企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Comcast Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年から2024年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向にある。ただし、2022年には一時的に減少したものの、その後2023年と2024年には再び増加し、最終的に2021年のピークに近い水準に回復していることが示されている。これは、営業基盤の堅実さを示すとともに、事業活動の収益性や効率性が一定程度維持されていることを反映していると考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の変動
- フリーキャッシュフローは、2020年から2021年にかけて大幅に増加し、ピークに達した後、2022年に大きく減少している。この減少は投資活動や資本支出、またはその他のキャッシュフロー要因によるものである可能性がある。その後、2023年と2024年にほぼ横ばいとなり、一定レベルを維持していることから、キャッシュの創出力が安定していることが示唆される。長期的なキャッシュ流入の安定性を考慮すると、財務基盤の堅さや事業の持続性については一定の信頼性があると評価できる。
支払利息(税引き後)
Comcast Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息、税金の現金支払い = 利息の現金支払い × EITR
= 3,657 × 14.97% = 547
- 実効所得税率（EITR）の推移
- 2020年から2024年にかけて、実効所得税率は総じて変動しており、2022年にピークの46.95%に達した後、2023年には26.23%、2024年には14.97%へと大きく低下しています。この傾向は税負担の軽減を示唆しており、税引き後利益の増加に寄与している可能性が考えられる。
- 利息の現金支払い（税引き後）の推移
- 利息支払い額は、2020年から2021年にかけてわずかに減少し、2022年には顕著に減少しています。その後、2023年に再び増加し、2024年には最高値の3,110百万米ドルに達しています。この変動は、会社の借入金利や資金調達戦略の変化、あるいは借入金額の増減を反映していると考えられる。
- 総じる見解
- 財務指標の分析により、実効所得税率の低下と利息支払いの増加は、財務負担の軽減と資金調達コストの調整を示唆している可能性がある。これらの動きは、財務戦略の変化や税務環境の変化に適応した結果と解釈できる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Comcast Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 189,286) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 15,653) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 12.09 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | 46.95 |
| Meta Platforms Inc. | 26.28 |
| Netflix Inc. | 60.43 |
| Trade Desk Inc. | 26.26 |
| Walt Disney Co. | 18.79 |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | 35.47 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 30.14 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Comcast Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 219,518) | 276,248) | 259,262) | 314,153) | 329,110) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 15,653) | 15,699) | 14,457) | 19,921) | 16,053) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 14.02 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | 20.50 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | 29.53 | |
| Meta Platforms Inc. | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | 29.48 | |
| Netflix Inc. | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | 95.41 | |
| Trade Desk Inc. | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | 129.31 | |
| Walt Disney Co. | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | 63.77 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | 31.91 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | 25.95 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 219,518 ÷ 15,653 = 14.02
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- 企業価値の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値（EV）は全体的な減少傾向を示している。具体的には、最も高い値は2020年の329,110百万米ドルであり、その後徐々に減少し、2022年には259,262百万米ドルまで下落している。その後、2023年に一時的に上昇し276,248百万米ドルとなったが、2024年には再び減少し219,518百万米ドルにまで下がっている。これにより、全期間を通じて価値の変動がみられ、多くの要因による価値の変動を示唆している。
- フリーキャッシュフローの推移
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年の16,053百万米ドルから2021年に増加し19,921百万米ドルとなった後、一度減少し、2022年には14,457百万米ドルに下落している。その後、2023年は再び16,699百万米ドルに回復し、2024年もほぼ同水準の15,653百万米ドルで推移している。総じて、FCFFは一時的な変動はあるものの、比較的安定した水準を維持していると考えられる。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は、2020年の20.5から2021年に15.77へ低下し、その後2022年には17.93まで上昇したが、2023年には17.6、2024年には14.02と再び下落している。比率の変動からは、2021年に比べて2024年にはキャッシュフローに対する企業価値の相対的な評価が低下していることが示唆される。これは、FCFFが安定または増加する一方で、企業価値が減少していることによるものであり、投資家の評価や市場環境の変化を反映している可能性がある。