市場ポートフォリオのリスクプレミアム
リスクプレミアム(RP)は、投資家が投資の不確実性を補うために要求する名目上のリスクフリー収益率に対する増加です。
市場ポートフォリオ、PRATモデル
| 平均 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 財務比率 | ||||||
| リテンション率 | 0.65 | 0.67 | 0.68 | 0.39 | 0.52 | |
| 利益率 | 11.00% | 11.15% | 12.59% | 7.36% | 9.28% | |
| 資産の回転率 | 0.77 | 0.80 | 0.72 | 0.64 | 0.70 | |
| 財務レバレッジ比率 | 2.80 | 2.82 | 2.89 | 3.11 | 3.01 | |
| 平均 | ||||||
| リテンション率 | 0.58 | |||||
| 利益率 | 10.28% | |||||
| 資産の回転率 | 0.72 | |||||
| 財務レバレッジ比率 | 2.93 | |||||
| 見積もり | ||||||
| 市場ポートフォリオの配当成長率1 | 12.70% | |||||
| もっとその： 市場ポートフォリオの配当利回り2 | 1.08% | |||||
| 市場ポートフォリオの期待収益率 | 13.79% | |||||
| レス： リスクフリーの収益率3 | 4.65% | |||||
| 市場ポートフォリオのリスクプレミアム | 9.14% | |||||
1 市場ポートフォリオの配当成長率 = リテンション率 × 利益率 × 資産の回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.58 × 10.28% × 0.72 × 2.93 = 12.70%
2 市場ポートフォリオの配当利回り = 市場ポートフォリオの配当は来年に予定されています ÷ 現在の市場ポートフォリオ価格
3 LTトレジャリー・コンポジットの収益率(リスクフリー・リターン・プロキシ)