企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Meta Platforms Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年末の57,683百万米ドルから、2022年末には50,475百万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には71,113百万米ドルと大幅に増加し、2024年末には91,328百万米ドル、2025年末には115,800百万米ドルと、継続的な増加傾向を示しています。この傾向は、営業活動から生み出されるキャッシュフローが着実に改善されていることを示唆しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年末の38,956百万米ドルから、2022年末には19,066百万米ドルへと大幅に減少しました。2023年末には44,082百万米ドルと回復し、2024年末には54,658百万米ドルと更に増加しました。しかし、2025年末には46,363百万米ドルと若干の減少が見られます。全体として、FCFFは変動しているものの、2021年と比較すると2025年の水準は依然として高いと言えます。
営業活動によるネットキャッシュの増加傾向は、収益性の向上や運転資本管理の効率化を示唆している可能性があります。一方、FCFFは、設備投資やその他の資本支出の影響を受けやすく、その変動は企業の成長戦略や投資活動を反映していると考えられます。FCFFの2025年末の減少は、将来の成長に向けた投資の増加、またはその他の要因によるキャッシュフローの減少を示唆している可能性があります。
支払利息(税引き後)
Meta Platforms Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息として支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として支払われた現金 (資本化金額控除後) × EITR
= 696 × 29.60% = 206
3 2025 計算
資産計上支払利息、税 = 資産計上支払利息 × EITR
= 535 × 29.60% = 158
実効所得税率は、2021年から2023年にかけて変動し、2021年の16.7%から2022年には19.5%に上昇、その後2023年には17.6%に低下しました。2024年には大幅に減少し11.8%となりましたが、2025年には29.6%と大幅に上昇しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の構成の変化を反映している可能性があります。
- 利息として支払われた現金
- 2022年に369百万米ドル、2023年に429百万米ドル、2024年に490百万米ドル、2025年に490百万米ドルと、一貫して増加傾向にあります。これは、負債の増加または金利の上昇を示唆している可能性があります。
- 資産計上された支払利息
- 2022年に233百万米ドル、2023年に339百万米ドル、2024年に377百万米ドルと増加傾向にあります。これは、将来の利息支払いの認識が増加していることを示唆しています。2024年から2025年の間に増加率は鈍化しています。
利息支払いの現金支出と資産計上された支払利息の増加は、財務レバレッジの増加を示唆している可能性があります。実効所得税率の変動と合わせて、税務戦略や財務構造の変化を詳細に分析する必要があると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Meta Platforms Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 1,651,536) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 46,363) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 35.62 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | 52.76 |
| Comcast Corp. | 9.13 |
| Netflix Inc. | 35.08 |
| Trade Desk Inc. | 17.62 |
| Walt Disney Co. | 19.56 |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | 38.65 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 32.56 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Meta Platforms Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 1,845,932) | 1,692,344) | 1,164,614) | 459,285) | 599,752) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 46,363) | 54,658) | 44,082) | 19,066) | 38,956) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 1,845,932 ÷ 46,363 = 39.82
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分析期間において、企業価値は顕著な変動を示しています。2022年には大幅な減少が見られましたが、その後は増加傾向に転じ、2025年まで一貫して上昇しています。特に2023年から2024年にかけての増加幅は大きくなっています。
- 企業価値 (EV)
- 2021年末の5997億5200万米ドルから、2022年末には4592億8500万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には11646億1400万米ドル、2024年末には16923億4400万米ドル、そして2025年末には18459億3200万米ドルと増加しています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後は増加傾向にあります。2024年にピークを迎え、2025年には若干減少しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年末の389億5600万米ドルから、2022年末には190億6600万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には440億8200万米ドル、2024年末には546億5800万米ドル、そして2025年末には463億6300万米ドルとなっています。
EV/FCFF比率は、分析期間を通じて一貫して上昇しています。これは、企業価値がフリーキャッシュフローの増加よりも速いペースで増加していることを示唆しています。この傾向は、投資家が将来のキャッシュフロー成長に対してより高いプレミアムを支払う意思があるか、あるいは企業価値の評価が相対的に高まっていることを示唆する可能性があります。
- EV/FCFF
- 2021年の15.4から、2022年には24.09、2023年には26.42、2024年には30.96、そして2025年には39.82へと上昇しています。この上昇傾向は、企業価値に対するフリーキャッシュフローの相対的な価値が低下していることを意味します。