デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Meta Platforms Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2021年3月期から2021年12月期にかけて上昇傾向にあり、23.77%まで増加しました。その後、2022年3月期から2022年12月期にかけて一貫して低下し、12.49%に達しました。2023年3月期以降は回復傾向が見られ、2024年12月期には22.59%まで上昇しました。2025年3月期には若干の低下が見られ、19.26%となりました。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年3月期の1.22から2022年12月期にかけて1.48まで緩やかに増加しました。2023年3月期以降は、1.47から1.57の範囲で変動しており、全体的に安定した水準を維持しています。2025年3月期には1.57となり、過去最高値を更新しました。
自己資本利益率（ROE）は、2021年3月期から2021年12月期にかけて上昇し、31.53%に達しました。その後、2022年3月期から2022年12月期にかけて大幅に低下し、18.45%まで減少しました。2023年3月期以降は回復傾向が顕著であり、2024年12月期には34.14%まで上昇しました。2025年3月期には30.16%に低下しています。
ROEとROAの推移を比較すると、両指標とも2022年にかけて低下傾向にありましたが、2023年以降は回復傾向を示しています。ただし、ROEの変動幅はROAよりも大きく、財務レバレッジの影響を受けている可能性があります。財務レバレッジ比率の上昇は、ROEの増加に寄与していると考えられますが、同時に財務リスクも高める可能性があります。
ROEを3つの要素に分解
Meta Platforms Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、35.74%から33.38%へと緩やかに低下しました。2022年には、この傾向が続き、19.9%まで低下しました。しかし、2023年の第1四半期から第4四半期にかけては、18.27%から34.34%へと回復傾向が見られました。2024年もこの回復が続き、39.11%まで上昇しましたが、2025年の第1四半期には30.89%に低下しました。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、0.58から0.71へと上昇しました。2022年には、0.73から0.63へと低下し、その後、2023年には0.64から0.64へと横ばいとなりました。2024年には、0.65から0.60へと再び低下し、2025年の第1四半期には0.62となりました。全体的に見て、安定した範囲で変動しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、1.22から1.33へと着実に増加しました。2022年には、1.33から1.48へと増加し続け、2023年には1.48から1.54へと上昇しました。2024年には、1.47から1.56へと再び上昇し、2025年の第1四半期には1.57に達しました。この比率は一貫して上昇傾向にあります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率 (ROE) は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて、25.24%から31.53%へと上昇しました。2022年には、30.3%から18.45%へと大幅に低下しました。2023年には、17.18%から32.06%へと回復し、2024年には32.81%から36.01%へと上昇しました。2025年の第1四半期には30.16%に低下しました。ROEは純利益率と同様に、回復と低下を繰り返しています。
全体として、純利益率とROEは類似したパターンを示しており、2022年に低下した後、2023年と2024年にかけて回復しました。財務レバレッジ比率は一貫して上昇しており、資産回転率は比較的安定しています。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Meta Platforms Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).
純利益率は、2021年の第1四半期から第2四半期にかけて上昇し、37.18%に達しました。その後、緩やかに低下し、2022年の第4四半期には19.9%まで減少しました。2023年の第1四半期から第4四半期にかけては、緩やかな回復傾向が見られ、34.34%まで上昇しました。2024年の第1四半期から第3四半期にかけては、さらに上昇し、39.11%に達しました。しかし、2025年の第1四半期には30.89%に低下しています。
資産回転率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、0.71に達しました。2022年の第1四半期には0.73でピークに達した後、緩やかに低下し、2022年の第4四半期には0.63まで減少しました。2023年および2024年の各四半期では、0.58から0.65の間で変動し、安定した水準を維持しています。2025年の第1四半期には0.62となっています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2021年の第2四半期に22.83%でピークに達しました。その後、2022年の第4四半期にかけて一貫して低下し、12.49%まで減少しました。2023年に入り、緩やかな回復傾向が見られ、2023年の第4四半期には20.53%まで上昇しました。2024年の第1四半期から第3四半期にかけては、さらに上昇し、23.78%に達しました。しかし、2025年の第1四半期には19.26%に低下しています。
全体として、純利益率は2022年にかけて低下傾向にありましたが、2023年以降は回復傾向にあります。資産回転率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。総資産利益率は、純利益率と同様に、2022年にかけて低下傾向にありましたが、2023年以降は回復傾向にあります。これらの指標の変動は、収益性、効率性、および全体的な財務パフォーマンスの変化を示唆しています。2025年の第1四半期における純利益率と総資産利益率の低下は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。