企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Alphabet Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年末の91652百万米ドルから、2022年末には91495百万米ドルと若干の減少が見られました。しかし、2023年末には101746百万米ドルと増加に転じ、2024年末には125299百万米ドル、2025年末には164713百万米ドルと、継続的な増加傾向を示しています。この傾向は、事業活動から生み出されるキャッシュフローが着実に増加していることを示唆しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年末の67439百万米ドルから、2022年末には59841百万米ドルと大幅な減少が見られました。2023年末には69352百万米ドルと回復しましたが、2021年末の水準には達していません。2024年末には72837百万米ドルと小幅な増加を記録し、2025年末には72644百万米ドルとほぼ横ばいとなっています。FCFFは営業活動によるネットキャッシュの増加に追随するものの、その伸びは限定的であり、投資活動や財務活動におけるキャッシュフローの影響を受けている可能性があります。
全体として、営業活動によるネットキャッシュは堅調に増加している一方、FCFFは変動的であり、増加の勢いは限定的です。この状況は、事業活動の収益性が向上しているにもかかわらず、投資活動や財務活動におけるキャッシュフローの動きがFCFFに影響を与えている可能性を示唆しています。
支払利息(税引き後)
Alphabet Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息として支払われた現金(資本化額控除後、税金) = 利息として支払われた現金 (資本化金額控除後) × EITR
= 736 × 16.80% = 124
3 2025 計算
資産計上利息、税 = 資産計上された利息 × EITR
= 447 × 16.80% = 75
分析期間において、実効所得税率は変動が見られます。2021年の16.2%から2022年には15.9%に低下し、2023年には13.9%まで減少しました。その後、2024年には16.4%に上昇し、2025年には16.8%と、さらに上昇する傾向を示しています。
- 利息として支払われた現金
- 利息として支払われた現金は、2021年の290百万米ドルから2022年には300百万米ドルに増加しました。しかし、2023年には265百万米ドルに減少し、2024年には224百万米ドルまで減少しました。2025年には612百万米ドルと大幅な増加を示しています。この変動は、借入金の状況や金利の変動に起因する可能性があります。
- 資産計上利息
- 資産計上利息は、2021年の137百万米ドルから2022年には108百万米ドルに減少しました。2023年には156百万米ドルに増加し、2024年には162百万米ドルと小幅な増加を示しました。2025年には372百万米ドルと大幅な増加を記録しており、資産構成の変化や投資活動の拡大が影響していると考えられます。
利息支払額と資産計上利息の動向を比較すると、2021年から2024年までは利息支払額が資産計上利息を上回っていましたが、2025年にはその関係が逆転しています。これは、収益性の改善や資産の効率的な活用が考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Alphabet Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 3,932,299) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 72,644) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 54.13 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Comcast Corp. | 9.05 |
| Meta Platforms Inc. | 36.10 |
| Netflix Inc. | 34.52 |
| Trade Desk Inc. | 17.01 |
| Walt Disney Co. | 19.01 |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | 39.32 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 33.09 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Alphabet Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 3,932,299) | 2,276,529) | 1,666,699) | 1,248,790) | 1,832,285) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 72,644) | 72,837) | 69,352) | 59,841) | 67,439) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Comcast Corp. | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,932,299 ÷ 72,644 = 54.13
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、企業価値は顕著な変動を示しています。2022年には大幅な減少が見られましたが、その後は増加傾向に転じ、2025年にはピークを迎えました。特に2024年から2025年にかけての増加幅は大きくなっています。
- 企業価値 (EV)
- 2021年から2022年にかけて約31.5%減少した後、2023年には約33.3%増加しました。2024年にはさらに約36.8%増加し、2025年には約73.1%増加しました。この傾向は、市場評価の変化や事業戦略の調整を反映している可能性があります。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、分析期間を通じて比較的安定した水準を維持しています。2021年から2022年にかけては減少しましたが、その後は緩やかな増加傾向を示し、2023年以降はほぼ横ばいとなっています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年から2022年にかけて約11.2%減少しましたが、2022年から2023年にかけては約15.9%増加しました。2023年から2025年にかけては、FCFFはほぼ一定の水準で推移しています。
EV/FCFF比率は、企業価値に対するフリーキャッシュフローの相対的な評価を示します。この比率は、分析期間を通じて一貫して上昇しており、特に2024年以降の増加幅が大きくなっています。
- EV/FCFF
- 2021年から2022年にかけては約23.3%減少しましたが、その後は上昇傾向に転じました。2023年には約16.4%増加し、2024年には約31.8%増加しました。2025年にはさらに約117.4%増加しており、企業価値がフリーキャッシュフローに対して割高になっていることを示唆しています。この上昇は、企業価値の増加がFCFFの増加を上回っていることを意味します。
全体として、企業価値は増加傾向にあり、フリーキャッシュフローは比較的安定している一方で、EV/FCFF比率は大幅に上昇しています。この状況は、投資家が将来の成長に対する期待から企業価値を高く評価している可能性を示唆しています。