財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Linde plc、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 86,817) | 80,147) | 80,811) | 79,658) | 81,605) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 5,056) | 4,850) | 4,664) | 5,436) | 2,823) | |
| 営業資産 | 81,761) | 75,297) | 76,147) | 74,222) | 78,782) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 47,076) | 40,659) | 39,716) | 38,271) | 36,164) | |
| レス： 短期借入金 | 4,510) | 4,223) | 4,713) | 4,117) | 1,163) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 1,796) | 2,057) | 1,263) | 1,599) | 1,709) | |
| レス： 現在のファイナンスリース負債 | 62) | 54) | 50) | 42) | 47) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 20,683) | 15,343) | 13,397) | 12,198) | 11,335) | |
| レス： 長期ファイナンス・リース負債 | 152) | 150) | 143) | 114) | 129) | |
| 営業負債 | 19,873) | 18,832) | 20,150) | 20,201) | 21,781) | |
| 純営業資産1 | 61,888) | 56,465) | 55,997) | 54,021) | 57,001) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 5,423) | 468) | 1,976) | (2,980) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 9.16% | 0.83% | 3.59% | -5.37% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 10.48% | 4.62% | -1.37% | 12.51% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 化学薬品 | 9.43% | 1.57% | 2.62% | -2.04% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 料 | 9.36% | 3.19% | 5.47% | 1.53% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 81,761 – 19,873 = 61,888
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 61,888 – 56,465 = 5,423
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 5,423 ÷ [(61,888 + 56,465) ÷ 2] = 9.16%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の54021百万米ドルから、2025年末には61888百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約14.5%であり、事業の拡大を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2022年末には-2980百万米ドルとマイナス値を示しており、負の評価額を示しています。しかし、2023年末には1976百万米ドルとプラスに転換し、2025年末には5423百万米ドルへと増加しています。この変化は、評価額の改善を示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の-5.37%から、2023年末には3.59%へと大きく改善しました。2024年末には0.83%とわずかに低下しましたが、2025年末には9.16%へと大幅に上昇しています。この発生率の上昇は、資産の収益性を高めている可能性を示唆しています。特に2025年の増加は顕著であり、事業効率の改善または資産の有効活用が考えられます。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Linde plc、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益、Linde plc | 6,898) | 6,565) | 6,199) | 4,147) | 3,826) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 10,350) | 9,423) | 9,305) | 8,864) | 9,725) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (5,721) | (4,644) | (4,670) | (3,088) | (3,007) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,269) | 1,786) | 1,564) | (1,629) | (2,892) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 3.83% | 3.18% | 2.84% | -2.93% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Sherwin-Williams Co. | 8.06% | 5.33% | -0.70% | 13.47% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 化学薬品 | 4.67% | 3.59% | 2.15% | 0.12% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 料 | 4.17% | 2.23% | 3.08% | 1.97% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,269 ÷ [(61,888 + 56,465) ÷ 2] = 3.83%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の54021百万米ドルから、2025年末には61888百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約14.5%であり、資産規模の拡大を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年には-1629百万米ドルとマイナスでしたが、2023年には1564百万米ドルとプラスに転換し、その後も2024年の1786百万米ドル、2025年の2269百万米ドルと増加傾向にあります。この傾向は、キャッシュフローの改善を示唆しています。
キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年の-2.93%から、2025年には3.83%へと上昇しています。この上昇は、純営業資産に対するキャッシュフローの貢献度が高まっていることを示しています。発生率のプラスへの転換と、その後の増加は、事業活動によるキャッシュフロー創出力の改善を示唆しています。
全体として、純営業資産の増加とキャッシュフロー関連指標の改善は、財務状況の健全化を示唆しています。特に、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上のプラスへの転換と発生率の上昇は、収益性の向上と効率的な資産運用の可能性を示唆しています。