デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Netflix Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向について
- 2020年度のデータは欠損しているが、2021年以降において一貫して上昇傾向を示している。特に2023年以降は、ROAが約9%から19%以上へと徐々に増加しており、企業の資産効率が向上していることを示唆している。これにより、資産を効率的に活用して収益を拡大していると考えられる。
- 財務レバレッジ比率の変化
- 2020年には比較的高い比率（4.17）を示していたが、その後継続的に減少し、2024年までには約2.17-2.3の範囲に安定している。これは、負債依存度の低減や財務の安定化を反映している可能性がある。この傾向は、企業がリスク管理を強化し、健全な財務構造を維持しようとしていることを示している。
- 自己資本利益率（ROE）の動向
- 2020年以降、ROEは顕著な上昇を見せる。2021年の約25-33%、2022年も約19-35%の範囲で推移し、2023年には約34-41%と、利益率の向上が継続している。特に2024年に入り、38-41%と高水準を維持していることから、株主資本に対して高い収益性を示していることがうかがえる。これらの指標は、企業の収益性と株主還元能力の向上を示している。
- 総合的な考察
- これらの指標から、企業は資産効率および収益性の向上に成功していると解釈できる。ROAの持続的な伸びとROEの高水準維持は、効率的な資産運用と高収益性を反映している。一方で、財務レバレッジ比率の低減は、リスク管理の観点からも安定性を増していると考えられる。今後もこれらのトレンドを維持できるかどうかが、企業の持続的成長と投資家からの評価にとって重要となるだろう。
ROEを3つの要素に分解
Netflix Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移
- 2020年度にはデータが欠落しているため不明瞭であるが、2021年度以降においては、継続的な上昇傾向を示している。特に2021年第三四半期以降は、20%を超える高い水準で推移し、2025年3月期まで増加傾向が続いている。これは収益性の改善を反映していると考えられる。
- 資産回転率の変動
- 2020年後半以降、資産回転率は一定範囲（0.63〜0.74）で推移しており、特に2023年以降は全体的に上昇している。最終的には0.79に達し、資産の効率的な活用が進んでいる可能性を示唆している。
- 財務レバレッジ比率の傾向
- 2020年から2025年にかけて一貫して低下している。最初の4.17から2025年には2.13にまで減少し、自己資本比率の増加や負債依存の縮小を示唆している。財務の安定性向上やリスク低減の動きが見受けられる。
- 自己資本利益率（ROE）の動き
- 2020年以降、ROEは上昇基調にある。特に2021年以降、30％を超える高水準に達し、2025年までに約41%に到達している。これは企業の株主資本に対する収益性の向上と解釈できる。全体として、利益性と効率性の双方で明らかな改善が見られる。
- 総合評価
- この期間を通じて、当該企業は収益性と資産効率の改善に成功しているといえる。資産回転率の向上とともに、負債依存度が低下し、レバレッジの縮小が進んでいることから、財務の健全性が強化されている。これらの動きは、経営の効率化とリスク管理の徹底が反映されたものであると考えられる。
ROEを5つの要素に分解
Netflix Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 財務負担に関する指標の傾向
- 税負担率は全期間を通じて安定傾向にあり、ほぼ0.87から0.89の範囲内で推移している。利息負担率については、2020年以降徐々に増加しており、2024年には0.94と高水準に達している。この動きは、負債比率の増加または借入金利の変動に起因すると考えられる。
- 収益性の状況
- EBITマージン率は2020年の約15.87%から2024年には29.81%へと一貫して改善している。特に2023年から2024年にかけて、利益率の上昇傾向が顕著であり、効率的なコスト管理や収益の拡大が図られていることを示唆している。
- 資産効率と財務レバレッジ
- 資産回転率は全期間を通じて上昇傾向を示し、2020年の0.64から2024年の約0.79まで改善している。これに伴い、資産を用いた収益獲得効率が向上していると解釈できる。一方、財務レバレッジ比率は、2020年の4.17から2024年には2.13まで低下しており、負債依存度の削減と自己資本比率の増加が推測される。
- 株主利益の指標
- 自己資本利益率(ROE)は全期間を通じて大幅に向上しており、2020年の約25%から2024年には41.07%に達している。これは、収益性の改善および資産効率の向上により、株主価値の増大が図られていることを示している。特に2023年以降のROEの伸び率は高く、積極的な利益増加や財務レバレッジの適正化が奏功していると評価できる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Netflix Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移について
- 2020年3月期には欠損データで始まり、その後2021年3月期から2023年12月期まで安定しておおむね14%から17%の範囲で推移している。2024年度以降には持続的な上昇傾向が見られ、2025年3月期には24.58%へと顕著に改善している。これにより、純利益率は年間を通じて堅調に伸びており、収益性の向上が示唆される。
- 資産回転率の変動について
- 資産回転率は2020年以降上昇傾向にあり、2020年6月期の0.66から2025年6月期には0.79へと向上している。特に2021年以降の安定した上昇が顕著であり、資産を効率的に活用して売上を拡大していることが推察される。この改善は、運用効率の向上や資産管理の効率化に寄与している可能性が高い。
- 総資産利益率 (ROA)の動向について
- ROAは2020年の7.03%から2023年は約11%台に上昇し、2024年には14%以上、2025年には19.3%に達している。これは純利益率の向上と資産回転率の改善の両面から総合的な収益性の強化が進んでいることを示している。特に2024年度以降のROAの劇的な上昇は、総合的な経営効率の向上と収益性の高まりを反映している。
- 総合的な見解
- これらの指標は、Netflixの事業運営が2021年以降、効率性と収益性の両面で大きく改善していることを示している。特に2024年度に入ってからの純利益率とROAの高水準は、経営戦略や規模拡大の効果が反映された結果と考えられる。今後もこれらの改善傾向が持続するかどうかは、外部環境や競争状況による影響次第であるが、現段階では利益率と資産効率の向上が明らかである。
ROAを4つの要素に分解
Netflix Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 税負担率は全期間を通じて比較的安定しており、おおよそ0.85から0.89の範囲に留まっている。2020年から2025年にかけての推移を見ると、特に大きな変動は見られず、一定の税負担を維持していると考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は2020年から2025年にかけて漸増傾向にあり、特に2022年以降は0.90を超える水準に達している。これは借入金利や負債の増加に伴う利息負担の増大を示している可能性がある。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあり、2023年9月期には約29.81%と高水準に達している。この動きは収益性の向上を反映しており、効率的なコスト管理や収益構造の改善を示唆している。
- 資産回転率
- 資産回転率は時間の経過とともに増加しており、2020年の0.64から2024年の0.79に近づいている。これにより、資産の効率的な運用が進んでいる兆しを示しており、資産の利用効率が向上していることがわかる。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2020年の7.03%から2024年には約19.3%にまで改善しており、企業の総資産に対する収益性が著しく向上している。これは収益性と資産効率の双方が改善した結果と考えられる。
当期純利益率の分解
Netflix Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率の動向
- 2020年第2四半期以降、税負担率は概ね0.85から0.89の範囲で推移しており、大きな変動は見られない。この範囲内での変動は、税制の安定性や税務戦略の継続性を示唆していると考えられる。
- 利息負担率の推移
- 利息負担率は2020年第2四半期以降、0.81から徐々に上昇し、2024年第2四半期には0.94に達している。特に2023年後半から2024年にかけて上昇傾向が顕著であり、負債水準の増加または金利の変化を反映している可能性がある。
- EBITマージンの推移
- EBITマージン率は2020年第4四半期から継続的に増加し、2024年第4四半期には29.81%に達している。これは、収益性が改善していることを示し、コストの最適化や収益拡大の取り組みの成果と考えられる。
- 純利益率の動向
- 純利益率も同様に2020年第4四半期から増加傾向を示し、2024年第4四半期には24.58%に達している。収益性の向上とともに、効率的な経営や経費管理が進んだ結果と推測される。
- 総合的な観点
- 財務指標を見ると、2020年から2024年にかけての期間、利益率の改善とともに、負債関連の比率も上昇していることから、積極的な投資や負債の増加が行われている可能性がある。一方で、税負担率は一定範囲内で安定しており、経済環境の変動に対しても一定の安定性を保っていると考えられる。特に、収益性の向上は、収入源の拡大や運営効率化の成果を反映しており、今後の財務状況の改善に寄与する可能性が高いと評価できる。