デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Schlumberger Ltd.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の分析
- 2020年の最初の四半期にはデータが欠損しているが、2020年12月以降から2023年12月までにかけて、ROAは一貫して改善傾向を示している。特に2021年以降は、4％台から8％台へと着実に増加し、2024年以降も安定して推移している。これは、資産の収益性が年々向上していることを示唆しており、財務効率の改善や経営の安定化が進んでいる可能性がある。
一方、2020年の第1四半期には赤字（-24.79％）を記録しているが、その後は黒字に転じ、2021年からは継続的に黒字を維持している点は、業績改善の成果を反映していると考えられる。 - 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は2020年の3.12から、その後緩やかに低下し、2023年には2.36まで減少している。これは、負債依存度の低下や自己資本比率の向上に伴う資本構造の健全化を示していると推察される。2024年には再び上昇に転じる兆候も見られるが、全体的には低下傾向が続いているため、財務のリスク管理が改善されていると評価できる。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2020年の第4四半期には大きな赤字（-87.13％）を記録しているが、その後、2021年にかけて徐々に回復し、2021年第2四半期以降は良好な数字を示し続けている。2022年から2023年にかけて、20％台前半から21％前後で安定しており、企業の株主資本に対する収益性は高水準で推移していると考えられる。これにより、収益性の向上と効率的な自己資本運用が実現していることが示唆される。
ROEを3つの要素に分解
Schlumberger Ltd.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
2020年の第一四半期において、同社は純利益率や自己資本利益率（ROE）が明確な数値を示していなかったが、その後の四半期において、純利益率は徐々に改善し、2021年の後半以降は安定しておおむね12%台を維持していることが確認できる。この傾向は、2022年および2023年の各四半期においても継続しており、過去の値と比べて大きな変動は見られない。
資産回転率は、2020年の未記入を除き、概ね0.51から0.74の範囲で推移している。この比率は、総資産に対して売上高がどれだけ効率的に用いられているかを示す指標であり、2022年以降にかけても安定的に高い水準（0.68〜0.74）を維持していることから、資産の効率的な運用を継続していると考えられる。
財務レバレッジ比率は、2020年の3.12から2023年には約2.36～2.51の範囲で推移しており、一定の範囲内で安定している。これは、負債による資金調達の比率が比較的一定であり、過度の負債増加や減少は見られないことを示している。
自己資本利益率（ROE）は、2020年に大きなマイナス値を示した後（-87.13%）、2021年にはプラスに転じ、その後も20%以上の高い水準を維持している。特に2022年と2023年には20%前後のROEを継続しており、株主資本に対して効率的に利益を生み出していることを示している。ただし、2025年にかけて若干の低下傾向も見られるため、今後の動向には注意が必要である。
- 総合的な分析
- 同社は、2020年以降、財務指標の多くにおいて安定した改善傾向を示しており、収益性と資産の効率的運用において良好なパフォーマンスを維持している。一方で、2020年のハイボラリティや一時的なマイナスからの回復が見られ、経営環境の変動に対して一定の耐性があると判断できる。今後もこれらの指標を継続的に監視し、収益性と財務の健全性を維持・向上させることが重要である。
ROEを5つの要素に分解
Schlumberger Ltd.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 財務比率の推移と傾向
-
税負担率は2020年以降、ほぼ一定範囲内で推移しており、0.78から0.82の間で安定しています。これにより、法人税負担の割合は一定と考えられるため、税負担に関する財務リスクは比較的低いと判断できます。
利息負担率は、2020年からのデータでは上昇傾向が見られ、2022年にかけて0.7から0.92に達しています。これは、負債比率や借入金利の増加、あるいは資金調達構造の変化を示唆しており、その後、2023年以降はやや安定し、0.9付近で推移しています。総じて、負債コストの増加傾向が示されている。
- 収益性指標の変動
- EBITマージン率は、2020年第4四半期は-45.62%と大きくマイナスであったが、その後徐々に改善し、2021年第1四半期からプラスに転じて以降、2022年3月期まで継続的に向上しています。最終的には約16%台前半に安定しており、収益性の改善とともに利益率も向上していることが観察できる。
- 資産効率と財務レバレッジ
-
資産回転率は、2020年後半から上昇傾向にあり、2024年9月には0.74を超え、その後安定した水準を維持しています。これは、資産の効率的な運用が進展していることを示すと考えられる。
財務レバレッジ比率は、2020年の3.12から徐々に減少し、2024年には約2.3台にまで低下しています。これは、自己資本比率の向上や負債依存度の低減を意味し、財務の安定性が改善していると解釈できる。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- ROEは、2020年第4四半期には-87.13%の大きなマイナスを示していたが、その後、2021年以降は一定の改善傾向を示している。特に2022年には約21%、2023年も同水準にあり、企業の収益性と資本効率の向上が見て取れる。好調な収益性がROEの改善に寄与しており、投資家にとっては企業の魅力度が高まっていることが示唆される。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Schlumberger Ltd.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率について
- 2020年のデータでは欠損が見られるが、2020年12月以降の四半期で明確な改善傾向を示している。特に2021年2四半期以降は、プラスに転じており、2022年3月期には約12.94%に達している。その後も安定して上昇傾向が続き、2024年3月期には約12.56%となっている。これは収益性の向上を示すものであり、コスト管理や営業効率の向上が寄与している可能性がある。
- 資産回転率について
- 2020年以降、一定の上昇傾向が観察される。2020年6月期には0.51であった資産回転率は、2024年3月期には約0.73に増加している。これは資産の効率的な運用を示しており、資産の利用効率向上に伴う収益改善に資する動きと考えられる。資産の効率的な活用により、売上高や利益の増加が期待される。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2020年の欠損を経て、2020年12月以降に改善が見られ、2021年から継続的に向上している。2021年3月期には約4.53%、2022年3月期には約8.81%、2023年3月期には約8.55%という水準に達しており、資産経営の効率化と収益性の向上を示唆している。総じて、企業の資産効率が改善し、収益性が持続的に向上していることが捉えられる。
ROAを4つの要素に分解
Schlumberger Ltd.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の動向
- 2020年3月期にはデータが欠損しているが、2021年3月以降は年々安定して0.81前後で推移している。2022年以降は0.81から0.8にわずかに低下しており、税負担率は比較的一定の水準を維持していると見られる。
- 利息負担率の推移
- 2020年6月以降、全般的に上昇傾向が見られる。特に2021年3月から2022年9月にかけて0.7から0.92に増加しており、資本コストや負債比率の増加を示唆している可能性がある。この水準は2023年年央まで継続し、やや安定しているが、依然として高い水準にあると考えられる。
- EBITマージン率の変化
- 2020年3月はデータ欠損であったが、2020年9月以降はプラスに転じている。2020年12月以降は徐々に改善し、2022年の第3四半期には17%台に達した。以降も一定範囲で推移し、2023年には16%台を維持している。これにより、営業利益性が向上しつつ安定していることが示唆される。
- 資産回転率の変動
- 2020年6月には0.51であったが、その後は緩やかに上昇し、2023年9月には0.72に達している。資産効率の改善を示すとともに、資産利用の効率性が高まっている可能性を示唆している。2024年にやや横ばいになる傾向も見られる。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2020年3月から2021年3月頃まではマイナス、特に2020年3月には-24.79%と低迷しているが、その後徐々に改善し、2022年以降は6%台まで回復している。2023年も安定して8%台前半を維持し、効率的な資産運用が進んでいることが示されている。ただし、2024年にかけてやや低下傾向も見られる。
当期純利益率の分解
Schlumberger Ltd.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率について
- 2020年3月期にはデータが存在しないが、2021年第1四半期以降、ほぼ一定の範囲で推移していることが観察される。特に、2021年から継続して0.81〜0.82の範囲内で安定しており、税負担の効率性において大きな変動は見られない。これにより、税務戦略や税負担の構造が比較的一定していることが示唆される。
- 利息負担率について
- 2020年6月以降、段階的に増加し、2022年頃には0.92に達している。これは企業の負債レベルや資本構成の変化を反映している可能性がある。2023年以降は若干の安定を見せ、0.91〜0.92の範囲で保持されている。利息負担の増加は、債務水準の上昇や借入条件の緩和と関連している可能性がある。
- EBITマージン率の推移
- 2020年3月期はデータが欠損しているが、その後は、2020年9月以降、マイナスからプラスへと変化し、2021年にかけて改善傾向を示している。特に2021年後半以降は、17％台前半から17％台後半へと安定して推移している。これにより、収益性の向上と安定化が見られ、企業の営業効率が改善していることを示唆している。
- 純利益率の動向
- 2020年の一時的な赤字が存在した後、2021年からは黒字化し、約7％から12％台へと持ち直している。2022年以降も概ね12％前後で安定しており、収益性の改善とその持続を反映している。2023年にかけて若干の変動はあるものの、全体的に良好な収益性を維持していると評価できる。
総じて、当該期間においては、税負担および利息負担は概ね安定した水準を維持しつつ、収益性の指標は好調に推移している。特にEBITマージン率と純利益率の改善は、経営効率の向上や収益構造の強化を示しており、財務状況の健全性向上に寄与していると考えられる。