財務諸表分析と普通株式評価

配当割引モデル (DDM)

配当割引モデル(DDM)は、 Comcast Corp. の普通株式発行の株式の価値を、将来のすべての配当の現在価値として見積もる手法です。

• 本質的株式価値(バリュエーション・サマリー)
• 必要な収益率 (r)
• 配当成長率 (g)

包括利益計算書

包括利益とは、非所有者からの取引やその他のイベントや状況による期間中の Comcast Corp. の資本(純資産)の変化です。これには、所有者による投資および所有者への分配に起因するものを除き、期間中の資本のすべての変更が含まれます。

キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の Comcast Corp. の現金受領と現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を Comcast Corp.貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳

Comcast Corp.の自己資本利益率、総資産利益率、純利益率を他の財務比率の積として分解するアプローチ。

• ROEを2つのコンポーネントに分解
• ROEを3つの要素に分解
• ROEを5つの要素に分解
• ROAを2つのコンポーネントに分解
• ROAを4つの要素に分解
• 当期純利益率の分解

企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)

会社へのフリーキャッシュフローは、すべての営業費用が支払われ、運転資本と固定資本に必要な投資が行われた後、 Comcast Corp. の資本のサプライヤーが利用できるキャッシュフローです。

• 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
• 支払利息(税引き後)
• EV 対 FCFF 比、電流
• EV 対 FCFF の比率、履歴

収益率の分析

収益と投下資本に対する Comcast Corp. の収入を測定します。

• 収益率(サマリー)
• 売上総利益率
• 営業利益率
• 純利益率
• 自己資本利益率 (ROE)
• 総資産利益率 (ROA)

普通株式評価比率

相対評価手法は、株価を収益、簿価、売上高などの株価に影響を与える関連変数と比較するいくつかの相対比率に基づいて、類似のエンティティ(業界やセクターなど)と比較することにより、 Comcast Corp. の価値を決定します。

• 現在のバリュエーション比率
• 過去のバリュエーション比率(サマリー)
• 株価純利益率 (P/E)
• 営業利益率 (P/OP)
• 株価収益率 (P/S)
• 株価純資産比率 (P/BV)

キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の Comcast Corp. の現金受領と現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を Comcast Corp.貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

短期的な活動比率の分析
四半期データ

Comcast Corp.の資産によって生み出された収益と生産量を評価します。営業成績比率は、Comcast Corp.の事業レベルと事業活動を維持するために必要な資産との関係を表します。

• 短期活動比率(サマリー)
• 売掛金回転率
• 買掛金回転率
• 運転資本回転率
• 売掛金のローテーション日数
• 買掛金のローテーション日数

レポート可能なセグメントの分析

Comcast Corp. は5つのセグメントで事業を展開しています。ビジネスサービスの接続性メディア;スタジオ;そしてテーマパーク。

• 報告対象セグメントの利益率
• 収入
• 調整後EBITDA

資本資産価格設定モデル (CAPM)

CAPMは、リスク資産のシステマティックリスクレベルに基づいてリスク資産の期待収益率を導き出すことに集中した理論です。システマティックリスクとは、すべてのリスク資産に影響を与えるマクロ経済的要因によるリターンの変動性です。分散投資によって排除することはできません。

• 収益率
• 分散と共分散
• システマティックなリスク推定 (β)
• 期待収益率

貸借対照表:資産

この資産は、Comcast Corp.が所有または管理するリソースの主要なクラスと量を報告しています。