貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Linde plc、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 債務構造の変化と資本構成
- 2020年から2024年にかけて、総負債に占める長期負債の割合が増加しており、特に長期借入金の比率は2020年の約13.77%から2024年には19.14%へと着実に上昇しています。これに伴い、総資本に占める自己資本の比率は一時的に低下しましたが、2022年から2024年にはやや回復の兆しが見られるものの、依然として負債比率が高い状態が続いています。負債全体の割合も50%を超え、財務のレバレッジが高まっていることが示唆されます。
- 流動負債および短期負債の推移
- 流動負債の割合は2020年の15.57%から2022年には20.69%へと増加し、その後2024年には約18.15%へと縮小しています。特に短期借入金の比率は2020年の3.68%から2023年に5.83%と増加し、キャッシュフローや資金調達に関する短期的な資金ニーズが高まっている可能性があります。一方、未払費用や契約負債も変動しつつ、全体として流動負債の占める割合が高止まりしていることから、短期的な財務負担は継続して存在しています。
- 純資産の変動と配当・剰余金の動向
- 自己株式の比率は2020年の約-6.09%から2021年には-12.02%へと増加し、その後2023年には-3.88%、2024年に-9.05%に回復しています。一方、剰余金は2020年の19.47%から2022年には25.79%へと増加しましたが、その後2023年に10.95%へと大きく減少し、2024年には15.76%に回復しています。これらの変動は、配当や株主還元策の変化、または株式の買戻し活動の影響を示唆しています。総じて、資本の安定性に関しては一定の変動がありつつも、株主資本の割合は50%前後で推移しています。
- その他の負債及び特殊項目の動向
- デリバティブの含み損は2020年の0.08%から2024年には0.11%に増加しており、リスクヘッジの変動を反映している可能性があります。長期負債の内訳では、契約負債と資産除去義務の割合が一定程度安定しており、市場や法規制の変化に対応した調整が行われていることが窺えます。また、偶発債務やその他長期負債も拡大傾向にあり、潜在的なリスクの管理が継続されていると考えられます。全体として、負債の多様化とリスク管理のための資産や負債のバランス調整が進められていると理解される。
- 財務の健全性と今後の展望
- 総負債比率の増加とともに、自己資本比率は微減していますが、依然として資本構成は負債優位の状態にあります。資本増強や負債返済の計画次第では、財務レバレッジの引き締めや健全性の維持が求められる可能性があります。一方、資本における追加資本金の割合は安定して高く、市場からの資金調達を継続的に行っていることが示唆されます。全体として、資本と負債のバランスを見極めつつ、レバレッジの適切な調整とリスク管理の強化が今後の課題となると考えられる。