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Linde plc (NYSE:LIN)

経済付加価値 (EVA)

難易度が高い

EVAはStern Stewartの登録商標です。

経済的付加価値または経済的利益は、収益とコストの差であり、コストには費用だけでなく資本コストも含まれます。


経済的利益

Linde plc、経済的利益、計算

百万ドル

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終了した12か月 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
税引後営業利益 (NOPAT)1 2,216  4,257  1,441  1,676  1,801 
資本コスト2 8.47% 8.29% 7.99% 7.63% 7.47%
投下資本3 78,333  85,089  21,265  21,200  20,302 
 
経済的利益4 (4,419) (2,800) (257) 58  283 

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. 詳細を見る »

2 資本コスト. 詳細を見る »

3 投下資本. 詳細を見る »

4 2019 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 2,2168.47% × 78,333 = -4,419

成分 説明 会社
経済的利益 経済的利益は、投資された資本の利益と資本コストの間のスプレッドを取り、投資された資本を掛けることによって計算された企業業績の測定値です。 Linde plcの経済的利益は、2017年から2018年、および2018年から2019年に減少しました。

税引後営業利益 (NOPAT)

Linde plc, NOPAT, 計算

百万ドル

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終了した12か月 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
純利益、Linde plc 2,285  4,381  1,247  1,500  1,547 
繰延税金費用(給付)1 (303) (186) (13) 99 
疑わしい勘定の引当金の増加(減少)2 194  (25) 17  20  (1)
株式相当額の増加(減少)3 (109) (211) 20  98 
支払利息 150  282  202  190  161 
支払利息、オペレーティングリース負債4 29  26  13  12  11 
調整後の支払利息 179  308  215  202  172 
支払利息の税効果5 (38) (65) (75) (71) (60)
税引き後の調整された支払利息6 141  243  140  131  112 
金利収入 (112) (80) (41) —  — 
税引前の投資収益 (112) (80) (41) —  — 
投資収益の税経費(給付)7 24  17  14  —  — 
税引き後の投資収益8 (88) (63) (27) —  — 
(収益)非継続事業からの損失、税引後9 (109) (117) —  —  — 
非支配持分に起因する純利益(損失) 96  24  61  38  44 
税引後営業利益 (NOPAT) 2,216  4,257  1,441  1,676  1,801 

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 繰延税金費用の削減. 詳細を見る »

2 疑わしい勘定の引当金の増加(減少)の追加.

3 Linde plc、純利益への資本相当額の増加(減少)の追加.

4 2019 計算
資産化されたオペレーティングリースの支払利息 = オペレーティングリース負債 × 割引率
= 976 × 2.97% = 29

5 2019 計算
支払利息の税効果 = 調整後の支払利息 × 法定所得税率
= 179 × 21.00% = 38

6 Linde plc、純利益への税引後支払利息の追加.

7 2019 計算
投資収益の税経費(給付) = 税引前投資収益 × 法定所得税率
= 112 × 21.00% = 24

8 税引後投資収益の相殺。

9 非継続事業の排除。

成分 説明 会社
NOPAT 税引き後の純営業利益は、営業利益ですが、営業利益に関連する現金ベースで計算された税金を差し引いた後の金額です。 Linde plcのNOPATは2017年から2018年に増加しましたが、2018年から2019年にわずかに減少し、2017年のレベルに達していません。

現金営業税

Linde plc、現金営業税、計算

百万ドル

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終了した12か月 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
所得税引当金 769  817  1,026  551  612 
もっと少なく: 繰延税金費用(給付) (303) (186) (13) 99 
もっと: 支払利息による節税 38  65  75  71  60 
もっと少なく: 投資所得に課される税金 24  17  14  —  — 
現金営業税 1,086  1,051  1,084  635  573 

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

成分 説明 会社
現金営業税 現金営業税は、繰延税金および利子控除からの税効果の変化に対する所得税費用を調整することにより推定されます。 Linde plcの現金営業税は2017年から2018年に減少しましたが、2018年から2019年に増加し、2017年の水準を超えました。

投下資本

Linde plc、投資資本、計算 (資金調達アプローチ)

百万ドル

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
短期債務 1,732  1,485  238  434  250 
長期債務の現在の部分 1,531  1,523  979  164 
1年分を除く長期債務 10,693  12,288  7,783  8,917  8,975 
オペレーティングリース負債1 976  1,206  538  488  442 
報告された負債とリースの合計 14,932  16,502  9,538  10,003  9,673 
Linde plc株主資本合計 49,074  51,596  6,018  5,021  4,389 
純繰延税金(資産)負債2 6,646  6,922  969  1,024  1,026 
疑わしいアカウントの手当3 306  113  138  121  101 
同等の株式4 6,952  7,035  1,107  1,145  1,127 
その他の包括的(所得)損失の累積(税引後)5 4,814  4,456  4,098  4,600  4,596 
償還可能な非支配持分 113  16  11  11  113 
非支配持分 2,448  5,484  493  420  404 
Linde plc株主資本合計を調整 63,401  68,587  11,727  11,197  10,629 
投下資本 78,333  85,089  21,265  21,200  20,302 

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 資本化されたオペレーティングリースの追加。

2 資産および負債からの繰延税金の相殺. 詳細を見る »

3 疑わしい売掛金の引当金の追加。

4 Linde plcの株主資本合計に対する資本相当額の追加.

5 累積されたその他の包括利益の削除。

成分 説明 会社
投下資本 資本は、継続企業の事業活動に投資されたすべての現金の経済簿価の概算です。 Linde plcの投資資本は2017年から2018年に増加しましたが、2018年から2019年にわずかに減少しました。

資本コスト

Linde plc、 資本コスト、計算

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 105,606  105,606  ÷ 120,689  = 0.88 0.88 × 9.44% = 8.26%
債務3 14,107  14,107  ÷ 120,689  = 0.12 0.12 × 2.11% × (1 – 21.00%) = 0.19%
オペレーティングリース負債4 976  976  ÷ 120,689  = 0.01 0.01 × 2.97% × (1 – 21.00%) = 0.02%
合計: 120,689  1.00 8.47%

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 95,114  95,114  ÷ 111,530  = 0.85 0.85 × 9.44% = 8.05%
債務3 15,210  15,210  ÷ 111,530  = 0.14 0.14 × 2.12% × (1 – 21.00%) = 0.23%
オペレーティングリース負債4 1,206  1,206  ÷ 111,530  = 0.01 0.01 × 2.12% × (1 – 21.00%) = 0.02%
合計: 111,530  1.00 8.29%

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 42,999  42,999  ÷ 52,744  = 0.82 0.82 × 9.44% = 7.69%
債務3 9,207  9,207  ÷ 52,744  = 0.17 0.17 × 2.46% × (1 – 35.00%) = 0.28%
オペレーティングリース負債4 538  538  ÷ 52,744  = 0.01 0.01 × 2.46% × (1 – 35.00%) = 0.02%
合計: 52,744  1.00 7.99%

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 34,311  34,311  ÷ 44,451  = 0.77 0.77 × 9.44% = 7.28%
債務3 9,652  9,652  ÷ 44,451  = 0.22 0.22 × 2.37% × (1 – 35.00%) = 0.33%
オペレーティングリース負債4 488  488  ÷ 44,451  = 0.01 0.01 × 2.37% × (1 – 35.00%) = 0.02%
合計: 44,451  1.00 7.63%

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »

資本(公正価値)1 重み 資本コスト
株主資本2 29,022  29,022  ÷ 38,783  = 0.75 0.75 × 9.44% = 7.06%
債務3 9,319  9,319  ÷ 38,783  = 0.24 0.24 × 2.53% × (1 – 35.00%) = 0.40%
オペレーティングリース負債4 442  442  ÷ 38,783  = 0.01 0.01 × 2.53% × (1 – 35.00%) = 0.02%
合計: 38,783  1.00 7.47%

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 百万ドル

2 株主資本. 詳細を見る »

3 債務. 詳細を見る »

4 オペレーティングリース負債. 詳細を見る »


経済スプレッド比率

Linde plc、経済的広がり比率、計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
経済的利益1 (4,419) (2,800) (257) 58  283 
投下資本2 78,333  85,089  21,265  21,200  20,302 
性能比
経済スプレッド比率3 -5.64% -3.29% -1.21% 0.27% 1.40%
ベンチマーク
経済スプレッド比率、競合他社4
Air Products & Chemicals Inc. 1.79% -1.10% -1.72% 1.68% 0.75%
Ecolab Inc. 0.48% 0.91% -0.76% -0.84% -2.90%

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 経済的利益. 詳細を見る »

2 投下資本. 詳細を見る »

3 2019 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × -4,419 ÷ 78,333 = -5.64%

4 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

性能比 説明 会社
経済スプレッド比率 投下資本に対する経済利益の比率。投下資本利益率(ROIC)と資本コストの差にも等しくなります。 Linde plcの経済的スプレッド比率は、2017年から2018年まで、および2018年から2019年まで悪化しました。

経済的利益率

Linde plc、経済利益率、計算、ベンチマークとの比較

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2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31 2016/12/31 2015/12/31
選択された財務データ (百万ドル)
経済的利益1 (4,419) (2,800) (257) 58  283 
売上高 28,228  14,900  11,437  10,534  10,776 
性能比
経済的利益率2 -15.65% -18.79% -2.25% 0.55% 2.63%
ベンチマーク
経済的利益率、競合他社3
Air Products & Chemicals Inc. 3.39% -2.06% -3.29% 2.68% 1.08%
Ecolab Inc. 0.58% 1.10% -0.95% -1.04% -3.41%

ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 経済的利益. 詳細を見る »

2 2019 計算
経済的利益率 = 100 × 経済的利益 ÷ 売上高
= 100 × -4,419 ÷ 28,228 = -15.65%

3 計算を表示するには、競合他社の名前をクリックしてください。

性能比 説明 会社
経済的利益率 売上高に対する経済的利益の比率。これは、収益効率と資産管理をカバーする会社の利益率です。追加された資本は経済的利益率比率に対するコストであるため、経済的利益率比率は資本集約型のビジネスモデルを支持して偏っていません。 経済的利益率比率Linde plcは2017年から2018年に悪化しましたが、2018年から2019年にわずかに改善しました。