デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Meta Platforms Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の分析
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2020年の初期期間には欠損データが見られるものの、2020年第4四半期以降、ROAは継続的に増加傾向を示している。
2020年度から2025年3月までの期間において、ROAは全体的に上昇しており、特に2023年度にかけて高水準を維持している。2023年9月以降には、24.26%に到達し、その後も堅調に推移していることから、企業の収益性向上が示唆される。
この傾向は、資産効率の改善により収益性が向上している可能性を示唆している。特に、2024年度に入ってからも20％台前半から後半のROAを保ち、収益力の安定化が伺える。
- 財務レバレッジ比率の動向
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2020年初期には1.31と比較的低く推移していたが、その後徐々に上昇し、2022年度以降は1.5を超える水準まで増加している。
2022年第3四半期には1.44に達し、それ以降、1.5前後を維持しつつ微増の傾向が見られる。この動きは、財務レバレッジを活用して企業の資本構造を拡大させている可能性を示すものである。
ただし、過度なレバレッジにはリスクも伴うため、今後の動向には注意が必要である。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
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2020年から欠損が見られるが、2021年の第2四半期以降、ROEは一貫して増加を示し、特に2023年度には36％台に達している。
2022年度以降も高い水準を維持し続け、2024年の第3四半期には36.66％に達していることから、株主資本に対する収益性が大きく向上していることがわかる。
この上昇は、収益力の強化とともに、自己資本の効率的な運用が進んでいることを反映している可能性が高い。
- 総合的考察
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全体として、各財務指標に顕著な改善傾向が認められる。特にROAとROEの継続的な上昇は、企業の収益性と資本効率の向上を示している。一方、財務レバレッジ比率の増加は資本構造の拡大を示唆しており、リスクとリターンのバランスの取れた運用が行われていると考えられる。
これらの傾向は、企業が収益性を維持しながら財務基盤を強化していることを示し、今後も継続的な成長と安定した財務状況を期待させるものである。
ROEを3つの要素に分解
Meta Platforms Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移
- 2020年第1四半期にはデータが欠損しているが、その後の四半期において、純利益率は概ね上昇傾向を示している。2021年以降、35%前後の水準で推移し、2023年第4四半期には39.99%に達している。これは収益性の向上を示唆しており、売上高に対して純利益の割合が増加していることを示している。
- 資産回転率の動き
- 資産回転率は、2020年第2四半期以降、安定的に上昇しており、2021年第3四半期には0.73に達している。その後はやや調整しながらも、2024年第1四半期には0.61前後まで維持しており、効率的な資産運用が継続されていると考えられる。ただし、一部の四半期では微減傾向も見られる。
- 財務レバレッジ比率の変遷
- 財務レバレッジ比率は、2020年初の1.31から年々上昇し、2022年に1.48にピークを迎え、その後やや低下傾向にある。2024年第4四半期には1.51付近で安定しており、負債水準の調整や資本構成の変化が示唆される。総じてメジャーな負債増加の傾向が見られるが、概ねコントロールされた範囲内に留まっている。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは2021年後半から顕著に上昇しており、2023年第4四半期には36.66%に達している。これは、自己資本に対する純利益の割合が改善していることを示し、収益性と資本効率が高まっていることを反映している。特に2023年以降は順調に向上しており、投資効率の改善が継続していると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Meta Platforms Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移
- 2020年度のデータには欠損が見られるが、2021年度以降には一貫して上昇傾向が示されている。特に、2023年度および2024年度にかけては、純利益率が30％台から40％台にかけて著しい改善を示している。これにより、収益性の向上が継続していることが示唆される。特に、2024年12月期には39.99％と高水準に達している点が注目される。
- 資産回転率の変動
- 資産回転率は、2020年度後半から安定して上昇し、2021年度には0.66から0.73の範囲でピークを迎えている。その後はやや減少傾向を見せつつも、概ね0.6から0.65の範囲内にとどまっている。これにより、資産の効率性は比較的良好に維持されており、販売活動や資産管理の効率性が一定のレベルで保たれていることが分かる。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2020年度以降、ROAは継続的に増加しており、2021年度の20.63％から2023年度には24.26％へと改善している。特に、2022年度にはピークの23.77％を記録し、その後も高い水準を維持していることから、総資産を効率的に収益化できていると考えられる。資産の運用効率と収益性の両面で堅調なパフォーマンスを示していることが窺える。