財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Trade Desk Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 6,111,951) | 4,888,687) | 4,380,679) | 3,577,340) | 2,753,645) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 1,369,463) | 895,129) | 1,030,506) | 754,154) | 437,353) | |
| レス： 短期投資(純額) | 552,026) | 485,159) | 416,080) | 204,625) | 186,685) | |
| 営業資産 | 4,190,462) | 3,508,399) | 2,934,093) | 2,618,561) | 2,129,607) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 3,162,806) | 2,724,468) | 2,265,340) | 2,050,034) | 1,740,500) | |
| 営業負債 | 3,162,806) | 2,724,468) | 2,265,340) | 2,050,034) | 1,740,500) | |
| 純営業資産1 | 1,027,656) | 783,931) | 668,753) | 568,527) | 389,107) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 243,725) | 115,178) | 100,226) | 179,420) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 26.91% | 15.86% | 16.20% | 37.47% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 26.92% | 17.24% | 21.43% | 22.86% | — | |
| Comcast Corp. | 2.10% | 1.29% | -6.76% | -0.48% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 22.82% | 11.12% | 20.95% | 14.69% | — | |
| Netflix Inc. | 9.36% | -3.78% | 14.21% | 27.24% | — | |
| Walt Disney Co. | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 13.42% | 6.82% | 7.78% | 8.33% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 6.15% | 4.26% | -3.76% | 10.24% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 4,190,462 – 3,162,806 = 1,027,656
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 1,027,656 – 783,931 = 243,725
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 243,725 ÷ [(1,027,656 + 783,931) ÷ 2] = 26.91%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、純営業資産は一貫して増加傾向を示しています。2021年末の568,527千米ドルから、2024年末には1,027,656千米ドルへと、約81%の増加を記録しました。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2021年末の179,420千米ドルから2022年末には100,226千米ドルへと減少しました。その後、2023年末には115,178千米ドルに若干増加しましたが、2024年末には243,725千米ドルと大幅に増加しました。この変動は、計上額の算出方法や、特定の資産の評価額の変動に起因する可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年末の37.47%から2022年末には16.2%へと大幅に低下しました。2023年末には15.86%とほぼ横ばいを維持しましたが、2024年末には26.91%へと再び上昇しました。この発生率の変動は、純営業資産の増加と、貸借対照表ベースの総計上額の変動に影響を受けていると考えられます。発生率の上昇は、資産の収益化効率の改善を示唆する可能性がありますが、詳細な分析には、発生額の構成要素の検討が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Trade Desk Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 393,076) | 178,940) | 53,385) | 137,762) | 242,317) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 739,456) | 598,322) | 548,734) | 378,513) | 405,069) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (157,513) | (107,593) | (304,374) | (93,638) | (143,271) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (188,867) | (311,789) | (190,975) | (147,113) | (19,481) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -20.85% | -42.93% | -30.87% | -30.72% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 9.42% | -0.52% | -7.90% | 17.48% | — | |
| Comcast Corp. | 2.38% | -3.44% | -3.88% | -0.83% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 15.08% | -7.43% | 1.96% | -14.89% | — | |
| Netflix Inc. | 12.03% | -8.44% | 16.73% | 27.32% | — | |
| Walt Disney Co. | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 6.38% | -3.21% | -1.72% | 2.46% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 2.36% | -2.49% | -1.32% | 6.77% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -188,867 ÷ [(1,027,656 + 783,931) ÷ 2] = -20.85%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の568,527千米ドルから、2024年末には1,027,656千米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は、2022年末に80,226千米ドル、2023年末に115,178千米ドル、そして2024年末には243,725千米ドルと、年々拡大しています。この傾向は、事業規模の拡大と資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年末の-147,113千米ドルから、2023年末には-311,789千米ドルへと減少傾向にありましたが、2024年末には-188,867千米ドルへと改善しています。この変動は、運転資本の管理や収益の回収状況の変化を反映している可能性があります。特に2024年末の数値は、以前の傾向からの転換を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年の-30.72%から、2023年には-42.93%へと低下しましたが、2024年には-20.85%に改善しています。この発生率の変動は、集計見越計上の変動と連動しており、特に2024年の改善は、キャッシュフローの質の向上を示唆している可能性があります。発生率の絶対値は依然としてマイナスであり、キャッシュフローの状況には注意が必要です。
全体として、純営業資産の増加はポジティブな兆候ですが、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の変動は、運転資本管理と収益回収における課題を示唆しています。2024年の改善傾向は注目に値しますが、持続的な改善のためには、これらの指標を継続的に監視する必要があります。