企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Netflix Inc., FCFF計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産及び負債の変動 | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 支払利息(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間における営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)の推移を分析します。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年から2022年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは大幅に増加し、392,610千米ドルから2,026,257千米ドルへと増加しました。 この増加傾向は2023年まで続き、7,274,301千米ドルに達しました。 2024年にはわずかな増加にとどまり、7,361,364千米ドルとなりました。 2025年には、さらに増加し、10,149,273千米ドルとなりました。 全体として、営業活動によるネットキャッシュは一貫して増加傾向にあります。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)も、営業活動によるネットキャッシュと同様に、2021年から2022年にかけて大幅な増加を示し、539,845千米ドルから2,214,967千米ドルへと増加しました。 2023年には7,521,267千米ドルに増加し、2024年には7,508,643千米ドルとほぼ横ばいとなりました。 2025年には、10,047,870千米ドルと大幅に増加しました。 FCFFは、営業活動によるネットキャッシュの増加と連動して増加しており、キャッシュフロー創出力の改善を示唆しています。
全体的に見て、両指標は一貫した成長を示しており、特に2021年から2023年にかけて顕著な増加が見られます。 2024年は一時的に伸びが鈍化しましたが、2025年には再び加速しています。 この傾向は、事業運営の効率化、収益性の向上、またはキャッシュフロー管理の改善を示唆している可能性があります。
支払利息(税引き後)
Netflix Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 支払利息(税引前) | ||||||
| レス： 支払利息、税金2 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= × =
実効所得税率は、2021年の12%から2022年には15%に上昇しました。その後、2023年、2024年、2025年と一貫して13%に安定しました。この変動は、税制改正や税額控除の利用状況の変化などが考えられます。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年から2022年にかけて上昇し、その後は安定していることから、税務戦略や事業構造の変化が限定的であったことが示唆されます。
支払利息（税引き後）は、2021年の671,820千米ドルから2022年には596,439千米ドルへと減少しました。その後、2023年から2025年まで、595,518千米ドル、586,817千米ドル、586,817千米ドルとほぼ一定の水準で推移しています。この減少は、債務残高の削減、金利の低下、またはリファイナンスによる可能性があります。安定した水準は、資本構成の安定性を示唆しています。
- 支払利息(税引き後)
- 2021年から2022年にかけての減少は、財務レバレッジの調整を示唆する可能性があります。2023年以降の安定は、債務管理戦略の一貫性を示しています。
企業価値 FCFF 比率現在の
Netflix Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Trade Desk Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Netflix Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、企業価値は変動を示しています。2022年には減少したものの、2023年には大幅に増加し、2024年にはさらに増加しました。しかし、2025年には減少に転じています。
- 企業価値 (EV)
- 2021年末の企業価値は1810億4562万4千米ドルでした。2022年末には1708億166万3千米ドルに減少し、2023年末には2542億5144万2千米ドルへと増加しました。2024年末には4217億3619万米ドルに達し、2025年末には3690億1308万1千米ドルとなりました。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きくなっています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年末のFCFFは5億3984万5千米ドルでした。2022年末には22億1496万7千米ドルに増加し、2023年末には75億2126万7千米ドルへと大幅に増加しました。2024年末には75億864万3千米ドル、2025年末には100億4787万米ドルとなりました。
EV/FCFF比率は、企業価値とフリーキャッシュフローの関係を示す指標です。この比率は、2021年から2022年にかけて大幅に低下しましたが、その後は徐々に上昇し、2023年以降は比較的安定しています。
- EV/FCFF
- 2021年末のEV/FCFF比率は335.37でした。2022年末には77.11に低下し、2023年末には33.8に上昇しました。2024年末には56.17、2025年末には36.73となりました。
企業価値の変動とFCFFの増加を考慮すると、フリーキャッシュフローの増加が企業価値の評価に影響を与えている可能性が示唆されます。EV/FCFF比率の推移は、投資家がフリーキャッシュフローの増加を認識し、企業価値を再評価していることを示唆している可能性があります。