財務諸表分析と普通株式評価

配当割引モデル (DDM)

配当割引モデル(DDM)は、 GE Aerospace 普通株式発行の株式の価値を将来のすべての配当の現在価値として推定する手法です。

• 本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)
• 必要な収益率 (r)
• 配当成長率 (g)

キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の GE Aerospace の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を GE Aerospace貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

貸借対照表の構造:負債と株主資本
四半期データ

負債および株主資本構成要素は、総負債および株主資本の割合として示されています。

資本資産価格設定モデル (CAPM)

CAPMは、リスク資産のシステマティックリスクレベルに基づいてリスク資産の期待収益率を導き出すことに集中した理論です。システマティックリスクとは、すべてのリスク資産に影響を与えるマクロ経済的要因によるリターンの変動性です。分散投資によって排除することはできません。

• 収益率
• 分散と共分散
• システマティックなリスク推定 (β)
• 期待収益率

短期的な活動比率の分析
四半期データ

GE Aerospaceの資産によって生み出された収益と生産を評価します。営業業績比率は、GE Aerospaceの運用レベルと営業活動を維持するために必要な資産との関係を表します。

• 短期活動比率(サマリー)
• 在庫回転率
• 売掛金回転率
• 買掛金回転率
• 運転資本回転率
• 在庫のローテーション日数
• 売掛金のローテーション日数
• 運転サイクル
• 買掛金のローテーション日数
• キャッシュコンバージョンサイクル

貸借対照表の構造:資産
四半期データ

合計資産の割合として表示される資産コンポーネント。

長期活動比の分析

GEエアロスペースが固定資産または総資産への投資から収益をどれだけ効率的に生み出しているかを測定します。

• 長期活動比(サマリー)
• 固定資産回転率
• 固定資産回転率(オペレーティングリース、使用権資産を含む)
• 総資産回転率
• 自己資本の回転率

包括利益計算書

包括利益とは、非所有者の資金源からの取引やその他のイベントや状況による、期間中の GE Aerospace の資本(純資産)の変化です。これには、所有者による投資および所有者への分配に起因するものを除き、期間中の資本のすべての変動が含まれます。

レポート可能なセグメントの分析

GE Aerospace は、商用エンジン&サービス(CES)と防衛・推進技術(DPT)の2つのセグメントで事業を展開しています。

• 報告対象セグメントの利益率
• 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
• 収益
• セグメント利益(損失)
• 有形固定資産、プラント、設備の追加
• 減価償却と償却

損益計算書の構造
四半期データ

損益計算書の構成要素 (収益と費用) は、総売上高の割合として表示されます。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ

自己資本利益率、総資産利益率、および純利益率を GE Aerospace の他の財務比率の積として分解するためのアプローチ。

• ROEを2つのコンポーネントに分解
• ROEを3つの要素に分解
• ROEを5つの要素に分解
• ROAを2つのコンポーネントに分解
• ROAを4つの要素に分解
• 当期純利益率の分解

ソルベンシー比率の分析

GE Aerospaceの資本構造を、資金調達源の組み合わせと、長期債務および投資義務を履行する企業の能力の観点から調査します。

• ソルベンシー比率(サマリー)
• 負債資本比率
• 負債資本比率(オペレーティング・リース負債を含む)
• 総資本に対する負債比率
• 総資本に対する負債比率(オペレーティングリース負債を含む)
• 負債総資産比率
• 負債総額比率(オペレーティング・リース負債を含む)
• 財務レバレッジ比率
• インタレスト・カバレッジ・レシオ
• 固定料金カバー率