企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Comcast Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年には291億4600万米ドルを記録し、比較的高い水準にありました。2022年には264億1300万米ドルに減少しましたが、2023年には285億100万米ドルに回復しました。2024年には276億7300万米ドルに若干減少した後、2025年には336億4300万米ドルと大幅に増加しました。この傾向は、営業活動から生み出されるキャッシュフローが全体的に安定しており、2025年に顕著な改善が見られることを示唆しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年には199億2100万米ドルを記録しましたが、2022年には144億5700万米ドルに大きく減少しました。2023年には157億00万米ドルに回復し、2024年には156億5100万米ドルとほぼ横ばいを維持しました。2025年には221億8900万米ドルと大幅に増加しました。FCFFの変動は、営業活動によるネットキャッシュの変動と相関関係があると考えられますが、投資活動や財務活動の影響も考慮する必要があります。
全体として、営業活動によるネットキャッシュとFCFFは、2022年に一時的な減少を見せたものの、2023年以降は回復傾向にあります。特に2025年には両指標ともに大幅な増加を記録しており、キャッシュフロー創出力の向上が示唆されます。
支払利息(税引き後)
Comcast Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息、税金の現金支払い = 利息の現金支払い × EITR
= 3,871 × 23.70% = 917
実効所得税率は、2021年から2022年にかけて大幅に上昇し、その後は変動しています。2021年の27.54%から2022年には46.95%へと増加しましたが、2023年には26.2%に低下しました。2024年にはさらに15%まで減少し、2025年には23.7%に上昇しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の構成の変化を反映している可能性があります。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年から2022年にかけての急増は、一時的な要因または会計上の調整によるものと考えられます。2024年の大幅な低下は、税務上の優遇措置の適用、または税引前の利益の構成の変化を示唆している可能性があります。2025年の上昇は、これらの要因が部分的に相殺されたことを示していると考えられます。
利息の現金支払いは、全体的に安定した水準を維持しています。2021年の2832百万米ドルから2022年には1811百万米ドルへと減少しましたが、2023年には2739百万米ドル、2024年には3108百万米ドルと増加傾向にあります。2025年には2954百万米ドルとなり、若干減少しています。この変動は、借入金の残高、金利の変動、または債務構造の変化を反映している可能性があります。
- 利息の現金支払い(税引き後)
- 2022年の減少は、債務の返済、または金利の低下によるものと考えられます。2023年以降の増加は、新たな借入、または金利の上昇を示唆している可能性があります。2025年の若干の減少は、債務管理戦略の変化、または金利環境の変化を反映していると考えられます。
企業価値 FCFF 比率現在の
Comcast Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 202,568) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 22,189) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 9.13 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | 52.76 |
| Meta Platforms Inc. | 35.62 |
| Netflix Inc. | 35.08 |
| Trade Desk Inc. | 17.62 |
| Walt Disney Co. | 19.56 |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | 38.65 |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | 32.56 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Comcast Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 196,776) | 219,518) | 276,248) | 259,262) | 314,153) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 22,189) | 15,651) | 15,700) | 14,457) | 19,921) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 8.87 | 14.03 | 17.60 | 17.93 | 15.77 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 54.13 | 31.26 | 24.03 | 20.87 | 27.17 | |
| Meta Platforms Inc. | 39.82 | 30.96 | 26.42 | 24.09 | 15.40 | |
| Netflix Inc. | 36.73 | 56.17 | 33.80 | 77.11 | 335.37 | |
| Trade Desk Inc. | — | 53.43 | 65.52 | 68.00 | 119.98 | |
| Walt Disney Co. | 19.53 | 23.13 | 31.55 | 90.23 | 78.66 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | — | 30.17 | 24.97 | 23.94 | 25.02 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | — | 26.41 | 22.50 | 23.56 | 31.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 196,776 ÷ 22,189 = 8.87
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分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の314,153百万米ドルから2022年末には259,262百万米ドルへと減少した後、2023年末には276,248百万米ドルに若干回復しました。しかし、2024年末には219,518百万米ドルまで再び減少し、2025年末には196,776百万米ドルと、分析期間を通じて継続的な減少傾向が見られます。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- フリーキャッシュフローは、2021年末の19,921百万米ドルから2022年末には14,457百万米ドルへと減少しました。その後、2023年末には15,700百万米ドルに増加し、2024年末には15,651百万米ドルとほぼ横ばいを維持しました。2025年末には22,189百万米ドルと大幅に増加しています。
EV/FCFF比率は、企業価値とフリーキャッシュフローの関係を示しています。2021年末の15.77から2022年末には17.93へと上昇し、2023年末には17.6に低下しました。2024年末には14.03に減少し、2025年末には8.87と大幅に低下しています。この比率の低下は、企業価値の減少とフリーキャッシュフローの増加の両方を示唆しており、投資家がフリーキャッシュフローに対してより低いプレミアムを支払うようになっている可能性があります。
全体として、企業価値は減少傾向にあり、フリーキャッシュフローは変動しながらも最終的には増加しています。EV/FCFF比率の低下は、フリーキャッシュフローの改善と企業価値の評価の相対的な変化を示唆しています。