Linde plc (NASDAQ:LIN)

税金関連の項目を分析した結果、いくつかの傾向が観察されます。

現在の税金費用

現在の税金費用は、2021年の1516百万米ドルから2025年には2454百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、事業活動の拡大や収益性の向上と関連している可能性があります。増加率は、2021年から2022年にかけて最も大きく、その後は緩やかになっています。

繰延税金優遇措置

繰延税金優遇措置は、負の値を示しており、これは将来の税金負担を減少させる要素があることを意味します。2021年の-254百万米ドルから2023年には-84百万米ドルへと減少しましたが、2024年には-142百万米ドル、2025年には-465百万米ドルと再び減少傾向にあります。この変動は、税法変更、一時的な差異の認識、または税務戦略の変更による可能性があります。

法人税引当金

法人税引当金は、2021年の1262百万米ドルから2023年の1814百万米ドルへと増加し、2024年には2002百万米ドルまで増加しました。2025年には1989百万米ドルと若干減少していますが、全体的には増加傾向にあります。この増加は、将来の税金支払いの見積もりが増加したことを示唆しており、現在の税金費用の上昇と関連している可能性があります。

全体として、税金費用は増加傾向にあり、法人税引当金もそれに伴って増加しています。繰延税金優遇措置は変動しており、将来の税金負担に影響を与える可能性があります。これらの動向は、事業活動の成長、税務戦略、および税法変更の影響を反映していると考えられます。

分析期間において、米国連邦法定所得税率は一貫して21%で推移しており、税制上の大きな変化は見られません。

実効税率

2021年の実効税率は24.7%でした。その後、2022年には25.9%に上昇し、2023年には22.7%に低下しました。2024年には23.4%に若干上昇し、2025年には22.4%に再び低下する傾向が見られます。

実効税率は、法定税率と異なる値を示しており、税務上の優遇措置、税額控除、または課税所得の構成の違いが影響していると考えられます。2022年の上昇は、一時的な要因による可能性があり、2023年の低下は、税務戦略の変更や所得構成の変化を示唆している可能性があります。2024年と2025年の変動は、これらの要因が継続的に影響していることを示唆しています。

実効税率の変動は、企業の税務計画や収益構造の変化を反映している可能性があります。実効税率と法定税率の差を継続的に監視することで、税務戦略の効果や潜在的なリスクを評価することが重要です。

分析期間において、キャリーフォワードは2021年の358百万米ドルから2023年の505百万米ドルへと増加傾向にありましたが、2024年と2025年にはそれぞれ380百万米ドル、380百万米ドルと減少しています。

福利厚生プランおよび関連は、2021年の607百万米ドルから2022年の165百万米ドルへと大幅に減少しました。2023年には16百万米ドルとさらに減少した後、2024年にはデータが欠損し、2025年には-40百万米ドルとなっています。

在庫は2021年の57百万米ドルから2023年の82百万米ドルへと増加し、その後2024年と2025年には87百万米ドルで横ばいとなっています。

未収およびその他の項目は、2021年の1042百万米ドルから2023年の858百万米ドルへと減少傾向にありましたが、2024年には827百万米ドル、2025年には968百万米ドルと増加しています。

評価引当金控除前の繰延税金資産は、2021年の2064百万米ドルから2025年の1435百万米ドルへと一貫して減少しています。

評価引当金は、一貫して負の値を示しており、2021年の-235百万米ドルから2025年の-151百万米ドルへと減少しています。

繰延税金資産は、2021年の1829百万米ドルから2025年の1284百万米ドルへと一貫して減少しています。

固定資産は、2021年の-3177百万米ドルから2025年の-2462百万米ドルへと一貫して増加（負の数値なので、絶対値で減少）しています。

好意は、2021年の-166百万米ドルから2025年の-263百万米ドルへと一貫して増加（絶対値で減少）しています。

その他の無形資産は、2021年の-3263百万米ドルから2025年の-2672百万米ドルへと一貫して増加（絶対値で減少）しています。

子会社/株式投資は、2021年の-586百万米ドルから2025年の-492百万米ドルへと一貫して増加（絶対値で減少）しています。

他は、2021年の-634百万米ドルから2023年の-456百万米ドルへと減少しましたが、2024年には-736百万米ドル、2025年には-488百万米ドルと変動しています。

繰延税金負債は、2021年の-7826百万米ドルから2025年の-6417百万米ドルへと一貫して増加（負の数値なので、絶対値で減少）しています。

正味繰延税金資産 (負債) は、2021年の-5997百万米ドルから2025年の-5133百万米ドルへと一貫して増加（負の数値なので、絶対値で減少）しています。

分析期間において、繰延税金資産は変動を示しています。2021年末の242百万米ドルから2022年末には230百万米ドルに減少した後、2023年末には226百万米ドルとさらに減少しました。しかし、2024年末には428百万米ドルへと大幅に増加し、2025年末には423百万米ドルとなりました。この変動は、将来の課税所得に対する税務上のメリットの認識、または税務上の損失の発生と利用に関連している可能性があります。

繰延税金資産

2021年末：242百万米ドル

2022年末：230百万米ドル

2023年末：226百万米ドル

2024年末：428百万米ドル

2025年末：423百万米ドル

一方、繰延税金負債は一貫して減少傾向にあります。2021年末の6239百万米ドルから、2022年末には5886百万米ドル、2023年末には5749百万米ドル、2024年末には5659百万米ドル、そして2025年末には5556百万米ドルへと減少しています。この継続的な減少は、将来の課税所得に対する税務上の義務の減少を示唆しています。これは、一時的な差異の解消、または税率の変更による影響が考えられます。

繰延税金負債

2021年末：6239百万米ドル

2022年末：5886百万米ドル

2023年末：5749百万米ドル

2024年末：5659百万米ドル

2025年末：5556百万米ドル

繰延税金資産と負債の動向を比較すると、負債の減少ペースが安定しているのに対し、資産はより大きな変動性を示しています。この差は、事業運営や税務戦略の変化、あるいは会計上の調整による影響を受けている可能性があります。全体として、これらの指標は、将来の税務上の影響に対する企業のポジションの変化を示しています。

総資産は、2021年から2024年まで比較的安定しており、80,000百万米ドル台で推移している。しかし、2025年には86,817百万米ドルと大幅な増加が見られる。調整後総資産も同様の傾向を示し、2025年に86,394百万米ドルと増加している。

総負債は、2021年から2024年まで一貫して増加しており、36,164百万米ドルから40,659百万米ドルへと増加している。2025年には47,076百万米ドルと、さらに増加の勢いが加速している。調整後総負債も同様に増加しており、2025年には41,520百万米ドルとなっている。

株主資本合計は、2021年から2024年まで減少傾向にある。44,035百万米ドルから38,092百万米ドルへと減少している。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2025年には若干の増加が見られるものの、全体的には減少傾向が続いている。

当期純利益は、2021年から2023年まで増加しており、3,826百万米ドルから6,199百万米ドルへと増加している。2024年には6,565百万米ドル、2025年には6,898百万米ドルと、増加傾向が継続している。調整後純利益も同様の傾向を示し、2025年には6,433百万米ドルとなっている。

総資産の傾向

2021年から2024年まで安定、2025年に大幅増加。

総負債の傾向

2021年から2025年まで一貫して増加。

株主資本合計の傾向

2021年から2024年まで減少、2025年に若干の増加。

当期純利益の傾向

2021年から2025年まで増加傾向。

負債の増加と株主資本の減少という傾向は、財務レバレッジの増加を示唆している可能性がある。一方で、純利益の継続的な増加は、収益性の改善を示している。これらの要素を総合的に考慮すると、企業は成長を続けているものの、財務構造の変化に注意する必要があると考えられる。

純利益率は、2021年から2025年にかけて一貫して上昇傾向にあります。2021年の12.42%から2025年には20.3%に増加しており、収益性の改善を示唆しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示し、2021年の11.6%から2025年には18.93%に上昇しています。

資産効率

総資産回転率は、2021年の0.38から2022年の0.42に増加した後、2023年から2025年にかけて0.39から0.41の間で横ばいの状態を維持しています。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しています。これは、資産の利用効率が比較的安定していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の1.85から2025年には2.27に増加しており、負債の利用度合いが高まっていることを示しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2021年の1.63から2025年には1.99に上昇しています。負債の増加は、収益の拡大を支えている可能性がありますが、同時に財務リスクも高めている可能性があります。

収益性

自己資本利益率は、2021年の8.69%から2025年には18.04%に大幅に増加しており、自己資本に対する収益性が向上していることを示しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2021年の7.14%から2025年には14.83%に上昇しています。ただし、2024年から2025年にかけては、調整後の自己資本利益率の伸びが鈍化しています。

総資産利益率は、2021年の4.69%から2025年には7.95%に増加しており、総資産に対する収益性が向上していることを示しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2021年の4.39%から2025年には7.45%に上昇しています。総資産利益率の伸びは、純利益率の上昇と資産回転率の安定に起因すると考えられます。

近年の財務データから、収益性の指標に顕著な改善が見られます。

当期純利益

当期純利益は、2021年の3826百万米ドルから2025年には6898百万米ドルへと増加しています。この5年間の期間において、一貫した成長傾向が認められます。特に2023年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。

調整後純利益

調整後純利益も同様に、2021年の3572百万米ドルから2025年には6433百万米ドルへと増加しています。当期純利益と同様に、安定した成長を示しており、2023年から2024年にかけての増加が顕著です。調整後純利益の成長は、当期純利益の成長とほぼ同調しています。

純利益率

純利益率は、2021年の12.42%から2025年には20.3%へと大幅に上昇しています。この上昇は、収益性の改善を示唆しており、2023年以降に加速していることがわかります。利益率の改善は、売上高の増加だけでなく、コスト管理の効率化も示唆している可能性があります。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率も、2021年の11.6%から2025年には18.93%へと上昇しています。純利益率と同様に、2023年以降に上昇の勢いが強まっています。調整後の利益率の上昇は、特別損益の影響を除いた、本業における収益性の改善を示唆しています。

全体として、これらの指標は、収益性と効率性の両面で、継続的な改善が見られることを示しています。特に、2023年以降の利益率の向上は、事業戦略の有効性を示唆していると考えられます。

総資産は、2021年末の816億500万米ドルから2022年末には796億5800万米ドルに減少しました。その後、2023年末には808億1100万米ドルに増加し、2024年末には801億4700万米ドルに若干減少しました。2025年末には868億1700万米ドルと、観察期間を通じて最高値を記録しました。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しています。2021年末の813億6300万米ドルから2022年末には794億2800万米ドルに減少し、2023年末には805億8500万米ドルに増加しました。2024年末には797億1900万米ドルに減少し、2025年末には863億9400万米ドルと最高値を記録しました。調整後総資産は、総資産とほぼ同規模で推移しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2021年の0.38から2022年には0.42に上昇しました。その後、2023年と2024年は0.41で横ばいとなりました。2025年には0.39に低下しました。この指標は、資産をどれだけ効率的に売上高に変換しているかを示しており、2022年に改善が見られましたが、その後は安定し、最終的にわずかに低下しました。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率とほぼ同じパターンを示しています。2021年の0.38から2022年には0.42に上昇し、2023年と2024年は0.41で横ばいとなりました。2025年には0.39に低下しました。調整後総資産回転率も、資産の効率的な活用状況を示す指標であり、総資産回転率と同様の傾向を示しています。

全体として、総資産と調整後総資産は、観察期間を通じて変動しながらも、最終的には増加傾向にあります。一方、総資産回転率と調整後総資産回転率は、2022年に上昇した後、安定し、2025年にはわずかに低下しました。このことは、資産の効率的な活用が、観察期間全体を通して一定水準で維持されていることを示唆しています。

総資産は、2021年末の816億0500万米ドルから2022年末には796億5800万米ドルに減少しました。その後、2023年末には808億1100万米ドルに増加し、2024年末には801億4700万米ドルに若干減少しました。2025年末には868億1700万米ドルと、観察期間全体で最高値を記録しました。

調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しました。2021年末の813億6300万米ドルから2022年末には794億2800万米ドルに減少し、2023年末には805億8500万米ドルに増加しました。2024年末には797億1900万米ドルに減少し、2025年末には863億9400万米ドルと最高値を記録しました。

株主資本合計は、2021年末の440億3500万米ドルから2022年末には400億2800万米ドルに減少しました。この減少傾向は2023年末の397億2000万米ドル、2024年末の380億9200万米ドルへと継続しました。2025年末には382億4500万米ドルと、わずかな増加が見られました。

調整後株主資本合計は、2021年末の500億3200万米ドルから2022年末には456億8400万米ドルに減少しました。2023年末には452億4300万米ドルに若干減少し、2024年末には433億2300万米ドルに減少しました。2025年末には433億7800万米ドルと、わずかな増加が見られました。

財務レバレッジ比率は、2021年の1.85から2022年の1.99、2023年の2.03、2024年の2.1へと一貫して上昇しました。2025年末には2.27と、観察期間全体で最高値を記録しました。

調整後財務レバレッジ比率も同様の上昇傾向を示しました。2021年の1.63から2022年の1.74、2023年の1.78、2024年の1.84へと上昇し、2025年末には1.99となりました。調整後財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率よりも低い水準で推移しています。

当期純利益は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の3826百万米ドルから、2025年には6898百万米ドルへと、約80.4%の増加を示しています。調整後純利益も同様に増加しており、2021年の3572百万米ドルから2025年の6433百万米ドルへと、約80.1%の増加を記録しています。

株主資本合計は、2021年から2023年まで減少傾向にありましたが、2024年と2025年にはわずかな増加が見られます。2021年の44035百万米ドルから2023年の39720百万米ドルへと約9.8%の減少となりましたが、2025年には38245百万米ドルとなっています。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2021年の50032百万米ドルから2023年の45243百万米ドルへと約9.6%の減少となりましたが、2025年には43378百万米ドルとなっています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2021年の8.69%から2025年には18.04%へと大幅に上昇しています。この上昇は、純利益の増加と、株主資本合計の減少が複合的に影響した結果と考えられます。

調整後自己資本利益率

調整後自己資本利益率も、2021年の7.14%から2025年には14.83%へと上昇しています。調整後自己資本利益率は2024年と2025年で同値であり、成長が鈍化している可能性があります。この上昇も、調整後純利益の増加と、株主資本合計の減少が影響していると考えられます。

全体として、収益性は改善傾向にありますが、株主資本合計は減少傾向にあり、その後の安定化を示しています。自己資本利益率の上昇は、資本効率の向上を示唆しています。調整後指標は、調整の影響を考慮した場合の収益性を示しており、全体的な傾向と一致しています。

当期純利益は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。3826百万米ドルから6898百万米ドルへと、約80.4%の増加を示しています。調整後純利益も同様に増加しており、3572百万米ドルから6433百万米ドルへと、約80.1%の増加を記録しています。調整後純利益の伸びは、当期純利益の伸びとほぼ同程度です。

総資産は、2021年から2022年にかけて減少しましたが、その後は増加に転じています。2021年の81605百万米ドルから2022年の79658百万米ドルへと約2.4%減少した後、2025年には86817百万米ドルへと約9.2%増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2021年の81363百万米ドルから2022年の79428百万米ドルへと約2.4%減少、2025年には86394百万米ドルへと約8.7%増加しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2021年の4.69%から2023年には7.67%へと大幅に上昇しました。2024年には8.19%と最高値を記録しましたが、2025年には7.95%に若干低下しています。全体として、総資産利益率は上昇傾向にあります。

総資産利益率(調整後)

調整後の総資産利益率も、総資産利益率と同様に、2021年の4.39%から2023年には7.59%へと上昇しました。2024年には8.06%と最高値を記録しましたが、2025年には7.45%に低下しています。調整後の総資産利益率も、全体として上昇傾向にあります。調整後の値は、調整前よりも低い水準で推移しています。

総資産の増加と利益の増加が組み合わさることで、総資産利益率および調整後総資産利益率の上昇に貢献しています。2024年をピークに、2025年には若干の低下が見られますが、全体的な収益性は改善されていると考えられます。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、わずかに低い値を示しています。