財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Comcast Corp.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 272,631) | 266,211) | 264,811) | 257,275) | 275,905) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 9,481) | 7,322) | 6,215) | 4,749) | 8,711) | |
| 営業資産 | 263,150) | 258,889) | 258,596) | 252,526) | 267,194) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 175,256) | 179,936) | 181,344) | 175,236) | 177,896) | |
| レス： 負債の現在の部分 | 5,958) | 4,907) | 2,069) | 1,743) | 2,132) | |
| レス： 負債の非経常部分 | 92,979) | 94,186) | 95,021) | 93,068) | 92,718) | |
| 営業負債 | 76,319) | 80,843) | 84,254) | 80,425) | 83,046) | |
| 純営業資産1 | 186,831) | 178,046) | 174,342) | 172,101) | 184,148) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 8,785) | 3,704) | 2,241) | (12,047) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 4.82% | 2.10% | 1.29% | -6.76% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 32.21% | 26.92% | 17.24% | 21.43% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 37.11% | 22.82% | 11.12% | 20.95% | — | |
| Netflix Inc. | 4.06% | 9.36% | -3.78% | 14.21% | — | |
| Trade Desk Inc. | 13.91% | 26.91% | 15.86% | 16.20% | — | |
| Walt Disney Co. | 3.76% | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 20.86% | 13.42% | 6.82% | 7.78% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 12.92% | 6.15% | 4.26% | -3.76% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 263,150 – 76,319 = 186,831
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 186,831 – 178,046 = 8,785
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 8,785 ÷ [(186,831 + 178,046) ÷ 2] = 4.82%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の172,101百万米ドルから2025年末には186,831百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約8.5%であり、資産規模の拡大を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2022年末には-12,047百万米ドルというマイナスの値を記録しており、これは負の裁定損益を示唆しています。しかし、2023年末には2,241百万米ドルと大幅に改善し、その後2024年末には3,704百万米ドル、2025年末には8,785百万米ドルと増加しています。この傾向は、計上額がプラスに転換し、その後の期間で着実に増加していることを示しています。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 2022年末には-6.76%というマイナスの値を記録しており、これは負の発生率を示唆しています。2023年末には1.29%に改善し、2024年末には2.1%、2025年末には4.82%と増加しています。発生率のプラスへの転換と、その後の増加は、計上額の増加と相関しており、資産の価値が向上している可能性を示唆しています。
全体として、純営業資産の増加と、貸借対照表ベースの総計上額および発生率の改善は、財務状況の健全化と成長を示唆しています。特に、マイナスの計上額と発生率からプラスへの転換は、重要な改善点と言えるでしょう。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Comcast Corp.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| コムキャストコーポレーションに帰属する当期純利益 | 19,998) | 16,192) | 15,388) | 5,370) | 14,159) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 33,643) | 27,673) | 28,501) | 26,413) | 29,146) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (16,157) | (15,670) | (7,161) | (14,140) | (13,446) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,512) | 4,189) | (5,952) | (6,903) | (1,541) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 1.38% | 2.38% | -3.44% | -3.88% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.01% | 9.42% | -0.52% | -7.90% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 28.28% | 15.08% | -7.43% | 1.96% | — | |
| Netflix Inc. | -0.67% | 12.03% | -8.44% | 16.73% | — | |
| Trade Desk Inc. | -23.25% | -20.85% | -42.93% | -30.87% | — | |
| Walt Disney Co. | 1.58% | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 16.91% | 6.38% | -3.21% | -1.72% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 9.45% | 2.36% | -2.49% | -1.32% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,512 ÷ [(186,831 + 178,046) ÷ 2] = 1.38%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の172,101百万米ドルから2025年末には186,831百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間全体での増加率は、約8.5%を示しています。年間の増加額は、2023年に2,241百万米ドル、2024年に3,604百万米ドル、2025年に8,785百万米ドルと、徐々に拡大しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2022年の-6,903百万米ドルから、2023年には-5,952百万米ドルへと減少しました。2024年には4,189百万米ドルとプラスに転換し、2025年には2,512百万米ドルへと減少しています。この変動は、キャッシュフローの状況が改善し、その後安定化していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の-3.88%から、2023年には-3.44%へとわずかに改善しました。2024年には2.38%とプラスに転換し、2025年には1.38%へと低下しています。この傾向は、キャッシュフローの質が向上し、収益性の改善に貢献していることを示唆しています。発生率の低下は、キャッシュフローの安定化を示している可能性があります。
全体として、純営業資産の継続的な増加と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の改善は、財務状況が健全化していることを示唆しています。特に、キャッシュフローの状況がプラスに転換し、発生率が上昇していることは、将来の成長と安定性にとって好ましい兆候と言えるでしょう。