財務諸表分析と普通株式評価

負債の分析

• 総負債(帳簿価額)
• 総負債(公正価値)
• 債務の加重平均金利
• 発生した利息費用
• インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

Walt Disney Co.の自己資本利益率、総資産利益率、純利益率を他の財務比率の積として分解するアプローチ。

• ROEを2つのコンポーネントに分解
• ROEを3つの要素に分解
• ROAを2つのコンポーネントに分解

配当割引モデル (DDM)

配当割引モデル(DDM)は、 Walt Disney Co. の普通株式発行の株式の価値を、将来のすべての配当の現在価値として見積もる手法です。

• 本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)
• 必要な収益率 (r)
• 配当成長率 (g)

貸借対照表:負債と株主資本
四半期データ

負債および株主資本は、資産および所有者の資本拠出、およびその他の内部で生成された資本源に対する外部請求の主要なクラスと金額を報告します。

ソルベンシー比率の分析
四半期データ

Walt Disney Co.の資本構成を、資金調達源の組み合わせと、長期の債務と投資債務を履行する企業の能力の観点から調べます。

• ソルベンシー比率(サマリー)
• 負債資本比率
• 総資本に対する負債比率
• 負債総資産比率
• 財務レバレッジ比率

キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の Walt Disney Co. の現金受領と現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を Walt Disney Co.貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

短期的な活動比率の分析
四半期データ

Walt Disney Co.の資産によって生み出された収益と生産量を評価します。営業成績比率は、Walt Disney Co.の事業レベルと事業活動を維持するために必要な資産との関係を表します。

• 短期活動比率(サマリー)
• 在庫回転率
• 売掛金回転率
• 運転資本回転率
• 在庫のローテーション日数
• 売掛金のローテーション日数
• 運転サイクル

収益率の分析
四半期データ

収益と投下資本に対する Walt Disney Co. の収入を測定します。

• 収益率(サマリー)
• 売上総利益率
• 営業利益率
• 純利益率
• 自己資本利益率 (ROE)
• 総資産利益率 (ROA)

キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の Walt Disney Co. の現金受領と現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を Walt Disney Co.貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

包括利益計算書

包括利益とは、非所有者からの取引やその他のイベントや状況による期間中の Walt Disney Co. の資本(純資産)の変化です。これには、所有者による投資および所有者への分配に起因するものを除き、期間中の資本のすべての変更が含まれます。

収益率の分析

収益と投下資本に対する Walt Disney Co. の収入を測定します。

• 収益率(サマリー)
• 売上総利益率
• 営業利益率
• 純利益率
• 自己資本利益率 (ROE)
• 総資産利益率 (ROA)

自己資本に対するフリーキャッシュフローの現在価値(FCFE)

FCFE評価アプローチは、将来のFCFEの現在価値を必要な自己資本利益率で割り引いたものとして、自己資本の価値を推定します。

• 本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)
• 必要な収益率 (r)
• FCFE成長率 (g)