貸借対照表の構造:負債と株主資本
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Procter & Gamble Co.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
- 総負債の推移と構成
- 掲載期間において総負債比率はおおむね安定しており、2020年度から2025年度までの平均的な水準は約60%前後で推移している。流動負債の比率はやや高めであり、2023年度以降は約29%とやや増加傾向がみられる一方、長期借入金の比率は約19%前後で安定している。未払税金や未払報酬などの短期負債が堅調に推移していることから、流動負債の構造には安定性が認められる。特に、1年以内の債務比率は一定ながら、2024年度に一時的に低下した後、2025年度にやや上昇している。
- 負債構造の変化と内容
- 有価証券に関わるデリバティブ負債は2022年度に一時的に増加し、その後安定している。非流動負債比率は長期的に緩やかに低下傾向を示し、2025年度には約29%に達している。特に、2017年度の米国税法改正に伴う暫定税金負債は大きく減少し、現在は少数の継続的な負債により構築されている。準備金のリストラに関しては、年間を通じて減少した後に安定しており、負債の安定性に寄与している。未収のマーケティングとプロモーションなどの短期負債は一定範囲内で推移しており、財務の流動性には一定の管理がなされている。
- 株主資本の状況と変化
- 株主資本は総負債に対して約39%〜42%の範囲で変動しており、資本の安定性が示されている。剰余金は連続的に増加しており、2025年度には約104%の比率に達し、企業の利益累積と資本蓄積が進行していることがうかがえる。自己株式は減少傾向にあり、2025年度には約-111%まで縮減されている。これにより、株主資本に対する自己株式の割合は相対的に占める割合が低下している。追加資本金も安定しており、企業の資本基盤は比較的堅牢であると判断できる。
- 利益留保と資本の関係
- 剰余金の比率は、2020年度の83%から2025年度には約104%に増加しており、企業の利益留保が増加する傾向を示している。さらに、配当や自己株式の買戻しにより資本の増強が進んでいると考えられる。資本構成全体として、自己株式の縮小と剰余金の増加により、株主価値の増加が裏付けられる。これらの動きは、株主の利益還元活動や財務戦略の改善につながったと解釈できる。