デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Schlumberger Ltd.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年は-24.79%とマイナスであり、資産からの収益性が著しく低迷していたことを示している。2021年以降、収益性が改善し、2024年には9.12%に達している。これにより、同期間中に収益性の持続的な向上傾向が見られることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年の比率は3.52であり、以降緩やかに低下し、2024年には2.32となっている。これは、財務レバレッジの比率が減少していることを意味し、財務リスクの軽減や資本構成の最適化が進んでいる可能性を示している。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年は-87.13%と著しく低迷していたが、その後、2021年から2024年にかけて継続的に改善し、2024年には21.11%に到達している。これは、自己資本に対する収益性の向上を反映しており、経営効率の改善や収益性の増加が進展していることを示している。
ROEを3つの要素に分解
Schlumberger Ltd.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年度には大幅な赤字を示し、-44.57%と著しく低調なパフォーマンスが観察された。その後、2021年度に黒字化し、8.2%へ改善した。2022年度以降も堅実に増加し、最も高い12.68%を記録したが、2024年度にはわずかに戻り、12.29%となった。これらの動きから、同期間において収益性の向上と安定化が認められる。
- 資産回転率
- 資産の利用効率を示す指標として、2020年度から2024年度にかけて一貫して増加傾向を示している。2020年度の0.56から2024年度には0.74に達し、資産をより効率的に活用している可能性を示唆している。特に2022年度以降の伸びは顕著であり、資産効率の向上が売上や利益の増加に寄与していると推測される。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジは一定傾向で低下している。2020年度の3.52から2024年度には2.32まで減少しており、自己資本に対する負債の比率が低下していることを示す。これにより、財務リスクの軽減や財務構造の安定化が進んでいる可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）
- 2020年度には-87.13%の深刻な損失を示していたが、その後大幅に改善し、2021年度に12.54%、2022年度に19.46%、2023年度に20.82%、2024年度には21.11%と継続して向上している。これらの傾向から、企業の収益性および資本効率の改善が顕著であり、長期的な事業基盤の強化につながっていると考えられる。
ROEを5つの要素に分解
Schlumberger Ltd.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 税負担率は、2020年から2024年にかけて概ね安定している傾向が見られる。平均的に約0.8台の水準を維持しており、税負担に大きな変動はない。これにより、税務負担が比較的一定であることが示唆される。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年にはやや低めの0.81であったが、その後2021年から徐々に上昇し、2024年には0.92に達している。これは借入コストや金利の変動を反映している可能性があり、負債コストの増加傾向を示唆している。
- EBITマージン率
- 2020年はマイナスの-45.62%と著しい損失を示していたが、その後2021年には黒字に転じて12.5%、2022年以降は約16-17%の範囲で安定して推移している。これにより、営業利益の改善と収益性の向上が見られるが、2020年の大きな落ち込みの背景には特定の不可抗力や一時的な損失要因があった可能性が考えられる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の0.56から2024年には0.74へと改善しており、資産を効率的に活用できているという示唆を与える。特に2022年以降の増加から、資産運用効率の向上に努めていると推定される。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2020年の3.52から徐々に低下し、2024年には2.32になっている。これにより、負債依存度の削減や自己資本比率の改善が進んでいることが示される。過度なレバレッジからの脱却や財務安定性の向上を図っている可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年に大きくマイナスの-87.13%を記録しているが、その後2021年から改善し、2024年には約21%に達している。この変動は、損失からの回復と収益性の向上を示しており、企業の経営改善と財務状況の健全化を反映していると考えられる。また、ROEの改善は株主資本の効率的な運用を示唆している。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Schlumberger Ltd.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年には大きな赤字を示しており、44.57%の純利益率のマイナスを記録している。しかし、その後の期間においては黒字に転じ、2021年には8.2%、2022年には12.25%、2023年には12.68%、2024年には12.29%と、赤字から黒字へと回復している。これにより、収益性の改善が持続的に進行していることが示唆される。
- 資産回転率
- 2020年から2024年にかけて一貫して上昇傾向を示しており、0.56から0.74へと向上している。この指標の改善は、資産の効率的な利用や売上高の増加につながる可能性を示している。特に、2022年以降に顕著な伸びを見せており、資産の効率性向上が全体の経営改善に寄与していると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）
- 2020年に大きな損失を出しているが、2021年以降は黒字に転じており、2021年から2024年までにかけて持続的に改善している。2020年の-24.79%から2024年の9.12%に至るまで、損益状況の回復と資産の効率的運用の両面での改善が見られる。この傾向は、経営改善の効果が反映されていると解釈できる。
ROAを4つの要素に分解
Schlumberger Ltd.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 税負担率は2020年から2024年までおよそ一定の範囲で推移しており、概ね80％台で安定している。一方、2020年に比べてそれ以降の年度ではやや低下傾向にあり、経営環境の変化や税負担の効率化が進んでいる可能性が示唆される。
- 利息負担率
- 利息負担率は2020年のデータ欠損後、2021年から2024年まで継続的に上昇している。特に2021年の0.9から2024年の0.92にかけてわずかながら上昇しており、財務レバレッジや負債コストが増加傾向にあることが示唆される。これは借入金利の変化や資金調達の戦略変更を反映している可能性がある。
- EBITマージン率
- 2020年はマイナスの 45.62％と非常に低調な状況を示していたが、その後、2021年から2024年にかけて徐々に改善しており、2023年には17.24％まで回復している。特に2021年以降の利益率の好転は、コスト管理の改善や事業効率の向上を示すものと考えられる。一方で、2024年に若干の減少が見られるが、依然として良好な水準を維持している。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年の0.56から2024年には0.74に上昇しており、資産の効率的な運用が進んでいることを示している。これは、資産をより効果的に活用して売上を拡大している可能性を示唆している。
- 総資産利益率（ROA）
- 2020年の-24.79％から、2021年には4.53％と黒字転換し、その後一貫して改善している。2024年には9.12％に達し、企業の収益性が大幅に向上していることを示す。この改善傾向は、収益構造の改善や効率的な資産運用に起因すると考えられる。
当期純利益率の分解
Schlumberger Ltd.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率について
- 2020年以降、税負担率は一貫して約0.81前後で推移しており、2024年には0.80にわずかに低下している。この安定した傾向は、法人税負担の変動が少ないことを示唆している。
- 利息負担率について
- 利息負担率は2020年の値が記載されていないが、2021年以降、年々上昇する傾向が顕著である。2021年の0.9から2024年には0.92と、やや高めの水準で推移しており、利息負担の負担比率が増加していることが読み取れる。
- EBITマージン率について
- 2020年はマイナスの-45.62%を示しており、経営の厳しい状況を反映していた。2019年以降、黒字に転じており、2021年には12.50%、その後も継続的に改善し、2023年には17.24%、2024年には16.72%に達している。これは、収益性の向上を示す好ましい動きであるが、2020年の深刻な赤字からの回復途上にあることも示唆される。
- 純利益率について
- 2020年は-44.57%と大きな赤字を記録していたが、その後、2021年に8.2%、2022年に12.25%、2023年に12.68%、2024年に12.29%と、黒字化と維持が達成されている。特に2021年の大きな改善は、経営の立て直しや収益改善努力の結果であると考えられる。全体として、純利益率は安定的に改善し、黒字を持続的に維持していることが示されている。