財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Alphabet Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 450,256) | 402,392) | 365,264) | 359,268) | 319,616) | |
| レス： 現金、現金同等物、および有価証券 | 95,657) | 110,916) | 113,762) | 139,649) | 136,694) | |
| 営業資産 | 354,599) | 291,476) | 251,502) | 219,619) | 182,922) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 125,172) | 119,013) | 109,120) | 107,633) | 97,072) | |
| レス： ファイナンスリース負債の当期部分 | 235) | —) | —) | —) | —) | |
| レス： 短期借入金 | 3,299) | 1,363) | 298) | 113) | 1,100) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 10,883) | 13,253) | 14,701) | 14,817) | 13,932) | |
| レス： ファイナンスリース負債の長期部分 | 1,442) | —) | —) | —) | —) | |
| 営業負債 | 109,313) | 104,397) | 94,121) | 92,703) | 82,040) | |
| 純営業資産1 | 245,286) | 187,079) | 157,381) | 126,916) | 100,882) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 58,207) | 29,698) | 30,465) | 26,034) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 354,599 – 109,313 = 245,286
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 245,286 – 187,079 = 58,207
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 58,207 ÷ [(245,286 + 187,079) ÷ 2] = 26.92%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、純営業資産は一貫して増加傾向を示しています。2021年末の1269億1600万米ドルから、2024年末には2452億8600万米ドルへと、着実に規模を拡大しています。この増加は、事業活動の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2021年末の260億3400万米ドルから2022年末の304億6500万米ドルへと増加しましたが、2023年末には296億9800万米ドルに減少しました。しかし、2024年末には582億700万米ドルと大幅に増加しており、資本構成の変化や投資活動の活発化が考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、分析期間を通じて変動しています。2021年末の22.86%から2022年末には21.43%に低下し、2023年末には17.24%と最低水準となりました。しかし、2024年末には26.92%と大幅に上昇しており、総計上額の増加に牽引されたと考えられます。この発生率の上昇は、資産の効率的な活用や収益性の向上を示唆している可能性がありますが、負債の増加も考慮する必要があります。
全体として、純営業資産の継続的な増加と、貸借対照表ベースの総計上額および発生率の変動は、事業の成長と資本構造の変化を示唆しています。特に2024年末における総計上額と発生率の顕著な増加は、今後の事業展開における重要な指標となる可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Alphabet Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 100,118) | 73,795) | 59,972) | 76,033) | 40,269) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 125,299) | 101,746) | 91,495) | 91,652) | 65,124) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (45,536) | (27,063) | (20,298) | (35,523) | (32,773) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 20,355) | (888) | (11,225) | 19,904) | 7,918) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 20,355 ÷ [(245,286 + 187,079) ÷ 2] = 9.42%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の1269億1600万米ドルから、2024年末には2452億8600万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は、2021年から2022年にかけて93.4%と最も大きく、2022年から2023年にかけては18.9%の増加、2023年から2024年にかけては31.1%の増加となっています。この傾向は、事業規模の拡大と資産の効率的な活用を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2021年末には199億0400万米ドルでしたが、2022年末には-112億2500万米ドルとマイナスに転落しました。2023年末には-8億8800万米ドルと減少幅は縮小しましたが、依然としてマイナスでした。2024年末には203億5500万米ドルと大幅に増加し、プラスに転換しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの変動、投資活動、および財務活動の影響を受けていると考えられます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2021年末には17.48%でしたが、2022年末には-7.9%に低下しました。2023年末には-0.52%と低下幅は縮小しましたが、依然としてマイナスでした。2024年末には9.42%とプラスに転換しています。この発生率は、純営業資産に対するキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の割合を示しており、キャッシュフロー創出力の変動を反映しています。2024年末のプラスへの転換は、キャッシュフローの改善を示唆しています。
全体として、純営業資産は着実に増加しており、2024年末にはキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率が改善され、財務状況が好転していることが示唆されます。ただし、2022年のキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上のマイナスと発生率の低下は、一時的な要因によるものか、事業構造の変化によるものか、さらなる分析が必要です。