企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Trade Desk Inc., FCFF計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産及び負債の変動 | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 利息として支払われた現金(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| ソフトウェア開発コストの資産計上 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は一貫して増加傾向にあります。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年の378,513千米ドルから、2025年には992,721千米ドルへと増加しています。この増加は、2022年から2023年にかけての伸びが比較的穏やかであったものの、2023年から2024年、そして2024年から2025年にかけて加速していることを示しています。この傾向は、事業活動から生み出されるキャッシュフローが着実に改善されていることを示唆します。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- FCFFも同様に、2021年の318,949千米ドルから2025年には783,626千米ドルへと増加しています。営業活動によるネットキャッシュと同様に、FCFFの増加も2024年以降に加速しています。これは、会社が事業活動から得たキャッシュフローを、負債の返済、配当の支払い、または事業への再投資に充てられる余裕が大きくなっていることを意味します。
両指標の継続的な増加は、収益性の向上、効率的な運転資本管理、または両方の組み合わせによるものである可能性があります。特に、2024年以降の加速的な成長は、事業戦略の有効性、市場環境の変化、またはその他の要因によって引き起こされた可能性があります。これらの指標の動向は、企業の財務健全性と将来の成長の可能性を示す重要な要素となります。
支払利息(税引き後)
Trade Desk Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 利息として支払われた現金(税引前) | ||||||
| レス： 利息、税金として支払われる現金2 | ||||||
| 利息として支払われた現金(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= × =
実効所得税率は、2021年から2025年にかけて変動しています。2021年の21%から2022年には58.1%へと大幅に上昇し、2023年には33.2%に低下しました。その後、2024年には22.5%にさらに低下しましたが、2025年には32.7%に再び上昇しています。この変動は、課税所得の構成や税制上の変更、税額控除の利用状況など、複数の要因によって影響を受けている可能性があります。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年から2025年にかけて、21%から32.7%へと変動しています。2022年の58.1%が最も高い値であり、2024年の22.5%が最も低い値です。
利息として支払われた現金（税引き後）は、2021年の409千米ドルから2023年の646千米ドルまで一貫して増加傾向にあります。2024年には764千米ドルとさらに増加し、2025年には668千米ドルに減少しています。この増加は、借入金の増加や金利の上昇、または両方の組み合わせによって引き起こされた可能性があります。2025年の減少は、借入金の返済や金利の低下、または両方の組み合わせによって説明できる可能性があります。
- 利息として支払われた現金(税引き後)
- 2021年から2024年にかけて409千米ドルから764千米ドルへと増加し、2025年には668千米ドルに減少しています。全体的に増加傾向が見られますが、2025年に減少しています。
企業価値 FCFF 比率現在の
Trade Desk Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Alphabet Inc. | |
| Comcast Corp. | |
| Meta Platforms Inc. | |
| Netflix Inc. | |
| Walt Disney Co. | |
| EV/FCFFセクター | |
| メディア & エンターテイメント | |
| EV/FCFF産業 | |
| 通信サービス | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Trade Desk Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 通信サービス | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、企業価値は変動を示しています。2021年末の3826万9025千米ドルから2022年末には3109万3109千米ドルへと減少しましたが、2023年末には3563万7119千米ドルに回復しました。その後、2024年末には3382万6652千米ドルに再び減少、そして2025年末には1003万4716千米ドルへと大幅に低下しています。
一方、会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は一貫して増加傾向にあります。2021年末の31万8949千米ドルから、2022年末には45万7266千米ドル、2023年末には54万3948千米ドル、2024年末には63万3158千米ドルへと増加し、2025年末には78万3626千米ドルに達しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFF比率は、企業価値をフリーキャッシュフローで割ったものであり、投資家が企業価値に対してどれだけのキャッシュフローを得られるかを示します。この比率は、2021年末の119.98から、2022年末の68、2023年末の65.52、2024年末の53.43と一貫して低下しています。そして、2025年末には12.81と大幅に低下しています。この低下は、フリーキャッシュフローの増加と、企業価値の変動の両方の影響を受けていると考えられます。特に2025年末の比率の低下は、企業価値の顕著な減少とフリーキャッシュフローの継続的な増加が組み合わさった結果です。
全体として、フリーキャッシュフローは増加している一方で、企業価値は大幅な変動を示しており、特に2025年末には顕著な減少が見られます。EV/FCFF比率の低下は、フリーキャッシュフローの増加に起因する部分と、企業価値の減少に起因する部分があり、投資家にとっての評価が変化している可能性を示唆しています。