021年4月から2021年10月にかけて一貫して低下し、0.62から0.52へと減少しました。その後、2022年4月には0.68まで上昇しましたが、2022年10月には0.71に達し、その後2023年1月には0.58まで再び低下しました。2023年4月から2024年1月にかけては、0.68から0.56へと変動し、2024年4月から2024年10月にかけては0.62から0.5まで低下しました。2025年1月には0.63まで上昇し、その後2025年10月には0.52まで低下しました。2026年1月には0.52で推移しています。

オペレーティング・リース負債を含む負債資本比率は、全体的に高い水準を維持しています。2021年4月から2021年10月にかけては、0.8から0.7へと低下しましたが、その後2022年4月には0.87まで上昇しました。2022年10月には0.9に達し、2023年1月には0.77まで低下しました。2023年4月から2024年10月にかけては、0.88から0.5まで変動し、2025年1月には0.8まで上昇し、その後2025年10月には0.67まで低下しました。2026年1月には0.67で推移しています。

総資本に対する負債比率は、2021年4月から2021年10月にかけて一貫して低下し、0.38から0.34へと減少しました。その後、2022年4月には0.4まで上昇しましたが、2022年10月には0.42に達し、その後2023年1月には0.37まで再び低下しました。2023年4月から2024年10月にかけては、0.41から0.33へと変動し、2025年1月には0.39まで上昇し、その後2025年10月には0.36まで低下しました。2026年1月には0.34で推移しています。

オペレーティングリース負債を含む総資本に対する負債比率も、総資本に対する負債比率と同様の傾向を示しています。2021年4月から2021年10月にかけては、0.45から0.41へと低下し、その後2022年4月には0.46まで上昇しました。2022年10月には0.48に達し、2023年1月には0.43まで低下しました。2023年4月から2024年10月にかけては、0.47から0.4へと変動し、2025年1月には0.45まで上昇し、その後2025年10月には0.42まで低下しました。2026年1月には0.4で推移しています。

負債総資産比率は、2021年4月から2021年10月にかけて一貫して低下し、0.2から0.18へと減少しました。その後、2022年4月には0.21まで上昇しましたが、2022年10月には0.21で推移し、その後2023年1月には0.18まで再び低下しました。2023年4月から2024年10月にかけては、0.2から0.18へと変動し、2025年1月には0.2まで上昇し、その後2025年10月には0.18まで低下しました。2026年1月には0.18で推移しています。

オペレーティング・リース負債を含む負債総資産比率も、負債総資産比率と同様の傾向を示しています。2021年4月から2021年10月にかけては、0.27から0.24へと低下し、その後2022年4月には0.27まで上昇しました。2022年10月には0.26で推移し、2023年1月には0.24まで低下しました。2023年4月から2024年10月にかけては、0.26から0.23へと変動し、2025年1月には0.26まで上昇し、その後2025年10月には0.24まで低下しました。2026年1月には0.24で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2021年4月から2022年10月にかけて上昇傾向にあり、3.02から3.43へと増加しました。その後、2023年1月には3.17まで低下しましたが、2023年4月から2024年10月にかけては、3.38から2.87へと低下しました。2025年1月には3.13まで上昇し、その後2025年10月には2.86まで低下しました。2026年1月には2.86で推移しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、全体的に高い水準を維持しており、事業の債務返済能力を示唆しています。2021年4月から2021年10月にかけては、9.31から7.37へと低下しましたが、その後2022年4月には10.43まで上昇しました。2022年10月には7.63まで低下し、2023年1月には9まで上昇しました。2023年4月から2024年10月にかけては、8.19から9.94へと変動し、2025年1月には10.53まで上昇し、その後2025年10月には11.53まで上昇しました。2026年1月には11.53で推移しています。

総負債は、2021年4月30日の48444百万米ドルから、2026年1月31日には52869百万米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。しかし、その過程で変動が見られ、2021年10月31日には43016百万米ドルと一時的に減少しています。2022年4月30日には52106百万米ドルとピークに達した後、2023年1月31日には44622百万米ドルまで減少しましたが、その後再び増加し、2025年10月31日には53127百万米ドルとなっています。

ウォルマートの株主資本総額は、2021年4月30日の78335百万米ドルから、2026年1月31日には99617百万米ドルへと、一貫して増加しています。2022年1月31日には83253百万米ドル、2023年7月31日には79556百万米ドルと一時的に増加の勢いが鈍化する時期もありましたが、全体としては着実な成長を遂げています。2025年7月31日には96094百万米ドルと、過去最高を更新しています。

負債資本比率

負債資本比率は、2021年4月30日の0.62から、2026年1月31日には0.52へと、全体的に低下傾向にあります。2022年4月30日には0.68と一時的に上昇しましたが、その後は低下し、2023年1月31日には0.58まで減少しました。2024年10月31日には0.5と最低値を記録した後、2025年10月31日には0.55、2026年1月31日には0.52と若干の上昇が見られます。この傾向は、株主資本の増加に伴い、財務レバレッジが低下していることを示唆しています。

株主資本総額の増加と総負債の変動を比較すると、負債資本比率の低下が確認できます。これは、企業が負債に依存せず、自己資本による資金調達を重視している可能性を示唆しています。総負債は増加しているものの、株主資本の増加ペースがそれを上回っているため、財務健全性は改善されていると考えられます。

総負債は、2021年4月30日の62,822百万米ドルから、2022年1月31日の57,323百万米ドルまで減少傾向を示しました。その後、2022年4月30日に66,817百万米ドルまで増加し、2022年10月31日には65,380百万米ドルとなりました。2023年1月31日には58,923百万米ドルまで減少し、その後、2023年7月31日には64,801百万米ドル、2023年10月31日には69,739百万米ドルと増加しました。2024年1月31日には61,321百万米ドルに減少し、2024年4月30日には64,463百万米ドル、2024年7月31日には61,749百万米ドル、2024年10月31日には60,114百万米ドルとなりました。2025年1月31日には67,205百万米ドルに増加し、2025年4月30日には65,014百万米ドル、2025年7月31日には68,424百万米ドル、2025年10月31日には67,095百万米ドルとなりました。2026年1月31日には67,095百万米ドルで推移しています。

株主資本総額は、2021年4月30日の78,335百万米ドルから、2021年10月31日の82,274百万米ドルまで増加しました。2022年1月31日には83,253百万米ドルに達し、その後、2022年4月30日に76,896百万米ドル、2022年10月31日には72,253百万米ドルまで減少しました。2023年1月31日には76,693百万米ドルに増加し、2023年4月30日には72,405百万米ドル、2023年7月31日には79,556百万米ドル、2023年10月31日には79,456百万米ドルとなりました。2024年1月31日には83,861百万米ドルに増加し、2024年4月30日には84,423百万米ドル、2024年7月31日には88,108百万米ドル、2024年10月31日には91,013百万米ドルとなりました。2025年1月31日には83,793百万米ドルに減少し、2025年4月30日には90,110百万米ドル、2025年7月31日には96,094百万米ドル、2025年10月31日には99,617百万米ドルとなりました。2026年1月31日には99,617百万米ドルで推移しています。

負債資本比率は、2021年4月30日の0.8から、2021年10月31日の0.7まで低下しました。2022年1月31日には0.69まで低下し、その後、2022年4月30日に0.87まで上昇しました。2022年7月31日には0.84、2022年10月31日には0.9となりました。2023年1月31日には0.77に低下し、2023年4月30日には0.88、2023年7月31日には0.81、2023年10月31日には0.88となりました。2024年1月31日には0.73に低下し、2024年4月30日には0.79、2024年7月31日には0.7、2024年10月31日には0.66となりました。2025年1月31日には0.8に上昇し、2025年4月30日には0.72、2025年7月31日には0.71、2025年10月31日には0.67となりました。

総負債

総負債は、期間中に変動しており、全体としては増加傾向を示唆しています。特に2023年後半から2025年にかけて増加が顕著です。

株主資本総額

株主資本総額も変動しており、2024年後半から2025年にかけて増加傾向が強まっています。総負債の増加と合わせて、財務構造の変化が示唆されます。

負債資本比率

負債資本比率は、総負債と株主資本総額の変動を反映し、期間中に変動しています。2022年4月以降、比率は上昇傾向にあり、財務レバレッジが増加している可能性があります。2024年後半には低下傾向に転じていますが、2025年には再び上昇しています。

総負債は、2021年4月30日から2022年1月31日までの期間において、48444百万米ドルから42831百万米ドルへと一貫して減少しました。しかし、2022年4月30日以降は増加傾向に転じ、2022年10月31日には51265百万米ドルに達しました。その後、2023年1月31日には44622百万米ドルに減少し、再び2023年4月30日には49452百万米ドルへと増加しました。2023年10月31日には55448百万米ドルとピークに達し、2024年1月31日には46891百万米ドルに減少、その後2024年10月31日には45790百万米ドルまで減少しました。2025年1月31日には52869百万米ドルに増加し、2025年10月31日には53127百万米ドルと推移しています。2026年1月31日には51523百万米ドルとなっています。

総資本金

総資本金は、2021年4月30日から2021年7月31日までの期間において、126779百万米ドルから126851百万米ドルへとわずかに増加しました。その後、2021年10月31日には125290百万米ドルに減少しましたが、2022年1月31日には126084百万米ドルに回復しました。2022年4月30日には129002百万米ドルと増加し、2022年7月31日には128274百万米ドルに減少しました。2022年10月31日には123518百万米ドルに減少し、2023年1月31日には121315百万米ドルと減少傾向が続きました。その後、2023年4月30日には121857百万米ドルにわずかに増加し、2023年7月31日には129907百万米ドルへと大幅に増加しました。2023年10月31日には134904百万米ドル、2024年1月31日には130752百万米ドル、2024年4月30日には131424百万米ドル、2024年7月31日には135423百万米ドル、2024年10月31日には136803百万米ドルと増加傾向が続いています。2025年1月31日には136662百万米ドル、2025年4月30日には140373百万米ドル、2025年7月31日には149221百万米ドル、2025年10月31日には151140百万米ドルと増加し、2026年1月31日には151140百万米ドルとなっています。

総資本に対する負債比率は、2021年4月30日の0.38から2021年10月31日の0.34へと低下しました。その後、2022年4月30日には0.40に上昇し、2022年10月31日には0.42に達しました。2023年1月31日には0.37に低下し、2023年4月30日には0.41に上昇しました。2023年7月31日には0.39、2023年10月31日には0.41、2024年1月31日には0.36、2024年4月30日には0.38、2024年7月31日には0.35、2024年10月31日には0.33と推移しています。2025年1月31日には0.39に上昇し、2025年4月30日には0.36、2025年7月31日には0.36、2025年10月31日には0.34と推移しています。全体的に見て、負債比率は0.33から0.42の範囲内で変動しており、比較的安定していると言えます。

総負債は、2021年4月30日の62,822百万米ドルから、2026年1月31日には67,205百万米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。ただし、この期間中に変動が見られ、2021年10月31日には57,597百万米ドルと一時的に低下しています。2022年4月30日以降は再び増加し、2023年10月31日には69,739百万米ドルというピークに達した後、2024年1月31日には61,321百万米ドルまで減少しています。その後、2025年1月31日には68,424百万米ドル、2026年1月31日には67,205百万米ドルとなっています。

総負債の変動要因

負債の増減は、事業拡大、買収、または資金調達戦略の変化に起因する可能性があります。一時的な低下は、債務の返済または負債構造の調整によるものと考えられます。

総資本金は、2021年4月30日の141,157百万米ドルから、2026年1月31日には166,712百万米ドルへと、一貫して増加しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、または資本構成の変更によるものと考えられます。2025年4月30日には164,518百万米ドルと一時的に減少した後、2026年1月31日には166,712百万米ドルに増加しています。

総資本金の増加要因

総資本金の増加は、企業の財務健全性を示す指標であり、将来の成長と投資のための基盤を提供します。

総資本に対する負債比率は、2021年4月30日の0.45から、2026年1月31日には0.40へと、全体的に低下傾向にあります。この比率は、企業の財務レバレッジを示し、負債が資本に対してどの程度活用されているかを表します。2022年4月30日には0.46と一時的に上昇し、2023年10月31日には0.47とピークに達した後、2024年1月31日には0.42まで低下しています。その後、2025年4月30日には0.42、2026年1月31日には0.40となっています。

負債比率の解釈

負債比率の低下は、企業の財務リスクが軽減されていることを示唆します。負債比率が低いほど、企業は財務的に安定していると考えられます。ただし、負債比率が低すぎると、資本効率が低下する可能性もあります。

総負債は、2021年4月30日から2021年10月31日までの期間において一貫して減少傾向を示しました。その後、2022年1月31日に増加し、2022年10月31日までに横ばいとなりました。2023年1月31日に再び減少した後、2023年4月30日に増加し、2023年10月31日にはさらに増加しました。2024年1月31日に減少したものの、2024年4月30日から2024年10月31日までの期間はほぼ横ばいでした。2025年1月31日に増加し、2025年7月31日、2025年10月31日にも増加しました。2026年1月31日には若干減少しています。

総資産は、2021年4月30日から2022年1月31日までの期間において緩やかに増加しました。2022年4月30日から2022年10月31日までの期間も増加傾向が継続しました。2023年1月31日に一時的に減少した後、2023年4月30日、2023年7月31日、2023年10月31日と増加し続けました。2024年1月31日、2024年4月30日にも増加し、2024年7月31日、2024年10月31日には大幅な増加が見られました。2025年1月31日、2025年4月30日、2025年7月31日、2025年10月31日も増加傾向が続き、2026年1月31日には若干減少しています。

負債総資産比率は、2021年4月30日から2021年10月31日までの期間において緩やかに低下しました。2022年1月31日にさらに低下した後、2022年4月30日に上昇し、2022年10月31日までに横ばいとなりました。2023年1月31日に再び低下し、2023年4月30日に上昇し、2023年10月31日にはさらに上昇しました。2024年1月31日に低下したものの、2024年4月30日には上昇し、2024年10月31日にはほぼ横ばいでした。2025年1月31日、2025年4月30日、2025年7月31日、2025年10月31日には上昇し、2026年1月31日には若干低下しています。全体的に、比率は0.17から0.21の間で変動しており、比較的安定していると言えます。

総負債

全体的に増加傾向にありますが、期間中に変動が見られます。特に2024年以降に増加が顕著です。

総資産

一貫して増加傾向にあり、2024年以降に大幅な増加が見られます。

負債総資産比率

比較的安定していますが、総負債と総資産の変動に伴い、わずかな増減を繰り返しています。

総負債は、2021年4月30日の62,822百万米ドルから、2026年1月31日には67,205百万米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。ただし、この期間中に変動が見られ、2021年10月31日には57,597百万米ドルと一時的に低下しています。その後、2022年4月30日には66,817百万米ドルと大幅に増加し、2022年10月31日までに65,380百万米ドルで安定しています。2023年以降も増加傾向が続き、2025年7月31日には68,424百万米ドル、2026年1月31日には67,205百万米ドルとなっています。

総資産は、2021年4月30日の236,581百万米ドルから、2026年1月31日には288,655百万米ドルへと、一貫して増加しています。この増加は、2023年4月30日以降に加速しており、2025年7月31日には288,655百万米ドルと最高値を記録しています。その後、2026年1月31日には284,668百万米ドルに若干減少しています。

負債総額比率は、総負債を総資産で割ったものであり、財務リスクの指標となります。この比率は、2021年4月30日の0.27から、2026年1月31日には0.23へと、全体的に低下傾向にあります。2021年4月から2021年10月にかけては0.27から0.24へと低下し、その後2022年4月には0.27に上昇しています。2022年後半から2023年にかけては0.26から0.25の間で推移し、2024年以降は0.23から0.24の間で安定しています。この傾向は、資産の増加が負債の増加を上回っていることを示唆しており、財務健全性の改善を示している可能性があります。

総負債の傾向

全体的に増加傾向にあるものの、期間中に変動が見られます。2022年4月以降に増加が顕著になり、2025年7月31日にピークを迎え、その後若干減少しています。

総資産の傾向

一貫して増加しており、2023年4月30日以降に増加が加速しています。2025年7月31日に最高値を記録し、その後若干減少しています。

負債総額比率の傾向

全体的に低下傾向にあり、財務リスクが軽減されている可能性を示唆しています。資産の増加が負債の増加を上回っていることが主な要因と考えられます。

総資産は、2021年4月30日から2024年7月31日までの期間において、概ね増加傾向を示しました。2021年4月30日の236581百万米ドルから、2024年7月31日には263399百万米ドルに増加しています。しかし、2024年10月31日には260823百万米ドルに減少し、その後2025年7月31日には288655百万米ドルまで増加し、2026年1月31日には284668百万米ドルに減少しています。全体として、この期間における総資産は変動しながらも、長期的な増加傾向が見られます。

株主資本総額

株主資本総額は、2021年4月30日の78335百万米ドルから、2025年10月31日には99617百万米ドルまで増加しました。2022年10月31日には一時的に72253百万米ドルまで減少しましたが、その後は回復傾向にあります。2026年1月31日には96094百万米ドルとなっています。株主資本総額は、全体的に増加傾向にあり、企業の財務基盤の強化を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年4月30日の3.02から、2022年10月31日には3.43まで上昇しました。その後、2023年1月31日には3.17に低下し、2024年7月31日には2.99まで減少しています。2025年10月31日には3.01に上昇し、2026年1月31日には2.86に低下しています。この比率は、企業の負債水準と自己資本のバランスを示しており、全体的に3.0前後で推移しています。2022年10月31日に見られたピークは、負債の増加を示唆している可能性がありますが、その後は改善傾向にあります。

総資産の増加と株主資本総額の増加は、企業の成長と財務健全性を示唆しています。財務レバレッジ比率の変動は、負債管理の状況を示しており、全体的に安定した水準を維持していると考えられます。ただし、2022年10月31日の財務レバレッジ比率の上昇は、注意が必要な点です。

分析期間において、利息・税引前利益（EBIT）は変動を示しています。2021年4月30日には4410百万米ドルでしたが、2021年7月31日には6438百万米ドルへと増加しました。その後、2021年10月31日には4633百万米ドルに減少し、2022年1月31日には5209百万米ドルに回復しました。2022年4月30日には3356百万米ドルに減少した後、2022年7月31日には7123百万米ドルと大幅に増加しました。しかし、2022年10月31日には-847百万米ドルとマイナスに転落し、2023年1月31日には9512百万米ドルと再び大きく増加しました。その後、2023年4月30日には3352百万米ドル、2023年7月31日には11369百万米ドル、2023年10月31日には1597百万米ドルと変動を繰り返しています。2024年1月31日には8213百万米ドル、2024年4月30日には7749百万米ドル、2024年7月31日には6892百万米ドル、2024年10月31日には6716百万米ドルと推移し、2025年1月31日には7680百万米ドル、2025年4月30日には6631百万米ドル、2025年7月31日には10088百万米ドル、2025年10月31日には8870百万米ドル、2026年1月31日には6679百万米ドルとなっています。

支払利息、負債、ファイナンスリースは、分析期間を通じて比較的安定していますが、緩やかな増加傾向が見られます。2021年4月30日には566百万米ドルでしたが、2026年1月31日には709百万米ドルに増加しています。期間中の変動幅は比較的狭く、515百万米ドルから717百万米ドルまでの範囲で推移しています。

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に連動して変動しています。2021年4月30日には9.31でしたが、2022年10月31日には7.63に低下しました。その後、2023年1月31日には9.00に回復し、2025年7月31日には11.35と高水準に達しています。2026年1月31日には11.53となっています。全体的に、インタレスト・カバレッジ・レシオは8.00から11.85の範囲で推移しており、利息支払い能力は概ね安定していると考えられます。

利息・税引前利益 (EBIT)

EBITは、2022年10月31日に一時的にマイナスに落ち込みましたが、その後は回復傾向にあります。全体として、EBITは大きな変動を示しており、事業環境の変化に敏感に反応していると考えられます。

支払利息、負債、ファイナンスリース

支払利息は緩やかに増加していますが、EBITと比較するとその増加幅は限定的です。

インタレスト・カバレッジ・レシオ

インタレスト・カバレッジ・レシオは、EBITの変動に影響を受けますが、全体的に安定した水準を維持しています。これは、支払利息を十分にカバーできるだけの収益性を確保していることを示唆しています。