財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Meta Platforms Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | 159,316) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 43,889) | 41,862) | 14,681) | 16,601) | 17,576) | |
| レス： 有価証券 | 33,926) | 23,541) | 26,057) | 31,397) | 44,378) | |
| 営業資産 | 198,239) | 164,220) | 144,989) | 117,989) | 97,362) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 93,417) | 76,455) | 60,014) | 41,108) | 31,026) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、流動 | 76) | 90) | 129) | 75) | 54) | |
| レス： 長期借入金 | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | —) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、非流動 | 633) | 600) | 558) | 506) | 469) | |
| 営業負債 | 63,882) | 57,380) | 49,404) | 40,527) | 30,503) | |
| 純営業資産1 | 134,357) | 106,840) | 95,585) | 77,462) | 66,859) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 27,517) | 11,255) | 18,123) | 10,603) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | -4.26% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 198,239 – 63,882 = 134,357
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 134,357 – 106,840 = 27,517
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 27,517 ÷ [(134,357 + 106,840) ÷ 2] = 22.82%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の77,462百万米ドルから、2024年末には134,357百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この期間中の増加率は顕著であり、特に2023年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。
- 純営業資産の推移
- 2021年末：77,462百万米ドル
- 2022年末：95,585百万米ドル
- 2023年末：106,840百万米ドル
- 2024年末：134,357百万米ドル
貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末に18,123百万米ドルというピークを記録した後、2023年末には11,255百万米ドルへと減少しました。しかし、2024年末には27,517百万米ドルへと再び増加しています。この変動は、事業戦略や市場環境の変化を反映している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額の推移
- 2021年末：10,603百万米ドル
- 2022年末：18,123百万米ドル
- 2023年末：11,255百万米ドル
- 2024年末：27,517百万米ドル
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末に20.95%と最高値を記録しましたが、2023年末には11.12%へと大幅に低下しました。その後、2024年末には22.82%へと再び上昇しています。この発生率の変動は、総計計上額と純営業資産の変動に連動しており、両者の関係性を分析することで、より詳細な洞察が得られると考えられます。
- 貸借対照表ベースの発生率の推移
- 2021年末：14.69%
- 2022年末：20.95%
- 2023年末：11.12%
- 2024年末：22.82%
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Meta Platforms Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | 29,146) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 91,328) | 71,113) | 50,475) | 57,683) | 38,747) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (47,150) | (24,495) | (28,970) | (7,570) | (30,059) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 18,182) | (7,520) | 1,695) | (10,743) | 20,458) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | -4.68% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 18,182 ÷ [(134,357 + 106,840) ÷ 2] = 15.08%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の774億6200万米ドルから、2024年末には1343億5700万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この期間全体で、約73.7%の増加を示しています。特に、2023年末から2024年末にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年に-107億4300万米ドルとマイナスでしたが、2022年には16億9500万米ドルとプラスに転換しました。2023年には-75億2000万米ドルに再びマイナスに転じましたが、2024年には181億8200万米ドルと大幅なプラスに回復しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの変動を反映していると考えられます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年には-14.89%でしたが、2022年には1.96%に改善しました。2023年には-7.43%に低下しましたが、2024年には15.08%と大幅に上昇しています。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と連動しており、キャッシュフローの質と効率の変化を示唆しています。特に2024年の高い発生率は、キャッシュフロー創出力の改善を示している可能性があります。
全体として、純営業資産の増加と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の変動は、事業の成長と、それに伴うキャッシュフローの状況の変化を示しています。2024年のデータは、特にキャッシュフローの改善が顕著であり、今後の事業展開に好影響を与える可能性があります。