企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Walt Disney Co., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
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- 営業活動による現金
- この指標は、各会計年度における営業活動から得られた純現金を示しており、全体として増加傾向にあることが観察される。2019年の約5,984百万米ドルから2024年には約13,971百万米ドルに増加しており、ビジネスのキャッシュ生成能力が年々向上していることを示唆している。特に、2024年度においては、前年よりも大幅な増加を見せており、営業活動からのキャッシュフローが堅調に拡大していることが分かる。
- 会社へのフリーキャッシュフロー (FCFF)
- この指標は、営業キャッシュフローから資本的支出を差し引いた後のキャッシュフローを示し、企業の投資や配分可能な資金の規模を反映している。2019年の約2,176百万米ドルから2024年には約10,482百万米ドルへと成長しており、総じて堅調な増加傾向を示す。特に、2020年に4950百万米ドルに増加した後も、2021年に4046百万米ドルとやや横ばいになったものの、その後の2022年度以降は再び増加基調に入り、2024年度には大きな伸びを見せている。この動きは、企業の運営効率の向上や投資活動の拡大といった要因を反映している可能性がある。
支払利息(税引き後)
Walt Disney Co.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
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2 2024 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= 2,134 × 23.70% = 506
3 2024 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= 386 × 23.70% = 91
- 実効所得税率 (EITR)
- 過去5年間において、実効所得税率は一貫して変動しており、2019年には21.7%であったが、2020年には著しく低下し1%となった。その後、2021年には再び上昇し32.8%を記録し、2022年に28.9%、2023年には23.7%と、2024年には再び低下傾向が見られる。これらの変動は、税務方針の変更や税率の調整を反映している可能性がある。
- 支払利息(税引き後)
- 支払利息は増加傾向にあり、2019年の894百万米ドルから2023年には1500百万米ドルに達し、その後2024年には1628百万米ドルと上昇している。これにより、同期間中に借入金や負債の増加、あるいは金利コストの増加があったことが示唆される。特に2020年から2022年にかけての増加ペースは顕著であり、資金調達活動や借入条件の変化を示唆している可能性がある。
- 資産計上利息(税引き後)
- 資産計上利息は安定して増加しており、2019年の174百万米ドルから2024年には295百万米ドルに増加している。これは、資産に対する利息コストが増加していることを示すとともに、資産運用や投資活動の規模拡大、あるいは借入条件の変化に伴う利息負担の増加を反映していると判断される。
企業価値 FCFF 比率現在の
Walt Disney Co., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 251,196) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 10,482) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 23.97 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | 39.48 |
| Charter Communications Inc. | 18.73 |
| Comcast Corp. | 13.32 |
| Meta Platforms Inc. | 33.28 |
| Netflix Inc. | 69.07 |
| Trade Desk Inc. | 35.30 |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | 34.38 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 29.81 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Walt Disney Co., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/09/28 | 2023/09/30 | 2022/10/01 | 2021/10/02 | 2020/10/03 | 2019/09/28 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 242,439) | 210,045) | 213,557) | 318,276) | 315,627) | 311,557) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 10,482) | 6,657) | 2,367) | 4,046) | 4,950) | 2,176) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | 143.18 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | — | |
| Charter Communications Inc. | 20.27 | 20.57 | 17.68 | 16.46 | 20.62 | — | |
| Comcast Corp. | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | — | |
| Meta Platforms Inc. | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | — | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.81 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | — | |
| Trade Desk Inc. | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | 129.31 | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| メディア & エンターテイメント | 29.68 | 24.72 | 23.40 | 24.31 | 30.82 | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 通信サービス | 26.19 | 22.41 | 23.20 | 30.46 | 25.63 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03), 10-K (報告日: 2019-09-28).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 242,439 ÷ 10,482 = 23.13
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- 企業価値（EV）の推移
- 2019年から2023年にかけて、企業価値は概ね安定して推移していたが、2022年に大きく減少し、その後2023年にやや回復している。2024年には再び上昇しており、企業価値は長期的には増加傾向を示す兆しを見せている。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- FCFFは2019年から2024年まで一貫して増加している。特に2020年以降着実に改善しており、2024年には前年度比で大幅な増加を記録している。これは、企業のキャッシュ生成能力が向上していることを示唆している。
- EV/FCFF比率の変動
- 2020年以降、EV/FCFFの値は大きく変動しており、2020年の63.77から2022年の90.23まで上昇した後、2023年には大きく低下し、31.55となっている。2024年にはさらに低下し23.13に達している。この比率の低下は、キャッシュフローに対する企業価値の相対的割安感が増している可能性を示している。