自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Cintas Corp., ROIC計算
| 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | 2019/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31).
- 税引後営業利益の推移
- 2019年から2024年にかけて、税引後営業利益（NOPAT）は一貫して増加傾向にあり、特に2020年から2021年にかけて大きな伸びを示している。2023年と2024年には年次での利益がさらなる拡大を見せており、収益の向上傾向が継続していることが観察される。
- 投下資本の推移
- 投下資本は比較的安定しながら、2024年には約722億米ドルとなっており、総資本額はわずかに増加している。これにより、資本基盤の拡大が進んでいることが示唆されるが、大きな変動はみられず、安定した資本運用が行われていると考えられる。
- 投下資本利益率（ROIC）の変化
- ROICは全期間を通じて改善傾向にあり、2019年の15.49%から2024年には22.5%に達している。特に2020年から2021年にかけての伸びは著しく、効率的な資本運用と収益性の向上が示されている。これは、事業の収益性と資本効率の全体的な改善を示唆している。
- 総合的な評価
- これらの指標から、同社は持続的な成長と高い収益性を実現していることが確認できる。税引後営業利益の増加に伴い、投下資本利益率も向上しており、資本効率の改善が顕著である。こうしたトレンドは、効率的な資本管理と収益性向上の戦略が成功していることを示している。
ROICの分解
Cintas Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/05/31 | = | × | × | ||||
| 2023/05/31 | = | × | × | ||||
| 2022/05/31 | = | × | × | ||||
| 2021/05/31 | = | × | × | ||||
| 2020/05/31 | = | × | × | ||||
| 2019/05/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2019年から2024年にかけて、営業利益率は概ね上昇傾向を示している。2019年の17.62％から2024年の21.66％にかけて、継続的に改善しており、営業効率の向上やコスト管理の強化が示唆される。特に2021年以降は、20％台を超える水準を維持し、安定した収益性を確保している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は年を追うごとに上昇し、2019年の1.06から2024年の1.33に達している。これは、投資資本に対する売上高の効率性が改善していることを示している。特に2022年以降は資本効率のさらなる向上が見られ、資本の有効活用に成功していると考えられる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は概ね80％台後半から80％台前半で推移しており、2024年には78.16％とやや低下している。税負担の軽減または税戦略の最適化が進んでいる可能性があり、税効率の向上に寄与していると推測される。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は持続的に改善しており、2019年の15.49％から2024年には22.5％に達している。これは、資本に対する収益性の向上を示しており、投資資本の効率的な運用が進んでいることを示唆している。特に2021年以降の大きな伸びは、良好な経営効率と収益性の向上を反映している。
営業利益率 (OPM)
Cintas Corp., OPM計算
| 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | 2019/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収入 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31).
- 税引前営業利益の推移
- 2019年から2024年までの期間において、税引前営業利益は一貫して増加している。特に、2022年以降は年間の利益が顕著に拡大し、2024年においては2,078,322千米ドルに達しており、安定した成長傾向が見られる。
- 収入の変動と傾向
- 収入も同様に増加しており、2019年の6,892,303千米ドルから2024年の9,596,615千米ドルに至るまで、継続的な増加を示している。年度ごとに一定の拡大が確認でき、売上高の拡大が利益の伸長に寄与していることが示唆される。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は17.62%から21.66%へと上昇しており、利益の効率性と収益性の向上を反映している。特に2021年以降には2ポイント以上の増加が確認されており、企業の収益性が改善していると考えられる。
- 総合的な分析
- 全体として、売上高と税引前営業利益の両方が持続的に増加しており、営業利益率も向上していることから、財務の健全性と収益効率の改善が示されている。これらは企業の収益性向上と経営効率の改善を示す良好な兆候と解釈できる。継続的な成長を維持しながら、利益率のさらなる向上に注力することが今後の課題となる可能性がある。
資本回転率(TO)
Cintas Corp., TO計算
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31).
1 投下資本. 詳しく見る »
2 2024 計算
TO = 収入 ÷ 投下資本
= ÷ =
- 収入の推移について
- 2019年から2024年にかけて、収入は着実に増加しており、特に2022年以降の成長幅が顕著である。この期間中に売上高は約4,163,312千米ドル増加しており、これは企業の規模拡大と収益基盤の強化を示唆している。
- 投下資本の動向
- 投下資本はほぼ横ばいで推移しており、2019年の6,499,367千米ドルから2024年の7,220,061千米ドルへと増加しているが、その変動は比較的小さく、資本の効率的な運用が継続していることを示している。ただし、総投下資本の増加に対して収入の増加率はより高いため、投資効率は改善している可能性がある。
- 資本回転率の変化
- 資本回転率は2019年の1.06から2024年の1.33に上昇しており、これは資本利用の効率化を反映している。特に2022年以降の資本回転率の上昇は、投資した資本に対する収益性の向上を示していると考えられる。
- 総合的な分析
- 全体として、売上高の増加と資本回転率の向上により、企業は収益性と資本効率の両面で改善を遂げていることが示されている。投下資本の増加に伴い、効率的な資産運用が進んでおり、今後もこれらの傾向が維持・強化される場合、企業の財務パフォーマンスは引き続き向上していく可能性が高いと評価できる。
実効現金税率 (CTR)
Cintas Corp., CTR計算
| 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | 2019/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31).
- 現金営業税
- 分析期間において、現金営業税は総じて増加傾向にあります。2019年から2024年までにおいて、数値は約2倍以上に増加しており、特に2023年から2024年にかけて顕著な増加を示しています。この伸びは、営業キャッシュの増加を反映していると考えられる一方、資金の流動性やキャッシュマネジメントの動向も重要な要素となり得る。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 期間を通じて増加傾向にあり、2019年の1,214,564千米ドルから2024年には2,078,322千米ドルへと約1.7倍に増加しています。この利益の向上は、積極的な売上拡大やコスト管理の改善によるものと推測され、経営基盤の堅実な拡大を示している可能性があります。一方、利益率の変動や経済環境の変化にも注意を払う必要があります。
- 実効現金税率 (CTR)
- この指標は全期間を通じて変動しており、2019年の17.1%から2024年には21.84%に上昇しています。2020年の18.3%をピークに一時的に上昇していますが、その後は14.5%まで低下したのち再び上昇傾向にあります。全体として、税率の上昇は税負担の増大を示唆し、税務戦略や会計処理の変化が影響している可能性があります。特に2024年には高い税負担が見られるため、今後のキャッシュフローや純利益への影響を注視すべきです。