財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Trade Desk Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 6,153,220) | 6,111,951) | 4,888,687) | 4,380,679) | 3,577,340) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 658,175) | 1,369,463) | 895,129) | 1,030,506) | 754,154) | |
| レス： 短期投資(純額) | 644,882) | 552,026) | 485,159) | 416,080) | 204,625) | |
| 営業資産 | 4,850,163) | 4,190,462) | 3,508,399) | 2,934,093) | 2,618,561) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 3,668,829) | 3,162,806) | 2,724,468) | 2,265,340) | 2,050,034) | |
| 営業負債 | 3,668,829) | 3,162,806) | 2,724,468) | 2,265,340) | 2,050,034) | |
| 純営業資産1 | 1,181,334) | 1,027,656) | 783,931) | 668,753) | 568,527) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 153,678) | 243,725) | 115,178) | 100,226) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 13.91% | 26.91% | 15.86% | 16.20% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 32.21% | 26.92% | 17.24% | 21.43% | — | |
| Comcast Corp. | 4.82% | 2.10% | 1.29% | -6.76% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 37.11% | 22.82% | 11.12% | 20.95% | — | |
| Netflix Inc. | 4.06% | 9.36% | -3.78% | 14.21% | — | |
| Walt Disney Co. | 3.76% | 0.01% | 0.08% | 3.09% | 1.73% | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 20.86% | 13.42% | 6.82% | 7.78% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 12.92% | 6.15% | 4.26% | -3.76% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 4,850,163 – 3,668,829 = 1,181,334
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 1,181,334 – 1,027,656 = 153,678
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 153,678 ÷ [(1,181,334 + 1,027,656) ÷ 2] = 13.91%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の668,753千米ドルから、2025年末には1,181,334千米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、2023年末に783,931千米ドル、2024年末に1,027,656千米ドルと、年々加速していることが示唆されます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の100,226千米ドルから2024年末には243,725千米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2025年末には153,678千米ドルに減少し、2022年末の水準を下回っています。この変動は、計上額の管理戦略の変化、または特定の会計上の調整によるものと考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年の16.2%から2023年には15.86%にわずかに低下しました。その後、2024年には26.91%へと大幅に上昇しましたが、2025年には13.91%に再び低下しています。この発生率の変動は、純営業資産の増加と総計計上額の変動に起因すると考えられます。特に2024年の高い発生率は、総計計上額の増加が純営業資産の増加を上回ったことを示唆しています。2025年の低下は、総計計上額の減少と関連している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Trade Desk Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 443,304) | 393,076) | 178,940) | 53,385) | 137,762) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 992,721) | 739,456) | 598,322) | 548,734) | 378,513) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (292,632) | (157,513) | (107,593) | (304,374) | (93,638) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (256,785) | (188,867) | (311,789) | (190,975) | (147,113) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -23.25% | -20.85% | -42.93% | -30.87% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 30.01% | 9.42% | -0.52% | -7.90% | — | |
| Comcast Corp. | 1.38% | 2.38% | -3.44% | -3.88% | — | |
| Meta Platforms Inc. | 28.28% | 15.08% | -7.43% | 1.96% | — | |
| Netflix Inc. | -0.67% | 12.03% | -8.44% | 16.73% | — | |
| Walt Disney Co. | 1.58% | -1.46% | -1.97% | 1.50% | -0.29% | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 16.91% | 6.38% | -3.21% | -1.72% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 9.45% | 2.36% | -2.49% | -1.32% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -256,785 ÷ [(1,181,334 + 1,027,656) ÷ 2] = -23.25%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の668,753千米ドルから、2025年末には1,181,334千米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、2023年末に783,931千米ドル、2024年末に1,027,656千米ドルと、年々加速していることが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、負の値を示しており、2022年末の-190,975千米ドルから、2023年末には-311,789千米ドルへと減少しています。2024年末には-188,867千米ドルに改善しましたが、2025年末には再び-256,785千米ドルへと減少しています。この変動は、キャッシュフローの予測と実績との間に差異が生じていることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の-30.87%から、2023年には-42.93%へと悪化しています。2024年には-20.85%に改善しましたが、2025年には-23.25%と再び低下しています。この発生率は、集計見越計上の金額が、実際のキャッシュフローにどの程度影響を与えているかを示しており、負の値は、見越計上がキャッシュフローを圧迫していることを意味します。発生率の変動は、見越計上の精度や、キャッシュフローの予測の難しさを示唆している可能性があります。
純営業資産の増加と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の変動を総合的に見ると、事業規模は拡大しているものの、キャッシュフローの管理には課題が残っていることが示唆されます。特に、集計見越計上の変動は、将来のキャッシュフロー予測の精度向上に向けた取り組みの必要性を示唆しています。