財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Walt Disney Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/09/27 | 2024/09/28 | 2023/09/30 | 2022/10/01 | 2021/10/02 | 2020/10/03 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 197,514) | 196,219) | 205,579) | 203,631) | 203,609) | 201,549) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 5,695) | 6,002) | 14,182) | 11,615) | 15,959) | 17,914) | |
| 営業資産 | 191,819) | 190,217) | 191,397) | 192,016) | 187,650) | 183,635) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 82,902) | 90,697) | 92,567) | 95,253) | 101,385) | 104,037) | |
| レス： 短期ファイナンスリース負債 | 21) | 30) | 37) | 37) | 41) | 37) | |
| レス： 借入金の現在の部分 | 6,711) | 6,845) | 4,330) | 3,070) | 5,866) | 5,711) | |
| レス： 借入金(当期部分を除く) | 35,315) | 38,970) | 42,101) | 45,299) | 48,540) | 52,917) | |
| レス： 長期ファイナンス・リース負債 | 141) | 160) | 206) | 219) | 246) | 271) | |
| 営業負債 | 40,714) | 44,692) | 45,893) | 46,628) | 46,692) | 45,101) | |
| 純営業資産1 | 151,105) | 145,525) | 145,504) | 145,388) | 140,958) | 138,534) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 5,580) | 21) | 116) | 4,430) | 2,424) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 3.76% | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | — | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Netflix Inc. | — | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Trade Desk Inc. | — | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| メディア & エンターテイメント | 0.00% | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 通信サービス | 0.00% | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 191,819 – 40,714 = 151,105
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 151,105 – 145,525 = 5,580
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 5,580 ÷ [(151,105 + 145,525) ÷ 2] = 3.76%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年にかけて緩やかな増加傾向を示し、140,958百万米ドルから145,504百万米ドルへと推移しました。2024年には145,525百万米ドルとほぼ横ばいを維持した後、2025年には151,105百万米ドルと再び増加しました。この傾向は、事業活動における安定した資産基盤を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2021年の2,424百万米ドルから2022年には大幅に増加し、4,430百万米ドルとなりました。しかし、2023年には116百万米ドルと大幅に減少し、2024年には21百万米ドルとさらに減少しました。2025年には5,580百万米ドルと再び増加しました。この変動は、計上額の認識タイミングや会計処理の変化、または事業戦略の変更を示唆する可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年の1.73%から2022年には3.09%へと上昇しました。2023年には0.08%と大幅に低下し、2024年には0.01%とさらに低下しました。2025年には3.76%と再び上昇しました。この発生率の変動は、総計上額の変動と連動しており、計上額の規模に対する発生額の相対的な変化を反映していると考えられます。発生率の急激な低下は、計上額の減少が主な要因である可能性を示唆しています。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Walt Disney Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/09/27 | 2024/09/28 | 2023/09/30 | 2022/10/01 | 2021/10/02 | 2020/10/03 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失) | 12,404) | 4,972) | 2,354) | 3,145) | 1,995) | (2,864) | |
| レス： 営業活動による現金 | 18,101) | 13,971) | 9,866) | 6,002) | 5,566) | 7,616) | |
| レス： 投資活動に使用したキャッシュ | (8,043) | (6,881) | (4,641) | (5,008) | (3,171) | (3,850) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,346) | (2,118) | (2,871) | 2,151) | (400) | (6,630) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 1.58% | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Alphabet Inc. | — | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | — | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | — | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Netflix Inc. | — | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Trade Desk Inc. | — | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| メディア & エンターテイメント | 0.00% | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 通信サービス | 0.00% | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,346 ÷ [(151,105 + 145,525) ÷ 2] = 1.58%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2023年まで緩やかな増加傾向を示し、その後2024年まで横ばいを維持しています。2025年には、顕著な増加が見られます。この傾向は、資産の効率的な管理と、事業の拡大を示唆している可能性があります。
- 純営業資産
- 2021年の140958百万米ドルから、2025年には151105百万米ドルへと増加しています。特に2025年の増加幅は大きく、積極的な投資や事業買収などが考えられます。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年にマイナスでしたが、2022年には大幅にプラスに転換しました。しかし、2023年と2024年には再びマイナスとなり、2025年には再びプラスに転換しています。この変動は、事業活動によるキャッシュフローの変動、投資活動、財務活動の影響を受けていると考えられます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2021年の-400百万米ドルから、2022年には2151百万米ドルへと大きく改善しましたが、その後2023年の-2871百万米ドル、2024年の-2118百万米ドルと減少しました。2025年には2346百万米ドルと再びプラスに転換しています。この変動は、事業のサイクルや外部環境の変化に影響を受けている可能性があります。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年にマイナスでしたが、2022年にはプラスに転換しました。その後、2023年と2024年には再びマイナスとなり、2025年には再びプラスに転換しています。この発生率は、集計見越計上の変動に連動しており、キャッシュフローの安定性を示す指標として解釈できます。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2021年の-0.29%から、2022年には1.5%へと改善しましたが、その後2023年の-1.97%、2024年の-1.46%と低下しました。2025年には1.58%と再びプラスに転換しています。発生率の変動は、集計見越計上の変動をパーセンテージで表したものであり、キャッシュフローの状況をより詳細に把握するのに役立ちます。