財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Sherwin-Williams Co.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 25,901,700) | 23,632,600) | 22,954,400) | 22,594,000) | 20,666,700) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 207,200) | 210,400) | 276,800) | 198,800) | 165,700) | |
| 営業資産 | 25,694,500) | 23,422,200) | 22,677,600) | 22,395,200) | 20,501,000) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 21,303,400) | 19,581,400) | 19,238,600) | 19,491,900) | 18,229,500) | |
| レス： 短期借入金 | 1,200,500) | 662,400) | 374,200) | 978,100) | 763,500) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | 350,100) | 1,049,200) | 1,098,800) | 600) | 260,600) | |
| レス： ファイナンスリース負債の当期部分 | 700) | 3,700) | —) | —) | —) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 9,320,700) | 8,176,800) | 8,377,900) | 9,591,000) | 8,590,900) | |
| レス： 長期ファイナンスリース負債(当座分を除く) | 194,700) | 185,600) | —) | —) | —) | |
| 営業負債 | 10,236,700) | 9,503,700) | 9,387,700) | 8,922,200) | 8,614,500) | |
| 純営業資産1 | 15,457,800) | 13,918,500) | 13,289,900) | 13,473,000) | 11,886,500) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,539,300) | 628,600) | (183,100) | 1,586,500) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 10.48% | 4.62% | -1.37% | 12.51% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Linde plc | 9.16% | 0.83% | 3.59% | -5.37% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 化学薬品 | 9.43% | 1.57% | 2.62% | -2.04% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 料 | 9.36% | 3.19% | 5.47% | 1.53% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 25,694,500 – 10,236,700 = 15,457,800
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 15,457,800 – 13,918,500 = 1,539,300
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,539,300 ÷ [(15,457,800 + 13,918,500) ÷ 2] = 10.48%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の1347万3千米ドルから、2023年末には1328万9千900米ドルへと減少しました。しかし、2024年末には1391万8千500米ドルに増加し、2025年末には1545万7千800米ドルへとさらに増加しました。この傾向は、資産の規模が全体的に拡大していることを示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2022年末には158万6千500米ドルでしたが、2023年末には-18万3千100米ドルとマイナスに転じました。その後、2024年末には62万8千600米ドルに回復し、2025年末には153万9千300米ドルへと増加しました。この変動は、計上額の評価額に大きな変化があったことを示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末には12.51%でしたが、2023年末には-1.37%に低下しました。2024年末には4.62%に上昇し、2025年末には10.48%へと増加しました。発生率の変動は、総計上額の変動と連動しており、特に2023年のマイナス計上額が大きく影響していると考えられます。2024年以降は、発生率がプラスに転換し、増加傾向にあることから、計上額の評価が改善されている可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Sherwin-Williams Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 2,568,500) | 2,681,400) | 2,388,800) | 2,020,100) | 1,864,400) | |
| レス： 純営業キャッシュ | 3,451,600) | 3,153,200) | 3,521,900) | 1,919,900) | 2,244,600) | |
| レス： 純投資キャッシュ | (2,066,300) | (1,196,300) | (1,039,300) | (1,607,600) | (476,400) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,183,200) | 724,500) | (93,800) | 1,707,800) | 96,200) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 8.06% | 5.33% | -0.70% | 13.47% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Linde plc | 3.83% | 3.18% | 2.84% | -2.93% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 化学薬品 | 4.67% | 3.59% | 2.15% | 0.12% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 料 | 4.17% | 2.23% | 3.08% | 1.97% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,183,200 ÷ [(15,457,800 + 13,918,500) ÷ 2] = 8.06%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の1347万3千米ドルから2023年末には1328万9千900米ドルへと減少しました。しかし、2024年末には1391万8千500米ドルに増加し、2025年末には1545万7千800米ドルへとさらに増加しました。この傾向は、資産規模の拡大を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には170万7千800米ドルでしたが、2023年末には-9万3千800米ドルとマイナスに転落しました。その後、2024年末には72万4千500米ドルに回復し、2025年末には118万3千200米ドルへと増加しました。この変動は、キャッシュフローの状況に変化があったことを示しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2022年末には13.47%でしたが、2023年末には-0.7%に低下しました。2024年末には5.33%に上昇し、2025年末には8.06%へと増加しました。発生率の変動は、集計見越計上の変動と連動しており、キャッシュフロー創出力の改善を示唆しています。
全体として、純営業資産は増加傾向にあり、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、2023年に一時的な落ち込みが見られたものの、その後回復し、改善傾向にあります。これらの指標は、財務状況の安定化と成長の可能性を示唆しています。