財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Meta Platforms Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 366,021) | 276,054) | 229,623) | 185,727) | 165,987) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 35,873) | 43,889) | 41,862) | 14,681) | 16,601) | |
| レス： 有価証券 | 45,719) | 33,926) | 23,541) | 26,057) | 31,397) | |
| 営業資産 | 284,429) | 198,239) | 164,220) | 144,989) | 117,989) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 148,778) | 93,417) | 76,455) | 60,014) | 41,108) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、流動 | 308) | 76) | 90) | 129) | 75) | |
| レス： 長期借入金 | 58,744) | 28,826) | 18,385) | 9,923) | —) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、非流動 | 876) | 633) | 600) | 558) | 506) | |
| 営業負債 | 88,850) | 63,882) | 57,380) | 49,404) | 40,527) | |
| 純営業資産1 | 195,579) | 134,357) | 106,840) | 95,585) | 77,462) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 61,222) | 27,517) | 11,255) | 18,123) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 37.11% | 22.82% | 11.12% | 20.95% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 32.21% | 26.92% | 17.24% | 21.43% | — | |
| Comcast Corp. | 4.82% | 2.10% | 1.29% | -6.76% | — | |
| Netflix Inc. | 4.06% | 9.36% | -3.78% | 14.21% | — | |
| Trade Desk Inc. | 13.91% | 26.91% | 15.86% | 16.20% | — | |
| Walt Disney Co. | 3.76% | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 20.86% | 13.42% | 6.82% | 7.78% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 12.92% | 6.15% | 4.26% | -3.76% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 284,429 – 88,850 = 195,579
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 195,579 – 134,357 = 61,222
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 61,222 ÷ [(195,579 + 134,357) ÷ 2] = 37.11%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、純営業資産は一貫して増加傾向にあることが示されています。2022年末の955億8500万米ドルから、2025年末には1955億7900万米ドルへと、期間を通じて大幅な増加が見られます。
貸借対照表ベースの総計上額も増加していますが、純営業資産ほどのペースではありません。2022年末の181億2300万米ドルから、2025年末には612億2200万米ドルへと増加しています。
- 純営業資産の成長率
- 2022年から2023年にかけては11.8%の増加、2023年から2024年にかけては25.7%の増加、そして2024年から2025年にかけては45.6%の増加と、成長率は加速しています。
貸借対照表ベースの総計上額の成長率は、純営業資産と比較して緩やかです。2022年から2023年にかけては39.1%の減少、2023年から2024年にかけては144.4%の増加、そして2024年から2025年にかけては122.1%の増加と、変動が大きくなっています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の20.95%から2023年末には11.12%へと大幅に低下しましたが、その後は上昇に転じています。2024年末には22.82%に、2025年末には37.11%へと増加しています。この発生率の上昇は、純営業資産の増加に比べて、貸借対照表ベースの総計上額の増加が相対的に少ないことを示唆しています。
全体として、純営業資産の堅調な成長と、貸借対照表ベースの発生率の上昇は、事業の拡大と、それに伴う資産の効率的な活用を示唆していると考えられます。貸借対照表ベースの総計上額の変動は、事業戦略や会計処理の変化を反映している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Meta Platforms Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 60,458) | 62,360) | 39,098) | 23,200) | 39,370) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 115,800) | 91,328) | 71,113) | 50,475) | 57,683) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (102,003) | (47,150) | (24,495) | (28,970) | (7,570) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 46,661) | 18,182) | (7,520) | 1,695) | (10,743) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 28.28% | 15.08% | -7.43% | 1.96% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.01% | 9.42% | -0.52% | -7.90% | — | |
| Comcast Corp. | 1.38% | 2.38% | -3.44% | -3.88% | — | |
| Netflix Inc. | -0.67% | 12.03% | -8.44% | 16.73% | — | |
| Trade Desk Inc. | -23.25% | -20.85% | -42.93% | -30.87% | — | |
| Walt Disney Co. | 1.58% | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 16.91% | 6.38% | -3.21% | -1.72% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 9.45% | 2.36% | -2.49% | -1.32% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 46,661 ÷ [(195,579 + 134,357) ÷ 2] = 28.28%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の955億8500万米ドルから、2025年末には1955億7900万米ドルへと増加傾向にあります。この期間中の増加率は、2023年末に11.8％、2024年末に25.6％、2025年末には45.4％と、年々加速しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には16億9500万米ドルでしたが、2023年末には-75億2000万米ドルとマイナスに転落しました。その後、2024年末には181億8200万米ドルと大幅に改善し、2025年末には466億6100万米ドルへと増加しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの状況が大きく変化したことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末の1.96％から、2023年末には-7.43％と大幅に低下しました。しかし、2024年末には15.08％とプラスに転換し、2025年末には28.28％へと上昇しています。この発生率は、純営業資産に対するキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の割合を示しており、キャッシュフロー創出力の改善を示唆しています。
全体として、純営業資産は着実に増加しており、キャッシュフロー計算書に基づく集計見越計上と発生率も改善傾向にあります。特に2024年末以降の改善が顕著であり、事業の健全性が向上している可能性が考えられます。