企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Alphabet Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 総じて、営業活動によるネットキャッシュは一貫して増加している傾向が見られる。
- 2020年から2024年にかけては、65124百万米ドルから125299百万米ドルへと着実に増加しており、前年同期比でも堅調な伸びを示している。これは、営業効率の改善や収益性の向上が影響している可能性がある。特に2023年と2024年の増加幅が大きく、財務状況の改善が進んでいることを示唆している。
- 一方、会社へのフリーキャッシュフロー（FCFF）も全期間で増加しており、2020年の43139百万米ドルから2024年には72837百万米ドルに達している。
- この指標の増加は、営業キャッシュフローの拡大とともに、投資活動や財務活動における資本支出の効率の改善または最適化を反映している可能性がある。また、FCFFの増加は、企業の財務的余裕や投資余地の拡大を示すため、企業の長期的な成長戦略にプラスの兆候とみなすことができる。
- 総じて、両指標の継続的な増加傾向は、企業の財務基盤の強化と収益性の向上を示していると考えられる。
- これらの結果は、経営戦略の成功や市場環境の好調に支えられている可能性もあり、投資判断や企業価値評価において重要な要素となる。
支払利息(税引き後)
Alphabet Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息として支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として支払われた現金 (資本化金額控除後) × EITR
= × =
3 2024 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= × =
- 実効所得税率（EITR）
- 2020年から2022年にかけて実効所得税率は概ね16%前後で推移し、一時的に15.9%に低下した後、2023年には13.9%と顕著に低下している。ただし、2024年には再び16.4%まで上昇しており、税負担率に一定の変動が見られる。
- 利息として支払われた現金（税控除後、資本化額控除後）
- 2020年から2022年にかけて、利息支払い額は増加傾向を示しており、2020年の113百万米ドルから2021年に290百万米ドルへ約2.6倍に増加、その後2022年には300百万米ドルとなりさらに上昇した。2023年と2024年にはそれぞれ265百万米ドル、224百万米ドルと減少傾向に転じているが、2021年のピークには届いていない。
- 資産計上利息（税引後）
- 資産計上利息は、2020年の183百万米ドルから2021年に137百万米ドルへ大きく減少し、その後2022年には108百万米ドルとさらに減少した。2023年には156百万米ドルに回復し、その後2024年には162百万米ドルと再び増加している。これにより、2020年から2022年までの減少傾向の後、2023年以降には一定の反発が見られる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Alphabet Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Charter Communications Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Alphabet Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Charter Communications Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年までの期間において、企業価値は総じて増加傾向を示している。特に2021年に大きく上昇しており、その後2022年に一時的に減少したものの、2023年以降再び上昇し、2024年には過去最高の水準に達している。この動きは、企業の市場評価が長期的に拡大していることを示唆している。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは、2020年から2024年まで概ね増加している。2021年に大きく増加し、その後2022年にやや減少したものの、2023年には再び増加し、2024年には前年度を上回る水準に達している。これにより、キャッシュの創出能力が堅調に推移していることが示される。
- EV/FCFF比率の変動
- EV/FCFF比率は、2020年の29.53から2022年には20.87へと低下し、企業の評価がキャッシュフローに対して相対的に改善していることを反映している。一方、2023年に24.03へと再び上昇し、2024年には31.26まで拡大している。これは、2024年にかけて企業価値がFCFFに対して高い評価を受けている可能性を示唆している。
- 総合的な考察
- 全体として、企業価値の持続的な拡大と、キャッシュフローの安定した増加が見られる。また、EV/FCFF比率の変動は、投資家の評価が短期的に変動していることを示しており、企業の成長見込みや市場環境の変化を反映している可能性がある。ただし、比率の上昇が過熱的な評価を示す可能性も考慮に入れる必要がある。