財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Alphabet Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 595,281) | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | |
| レス： 現金、現金同等物、および有価証券 | 126,843) | 95,657) | 110,916) | 113,762) | 139,649) | |
| 営業資産 | 468,438) | 354,599) | 291,476) | 251,502) | 219,619) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 180,016) | 125,172) | 119,013) | 109,120) | 107,633) | |
| レス： 現在のファイナンスリース負債 | 441) | 235) | —) | —) | —) | |
| レス： 短期借入金 | 1,996) | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 46,547) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | |
| レス： 長期ファイナンス・リース負債 | 2,059) | 1,442) | —) | —) | —) | |
| 営業負債 | 128,973) | 109,313) | 104,397) | 94,121) | 92,703) | |
| 純営業資産1 | 339,465) | 245,286) | 187,079) | 157,381) | 126,916) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 94,179) | 58,207) | 29,698) | 30,465) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 32.21% | 26.92% | 17.24% | 21.43% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Comcast Corp. | 4.82% | 2.10% | 1.29% | -6.76% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 37.11% | 22.82% | 11.12% | 20.95% | — | |
| Netflix Inc. | 4.06% | 9.36% | -3.78% | 14.21% | — | |
| Trade Desk Inc. | 13.91% | 26.91% | 15.86% | 16.20% | — | |
| Walt Disney Co. | 3.76% | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 20.86% | 13.42% | 6.82% | 7.78% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 12.92% | 6.15% | 4.26% | -3.76% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 468,438 – 128,973 = 339,465
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 339,465 – 245,286 = 94,179
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 94,179 ÷ [(339,465 + 245,286) ÷ 2] = 32.21%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、純営業資産は一貫して増加傾向にあります。2022年末の157,381百万米ドルから、2025年末には339,465百万米ドルへと、約2.16倍に増加しています。この増加は、事業の拡大または資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の30,465百万米ドルから2025年末には94,179百万米ドルへと増加しています。増加率は約3.1倍であり、純営業資産の増加と比較して高い伸びを示しています。これは、負債の増加や資本構成の変化を示唆している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の21.43%から2023年末には17.24%へと低下しましたが、その後は上昇に転じ、2025年末には32.21%に達しています。この発生率の上昇は、純営業資産の増加が、貸借対照表ベースの総計計上額の増加を上回っていることを示しています。これは、資産の効率的な活用が進んでいる、またはリスク許容度の上昇を示唆している可能性があります。
全体として、データは、純営業資産の堅調な成長と、貸借対照表ベースの総計計上額のそれに伴う増加を示しています。貸借対照表ベースの発生率の上昇は、資産の効率的な活用を示唆する可能性がありますが、詳細な分析には、負債構成や資本構成の変化に関する追加情報が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Alphabet Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 132,170) | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 164,713) | 125,299) | 101,746) | 91,495) | 91,652) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (120,291) | (45,536) | (27,063) | (20,298) | (35,523) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 87,748) | 20,355) | (888) | (11,225) | 19,904) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 30.01% | 9.42% | -0.52% | -7.90% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Comcast Corp. | 1.38% | 2.38% | -3.44% | -3.88% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 28.28% | 15.08% | -7.43% | 1.96% | — | |
| Netflix Inc. | -0.67% | 12.03% | -8.44% | 16.73% | — | |
| Trade Desk Inc. | -23.25% | -20.85% | -42.93% | -30.87% | — | |
| Walt Disney Co. | 1.58% | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 16.91% | 6.38% | -3.21% | -1.72% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 9.45% | 2.36% | -2.49% | -1.32% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 87,748 ÷ [(339,465 + 245,286) ÷ 2] = 30.01%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の157,381百万米ドルから、2025年末には339,465百万米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。この増加率は、2022年から2023年にかけては18.9%増、2023年から2024年にかけては31.2%増、そして2024年から2025年にかけては38.4%増と、年々加速しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年末に-11,225百万米ドルとマイナスでしたが、2023年末には-888百万米ドルと減少しました。2024年末には20,355百万米ドルとプラスに転換し、2025年末には87,748百万米ドルへと大幅に増加しています。この推移は、キャッシュフローの状況が改善し、特に2024年末以降、著しい改善が見られることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年末の-7.9%から、2023年末には-0.52%へと改善しました。2024年末には9.42%とプラスに転換し、2025年末には30.01%へと大幅に上昇しています。この発生率の上昇は、キャッシュフロー創出力の向上を示しており、集計見越計上のプラス化と整合性があります。
全体として、純営業資産の増加、集計見越計上のプラス化、発生率の上昇は、財務状況が改善し、事業活動から生み出されるキャッシュフローが増加していることを示しています。特に2024年末以降の改善が顕著であり、今後の成長の可能性を示唆しています。