負債の分析
総負債(帳簿価額)
Linde plc、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、短期借入金は変動を示しています。2021年から2022年にかけて大幅な増加が見られ、その後2023年に若干減少、2024年に再び減少しましたが、2025年には増加に転じています。
長期借入金の当座預金残高は、2021年から2023年にかけて一貫して減少傾向にありましたが、2024年には大幅に増加し、2025年には若干減少しています。
現在のファイナンスリース負債は、分析期間を通じて緩やかに増加しています。増加率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。
長期借入金（当期部分を除く）は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、長期的な資金調達の増加を示唆しています。
長期ファイナンス・リース負債も、分析期間を通じて緩やかに増加しています。増加率は比較的安定しており、現在のファイナンスリース負債と同様に、大きな変動は見られません。
負債・金融リース負債総額（帳簿価額）は、2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。この増加は、短期借入金、長期借入金、およびファイナンスリース負債の増加に起因すると考えられます。特に2024年以降の増加幅が大きく、全体的な負債水準の上昇を示しています。
- 短期借入金
- 2022年に大幅に増加し、その後変動しながらも増加傾向を示しています。
- 長期借入金の当座預金残高
- 2023年まで減少傾向でしたが、2024年に増加しました。
- 現在のファイナンスリース負債
- 緩やかな増加傾向が継続しています。
- 長期借入金(当期部分を除く)
- 一貫して増加しており、2024年以降の増加幅が大きくなっています。
- 長期ファイナンス・リース負債
- 緩やかな増加傾向が継続しています。
- 負債・金融リース負債総額(帳簿価額)
- 一貫して増加しており、2024年以降の増加幅が大きくなっています。
総負債(公正価値)
| 2025/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 短期借入金 | 4,510) |
| 長期借入金(当期部分を含む) | 21,064) |
| ファイナンス・リース負債 | 214) |
| 負債および金融リース負債の総額(公正価値) | 25,788) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.95 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
債務の加重平均金利
負債およびファイナンスリース負債の加重平均金利: 2.42%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 3.00% | 4,510) | 135) | |
| 0.00% | 822) | —) | |
| 3.20% | 725) | 23) | |
| 3.43% | 200) | 7) | |
| 1.65% | 95) | 2) | |
| 0.25% | 880) | 2) | |
| 1.00% | 589) | 6) | |
| 2.27% | 705) | 16) | |
| 1.00% | 854) | 9) | |
| 3.00% | 820) | 25) | |
| 3.38% | 878) | 30) | |
| 2.63% | 994) | 26) | |
| 0.62% | 283) | 2) | |
| 1.10% | 698) | 8) | |
| 1.90% | 120) | 2) | |
| 3.38% | 877) | 30) | |
| 1.38% | 884) | 12) | |
| 3.20% | 997) | 32) | |
| 0.55% | 877) | 5) | |
| 3.13% | 759) | 24) | |
| 0.38% | 582) | 2) | |
| 3.00% | 877) | 26) | |
| 1.06% | 346) | 4) | |
| 3.62% | 760) | 28) | |
| 3.50% | 874) | 31) | |
| 1.63% | 934) | 15) | |
| 3.40% | 816) | 28) | |
| 3.25% | 756) | 25) | |
| 3.75% | 582) | 22) | |
| 3.55% | 666) | 24) | |
| 3.75% | 810) | 30) | |
| 2.00% | 297) | 6) | |
| 1.00% | 805) | 8) | |
| 3.86% | 214) | 8) | |
| 合計値 | 26,886) | 650) | |
| 2.42% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 650 ÷ 26,886 = 2.42%
発生した利息費用
Linde plc、発生した利息費用
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 利息 | 464) | 484) | 397) | 180) | 117) | ||||||
| 資産計上された利息 | 111) | 68) | 67) | 62) | 57) | ||||||
| 借金に対して発生した利息 | 575) | 552) | 464) | 242) | 174) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
提示されたデータに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。利息関連の項目に焦点を当て、その推移と相互関係を評価します。
- 利息
- 利息の総額は、2021年の117百万米ドルから2023年には397百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2024年には484百万米ドルに増加し、2025年には464百万米ドルに減少しています。全体として、2021年から2024年にかけて増加傾向が見られ、2025年にわずかな減少が見られます。
- 資産計上された利息
- 資産計上された利息は、2021年の57百万米ドルから2022年の62百万米ドルに増加し、その後2023年の67百万米ドル、2024年の68百万米ドルと緩やかに増加しました。2025年には111百万米ドルへと大きく増加しています。この項目は、長期的な投資に関連する利息の増加を示唆している可能性があります。
- 借金に対して発生した利息
- 借金に対して発生した利息は、2021年の174百万米ドルから2022年の242百万米ドル、2023年の464百万米ドル、2024年の552百万米ドルと一貫して増加しています。2025年には575百万米ドルに達しており、借入金の増加または金利の上昇、あるいはその両方が原因である可能性があります。この項目は、財務レバレッジの増加を示唆している可能性があります。
利息の総額と借金に対して発生した利息の増加は、資金調達コストの上昇を示唆しています。資産計上された利息の増加は、長期的な投資活動の拡大を示している可能性があります。これらの要素を総合的に考慮すると、過去5年間で財務構造に変化が生じていることが示唆されます。特に、借入金に対する依存度が高まっている可能性が考えられます。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
2025 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 9,511 ÷ 464 = 20.50
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 借金に対して発生した利息
= 9,511 ÷ 575 = 16.54
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2021年から2023年にかけて一貫して低下傾向にあります。2021年の45.6から、2023年には21.54まで減少しています。2024年には19.06までさらに低下しましたが、2025年には20.5に若干回復しています。このレシオの低下は、金利支払いの負担が増加している可能性を示唆しています。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- このレシオも、2021年から2023年にかけて一貫して低下しています。2021年の30.66から、2023年には18.43まで減少しています。2024年には16.71まで低下し、2025年には16.54と、わずかな減少傾向が続いています。調整後のレシオも、金利支払いの負担が増加していることを示唆しており、資産計上利息の影響を考慮しても、その傾向は変わりません。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオの推移を比較すると、調整後のレシオの方が常に低い値を示しており、資産計上利息が金利支払いの負担を軽減していることがわかります。しかし、両方のレシオともに、2021年から2025年にかけて全体的に低下しており、金利支払いの負担が増加している傾向が継続していると考えられます。2025年のわずかな回復は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。