デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
ROEを2つのコンポーネントに分解
Trade Desk Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年から2023年までの期間において、ROAは概ね上昇傾向を示している。2020年第2四半期以降、金額は明確に増加し続けており、2024年第3四半期には7%台に達している。これにより、同期間を通じて総資産に対する収益性が継続的に改善していることが示唆される。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年から2024年にかけて比較的安定しており、大きな変動は見られない。2020年の水準は約2.62から2024年には約2.07に低下しており、財務 leverageがやや縮小傾向にある。これは負債比率の調整や資本構造の改善を反映している可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年の最初のデータ以降、ROEは一貫して上昇を続けている。特に2021年以降は顕著に改善し、2024年第4四半期には15%台に到達している。これは資本に対する収益性の向上を示しており、経営効率の改善や利益率の拡大を反映するものである。2020年の低迷期以降、財務戦略や収益力の向上により、持続的な成長が見て取れる。
ROEを3つの要素に分解
Trade Desk Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の動向
- 2020年第1四半期から2021年第1四半期までの期間はデータが欠落しており、明確な傾向は把握できない。しかし、2021年第2四半期以降には純利益率が徐々に改善し、2023年第4四半期には約16.08％に達し、その後も高水準を維持している。特に2024年第1四半期には13.34％に上昇し、利益率の向上傾向が確認できる。
- 資産回転率の推移
- 資産回転率は2020年後半から増加傾向にあり、2024年後半には0.45に達している。これは、同期間において資産を効率的に用いて売上を稼ぐ能力が改善していることを示唆している。特に2022年後半以降は0.4を超える安定した水準を維持している。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 財務レバレッジ比率は概ね2.0から2.7の範囲内で推移しており、特殊な変動は見られないが、全体として一定の負債依存度が維持されている。2022年のピークでは2.07に達しており、その後はやや低下傾向を示しているものの、大きな変動は見られない。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- ROEは2020年の欠落を除き、2021年第2四半期から一貫して改善している。特に2024年第1四半期には15.17％と高い水準に達し、その後も15％台で安定している。これにより、株主資本に対する収益性が向上していることが示唆されている。全体として、収益性の観点で良好な動きが見られる。
- 総評
- 全体を通じて、純利益率、資産回転率、ROEのいずれも2021年後半以降に改善の傾向を示し、収益性および効率性の向上が見られる。特に利益率とROEの上昇は、収益構造の改善とともに資産活用の効率化を反映している。一方、財務レバレッジは安定した水準を維持し、過度な負債依存には陥っていないことから、財務の健全性も保持されていると評価できる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Trade Desk Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の傾向と変動
- 2020年のデータには欠損が見られるが、2021年以降から四半期ごとに着実な増加傾向が認められる。特に2022年後半以降には、純利益率が10％を超える水準に上昇しており、2023年以降も安定して高水準を維持している。これにより、収益性の向上が継続的に図られていることが示唆される。
- 資産回転率の動向
- 資産回転率は2020年以降、比較的安定して推移しつつも、2024年にかけて若干の上昇傾向を示している。特に2024年には0.44という高値を記録しており、資産を効率的に活用した売上創出力が向上していることがうかがえる。これは、資産の効率的な運用や収益性改善と関連している可能性がある。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- ROAは2020年の欠損期間を除き、全体として上昇傾向を示している。特に2022年以降は3％台から4％台へと徐々に改善し続けており、2024年には7.2％に達している。これは、資産を効率的に利用しながら収益を増加させている現状を反映している。一方で、2022年の第3四半期にはROAが低下したものの、その後は持ち直しを見せている。
- 総合的な考察
- 全体として、純利益率の持続的な改善と資産回転率の向上により、総資産利益率も上昇していることから、企業の収益性と運用効率が継続的に向上していると分析できる。これらの傾向は、投資効率の改善やコスト管理の最適化によるものと推測される。今後もこれらの指標が安定して高水準を維持できるかが注目されるポイントである。