市場ポートフォリオのリスクプレミアム
リスクプレミアム(RP)は、投資家が投資の不確実性の補償として要求する名目リスクフリー収益率に対する上昇です。
市場ポートフォリオ、PRATモデル
| 平均 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 財務比率 | ||||||
| 定着率 | 0.67 | 0.69 | 0.40 | 0.55 | 0.56 | |
| 利益率 | 11.39% | 12.64% | 7.35% | 9.57% | 9.75% | |
| 資産回転率 | 0.78 | 0.70 | 0.63 | 0.68 | 0.71 | |
| 財務レバレッジ比率 | 2.81 | 2.87 | 3.08 | 2.98 | 2.88 | |
| 平均 | ||||||
| 定着率 | 0.57 | |||||
| 利益率 | 10.14% | |||||
| 資産回転率 | 0.70 | |||||
| 財務レバレッジ比率 | 2.92 | |||||
| 見積もり | ||||||
| 市場ポートフォリオの配当成長率1 | 11.94% | |||||
| もっとその： 市場ポートフォリオの配当利回り2 | 1.32% | |||||
| 市場ポートフォリオの期待収益率 | 13.26% | |||||
| レス： リスクフリーの収益率3 | 4.67% | |||||
| 市場ポートフォリオのリスクプレミアム | 8.59% | |||||
1 市場ポートフォリオの配当成長率 = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.57 × 10.14% × 0.70 × 2.92 = 11.94%
2 市場ポートフォリオの配当利回り = 来年に予想される市場ポートフォリオの配当 ÷ 現在の市場ポートフォリオ価格
3 LTトレジャリーコンポジットの収益率(リスクフリーの収益率プロキシ)