経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Procter & Gamble Co.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2025 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 16,618 – 9.53% × 100,282 = 7,058
2020年6月期から2025年6月期にかけての財務データに基づき、収益性と資本効率の推移を分析した結果、持続的な価値創造の傾向が認められる。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2020年6月期の12,785百万米ドルから2025年6月期の16,618百万米ドルまで、一貫して右肩上がりの成長を記録している。これは、事業運営における収益力が着実に向上していることを示している。
- 投下資本
- 2020年6月期の101,100百万米ドルから2022年6月期まで減少傾向にあり、93,924百万米ドルまで圧縮された。しかし、2023年以降は再び増加に転じ、2025年6月期には100,282百万米ドルとなっており、資本の効率化を経て再投資のフェーズに移行したことが推察される。
- 資本コスト
- 9.3%から9.65%の間で緩やかに変動しており、期間を通じて大きな変動はない。2024年6月期にピークを迎えた後、2025年6月期には9.53%へとわずかに低下している。
- 経済的利益
- 2020年6月期の3,385百万米ドルから2025年6月期の7,058百万米ドルへと大幅に増加している。特に2021年以降は5,000百万米ドルを超える水準で推移しており、投下資本に対するリターンが資本コストを十分に上回る状態で安定している。
総括すると、投下資本を最適化しつつNOPATを継続的に増加させたことで、資本コストを上回る経済的価値の創出額が拡大した。特に直近の2025年6月期においては、NOPATの伸びと資本コストの低下が相まって、経済的利益が過去最高水準に達している。
税引後営業利益 (NOPAT)
Procter & Gamble Co., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 リストラ準備金の増加(減少)の追加.
3 プロクター・アンド・ギャンブル(P&G)に帰属する純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
4 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 956 × 4.60% = 44
5 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 951 × 21.00% = 200
6 プロクター・アンド・ギャンブル(P&G)に帰属する純利益への税引後支払利息の追加額.
7 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= 469 × 21.00% = 98
8 税引き後の投資収益の排除。
- 収益の動向
-
プロクター・アンド・ギャンブルの当期純利益は、全期間を通じて一貫した増加傾向にあります。2020年から2025年までの期間において、純利益は約1.3億米ドルから約1.6億米ドルへと成長し、経営の収益性改善が示されています。
特に、2024年から2025年にかけての純利益の増加ペースは顕著であり、2024年6月の段階から約1,579万米ドルの純利益増加が見られます。これにより、同期間内の収益向上が示唆されます。
- 営業利益の傾向
-
税引後営業利益（NOPAT）も同様に、継続的な増加が観察されます。2020年の約1.28億米ドルから2025年の約1.66億米ドルへと成長しており、純利益の増加と一致した傾向にあります。
この増加は、企業の営業効率や収益構造の改善を反映している可能性があります。特に、2024年から2025年にかけての伸び率も高く、収益性の向上が進んでいると考えられます。
- 総合的な見解
-
2020年から2025年までの財務データから、プロクター・アンド・ギャンブルの収益性は堅調に推移しており、継続的な成長を示しています。これにより、同社の経営状況は安定しており、市場環境に適応した堅実な収益拡大を実現していると評価できます。
今後もこれらのトレンドが継続すれば、収益基盤の強化とともに、投資家からの信頼性が維持・向上される可能性があります。ただし、詳細な財務構造や外部環境の変化についても合わせて分析する必要があります。
現金営業税
Procter & Gamble Co.、現金営業税計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
- 税金費用の推移
- 2020年から2025年までの期間において、税金費用は全体を通じて増加傾向にある。特に2023年にかけての増加幅は比較的顕著であり、2024年および2025年においても高水準を維持しつつも微増を続けている。これにより、企業の所得水準や税負担の増加、あるいは税制の変更などが影響している可能性が示唆される。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税についても、2020年から2024年にかけて一貫した増加傾向を示している。一方で、2025年にはわずかに減少しており、前年に比べて若干の縮小が見られる。この推移からは、営業活動に伴う現金税負担はほぼ一定の増加を示しつつも、最終年には何らかの調整やコスト削減、または税の軽減措置が作用した可能性が考えられる。
- 総合的な傾向
- 両項目ともに、2020年から2024年まで継続的に増加していることから、企業の収益や営業活動が拡大し、それに伴い税負担も増加していると推測される。ただし、2025年においては、税金負担の一部に縮小や安定化の兆しが見られるため、今後の税制や企業のコスト管理の変化に注目が必要である。
投下資本
Procter & Gamble Co.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 リストラクチャリング準備金の追加.
4 プロクター・アンド・ギャンブルに帰属する株主資本への株式相当物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
- 負債とリースの変動傾向
- 報告された負債とリースの合計は、2020年から2023年にかけてやや減少傾向を示し、2021年に最も低い水準へと減少しています。しかし、その後は2024年には再び増加し、2025年にはほぼ2020年の水準に戻っています。この動きは、負債管理の一環として短期的な負債圧縮を行った可能性を示唆しています。
- 株主資本の推移
- 株主資本は、2020年から2021年にかけてわずかな減少を見せた後、2022年には再び増加傾向を示し、その後も持続的に増加しています。2024年および2025年においても堅調に増加しており、これは企業の自己資本の健全性と価値の向上を反映していると考えられます。特に2024年以降の増加は、利益積立や株主への還元を通じた価値創造の積極的な展望を示唆します。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2020年から2021年にかけてやや減少していますが、その後は比較的安定した水準で推移しています。2023年以降も横ばい状態が続き、2024年および2025年には微増しています。このことは、企業の資本投資活動が計画的に管理されており、資本効率の維持・向上を目指している可能性があります。ただし、投下資本の比較的安定した推移により、大規模な資本支出は控えられ、効率的な資本運用を志向していると解釈できます。
- 総合的な財務状況
- 全体的に見て、負債の変動は短期的な調整を反映しつつ、長期には安定した傾向を示しています。株主資本の増加は、企業の価値創造と財務の健全性を示唆しています。一方、投下資本の安定性は、持続可能な成長と効率的な資産管理を反映しており、今後の財務戦略としても堅実な実行が行われていると推測されます。
資本コスト
Procter & Gamble Co.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 353,136) | 353,136) | ÷ | 387,727) | = | 0.91 | 0.91 | × | 10.21% | = | 9.30% | ||
| 短期および長期の借入金3 | 33,635) | 33,635) | ÷ | 387,727) | = | 0.09 | 0.09 | × | 3.22% × (1 – 21.00%) | = | 0.22% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 956) | 956) | ÷ | 387,727) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.60% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 387,727) | 1.00 | 9.53% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 395,622) | 395,622) | ÷ | 427,584) | = | 0.93 | 0.93 | × | 10.21% | = | 9.45% | ||
| 短期および長期の借入金3 | 31,053) | 31,053) | ÷ | 427,584) | = | 0.07 | 0.07 | × | 3.31% × (1 – 21.00%) | = | 0.19% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 909) | 909) | ÷ | 427,584) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 427,584) | 1.00 | 9.65% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-06-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 366,043) | 366,043) | ÷ | 400,038) | = | 0.92 | 0.92 | × | 10.21% | = | 9.35% | ||
| 短期および長期の借入金3 | 33,178) | 33,178) | ÷ | 400,038) | = | 0.08 | 0.08 | × | 3.28% × (1 – 21.00%) | = | 0.21% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 817) | 817) | ÷ | 400,038) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 400,038) | 1.00 | 9.57% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-06-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 345,816) | 345,816) | ÷ | 377,314) | = | 0.92 | 0.92 | × | 10.21% | = | 9.36% | ||
| 短期および長期の借入金3 | 30,698) | 30,698) | ÷ | 377,314) | = | 0.08 | 0.08 | × | 1.82% × (1 – 21.00%) | = | 0.12% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 800) | 800) | ÷ | 377,314) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.20% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 377,314) | 1.00 | 9.48% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-06-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 343,262) | 343,262) | ÷ | 378,181) | = | 0.91 | 0.91 | × | 10.21% | = | 9.27% | ||
| 短期および長期の借入金3 | 34,069) | 34,069) | ÷ | 378,181) | = | 0.09 | 0.09 | × | 1.50% × (1 – 21.00%) | = | 0.11% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 850) | 850) | ÷ | 378,181) | = | 0.00 | 0.00 | × | 3.80% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 378,181) | 1.00 | 9.39% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-06-30).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 329,929) | 329,929) | ÷ | 368,495) | = | 0.90 | 0.90 | × | 10.21% | = | 9.15% | ||
| 短期および長期の借入金3 | 37,675) | 37,675) | ÷ | 368,495) | = | 0.10 | 0.10 | × | 1.78% × (1 – 21.00%) | = | 0.14% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 891) | 891) | ÷ | 368,495) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.30% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 368,495) | 1.00 | 9.30% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-06-30).
経済スプレッド比率
Procter & Gamble Co.、経済普及率計算
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 7,058 ÷ 100,282 = 7.04%
経済的利益および資本効率の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 経済的利益の推移
- 2020年6月期の3,385百万米ドルから2025年6月期の7,058百万米ドルまで、長期的に大幅な増加傾向にある。2023年に一時的な減少が見られたものの、その後は回復基調にあり、最終年度には期間内の最高値を記録している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年6月期の101,100百万米ドルから2022年6月期の93,924百万米ドルまで減少した。その後は緩やかな増加に転じ、2025年6月期には100,282百万米ドルとなり、ほぼ2020年と同水準まで回帰している。
- 経済スプレッド比率の分析
- 資本効率を示す経済スプレッド比率は、2020年の3.35%から2021年には5.64%へ急上昇し、以降は5%台から7%台で推移している。2025年には7.04%に達しており、投下資本が変動する中でも、資本に対する付加価値創出力が継続的に向上していることが示されている。
経済利益率率
Procter & Gamble Co.、経済利益率率計算
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2025 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 7,058 ÷ 84,284 = 8.37%
売上高および経済的利益の推移に関する分析結果を以下に記す。
- 売上高の推移
- 2020年6月期の70,950百万米ドルから2025年6月期の84,284百万米ドルにかけて、継続的な増加傾向にある。特に2020年から2022年にかけての伸びが顕著であり、その後は緩やかな増加にとどまっているが、一貫して拡大基調を維持している。
- 経済的利益の推移
- 2020年6月期の3,385百万米ドルから2021年6月期には5,359百万米ドルへと急増した。2023年6月期に5,452百万米ドルへとわずかに減少したものの、2025年6月期には7,058百万米ドルに達しており、長期的な上昇傾向が認められる。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は2020年6月期の4.77%から2021年6月期に7.04%へ大幅に上昇し、その後は6%から7%台で安定的に推移した。2025年6月期には8.37%まで向上しており、資本効率および収益性が改善していることが示唆される。