Cintas Corp. (NASDAQ:CTAS)

税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2024年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の1006907千米ドルから、2024年には1624422千米ドルへと、約62%増加しています。増加率は、2020年から2021年にかけて特に顕著であり、その期間で約15.7%の増加を示しています。

資本コストは、2019年の16.14%から2024年の17.23%まで、緩やかに上昇しています。この上昇は、金利環境の変化や、資本調達コストの増加を反映している可能性があります。上昇幅は限定的であり、全体的な財務パフォーマンスへの影響は比較的小さいと考えられます。

投下資本は、2019年から2024年にかけて増加傾向にありますが、その増加ペースは変動しています。2019年の6499367千米ドルから、2024年には7220061千米ドルへと、約11.1%増加しています。2021年から2022年にかけては減少が見られましたが、その後は再び増加に転じています。この変動は、事業拡大や資産売却などの要因によるものと考えられます。

経済的利益は、2019年と2020年にはマイナスの値を示していましたが、2021年以降はプラスに転換し、継続的に増加しています。2021年の1309千米ドルから、2024年には380188千米ドルへと、大幅な改善が見られます。経済的利益のプラス化は、NOPATの増加と資本コストの上昇を相殺する投下資本の効率的な活用を示唆しています。経済的利益の増加は、企業価値の向上に貢献していると考えられます。

NOPATの傾向

一貫した増加傾向を示しており、収益性の改善が示唆されます。

資本コストの傾向

緩やかな上昇傾向にあり、資金調達コストの増加が示唆されます。

投下資本の傾向

全体的には増加傾向にありますが、期間中に変動が見られ、事業戦略の変化が示唆されます。

経済的利益の傾向

マイナスからプラスへと転換し、大幅な改善が見られ、資本効率の向上が示唆されます。

総手取り金額の推移

2019年から2024年までの期間において、総手取り金額は一貫して増加傾向にある。特に、2022年以降においては年間ごとに顕著な成長が見られ、2023年と2024年においても持続的な増加ペースを維持している。この傾向は、事業規模の拡大や収益性の改善を示唆している可能性がある。

税引後営業利益（NOPAT）の推移

税引後営業利益もまた、長期的に増加している。2019年の約1.01百万米ドルから、2024年には約1.62百万米ドルに達し、年々着実に上昇している。特に、2020年から2021年にかけての増加は顕著であり、その後も安定的に利益が伸び続けていることから、収益性の向上やコスト管理の改善が図られていると考えられる。

傾向の総合評価

両指標ともに、過去数年間を通じて安定した成長を示していることから、会社の財務状況は堅調に推移していると判断される。特に、税引後営業利益の増加は企業の本業の収益性の向上を反映しており、今後も継続的な成長が期待できると考えられる。

所得税費用の推移については、2019年から2024年にかけて顕著な増加が見られる。特に、2022年以降の増加幅が大きく、2023年と2024年にはそれぞれ約34万千米ドル、40万千米ドルに達していることから、法人税負担の増加や税率の変更、税務上の調整等要因による可能性が示唆される。

現金営業税については、2019年から2021年までは比較的安定した推移を示しているが、2022年以降に大幅な増加が見られる。特に、2023年と2024年にかけて約34万3千米ドルから45万3千米ドルへと増加しており、企業の営業活動の拡大や税負担の増加が反映されている可能性がある。

両項目に共通して見られる増加傾向は、法人税関連費用の全体的な増加を示しており、これは企業の収益性や税務調整の変動に伴うものと推察される。これにより、経済環境や税制度の変更が財務負担に影響を及ぼしていることが考えられる。

総じて、同期間において両税金項目の増加は、企業の税負担の増加傾向を反映しており、今後も税務状況や経営戦略の変動に注視する必要があると考えられる。

負債とリースの合計

2019年から2024年にかけて、負債とリースの合計金額は全体的に減少傾向を示している。特に2020年に大きく減少し、その後は横ばいまたはわずかな変動を見せていることから、企業は負債負担を軽減する方向で財務の安定化を図っている可能性が示唆される。とくに2023年と2024年においては、ほぼ一定水準に留まっている。

株主資本

株主資本は2019年から2024年にかけて継続的に増加しており、2024年には前期に比べて約1,095,000千米ドルの増加を示している。この増加は、企業の自己資本の拡大を反映しており、持続的な収益向上または資本の再構築により財務の健全性が向上していることを示唆している。

投下資本

投下資本は2019年から2024年にかけて約700,000千米ドル増加しており、これは資本の運用規模拡大を示している。増加幅は比較的安定しており、企業の事業拡大や投資活動が継続的に行われていることを示している。ただし、2020年にやや減少している点は、当該年度に何らかの投資抑制または資金流出があった可能性を示唆している。

分析期間において、経済的利益は大きく変動している。2019年度と2020年度はそれぞれマイナスの利益を計上し、特に2020年度には損失が拡大している。しかし、2021年度以降は利益が急増し、2023年度、2024年度と継続的に増加している。2024年度の経済的利益は、分析期間を通じて最も高い水準に達している。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にある。2019年度から2024年度にかけて、着実に増加しており、2024年度には最も高い水準を記録している。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性がある。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2019年度と2020年度にはマイナス値を記録しており、投下資本に対する収益性が低い状態であった。2021年度にはわずかにプラスに転換したが、その後の2022年度、2023年度、2024年度にかけては着実に上昇している。2024年度には5.27%に達し、投下資本に対する収益性が大幅に改善されたことを示している。

経済的利益のマイナスからプラスへの転換と、経済スプレッド比率の継続的な改善は、事業戦略の有効性や市場環境の変化による収益性の向上を示唆している。投下資本の増加と収益性の改善が組み合わさることで、持続的な成長の可能性が示唆される。

過去6年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

2019年度と2020年度には、それぞれマイナス41,890千米ドル、マイナス93,999千米ドルと、経済的利益が赤字でした。しかし、2021年度には1,309千米ドルと黒字に転換し、その後は2022年度に258,599千米ドル、2023年度に301,505千米ドル、2024年度に380,188千米ドルと、一貫して増加傾向にあります。

収入

収入は、2019年度の6,892,303千米ドルから、2024年度の9,596,615千米ドルまで、着実に増加しています。2020年度は6,708,5120千米ドルとわずかに減少しましたが、その後は増加傾向が続いています。特に2023年度から2024年度にかけての増加幅が大きくなっています。

経済利益率率

経済利益率率は、2019年度のマイナス0.61%から、2020年度のマイナス1.33%と低い水準にありました。2021年度には0.02%とほぼゼロでしたが、2022年度には3.29%に上昇し、2023年度には3.42%、2024年度には3.96%と、継続的に改善しています。経済利益率率の上昇は、収入の増加と経済的利益の改善を反映しています。

全体として、この期間において、経済的利益と収入は共に増加傾向にあり、経済利益率率も改善していることが示されています。特に、2021年度以降、収益性と効率性が向上していることが読み取れます。