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市場ポートフォリオのリスクプレミアム

リスクプレミアム(RP)は、投資家が投資の不確実性を補うために要求する名目上のリスクフリーリターン率の増加です。


市場ポートフォリオ、PRATモデル

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平均 2020 2019 2018 2017 2016
財務比率
内部留保率 0.46 0.55 0.55 0.53 0.51
利益率 9.12% 10.74% 10.62% 10.38% 9.91%
資産の回転率 0.62 0.67 0.69 0.67 0.68
財務レバレッジ比率 3.07 3.00 2.92 2.87 2.83
平均
内部留保率 0.52
利益率 10.15%
資産の回転率 0.67
財務レバレッジ比率 2.94
見積り
市場ポートフォリオの配当成長率1 10.36%
もっと: 市場ポートフォリオ配当利回り2 1.51%
市場ポートフォリオの期待収益率 11.86%
もっと少なく: リスクフリーの収益率3 2.19%
市場ポートフォリオのリスクプレミアム 9.67%

ソース: Market Portfolio Risk Premium (www.stock-analysis-on.net)

1 市場ポートフォリオの配当成長率 = 内部留保率 × 利益率 × 資産の回転率 × 財務レバレッジ比率
= 0.52 × 10.15% × 0.67 × 2.94 = 10.36%

2 市場ポートフォリオ配当利回り = 来年に予想される市場ポートフォリオの配当 ÷ 現在の市場ポートフォリオ価格

3 LT Treasury Compositeの収益率(リスクフリーの収益率)