収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Lumentum Holdings Inc.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-Q (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26).
収益性および効率性の指標は、2021年後半まで上昇し、その後2024年半ばにかけて急激に悪化した後、再び回復に向かうというV字型の推移を辿っている。
- 売上総利益率
- 2020年9月の40.94%から上昇し、2021年10月には46.56%のピークに達した。しかし、その後は継続的に低下し、2024年9月には18.33%まで落ち込んだ。2024年後半からは反転し、2026年3月には37.71%まで回復している。
- 営業利益率
- 2021年10月に31.28%の最高値を記録した後、急激な低下を示した。2023年4月にマイナス圏に転じ、2024年6月には-31.93%と底を打った。その後は改善傾向にあり、2025年12月には1.18%と黒字化し、2026年3月には9.53%まで上昇した。
- 純利益率
- 営業利益率と同様の傾向を示し、2021年10月の23.68%から大幅に下落した。2024年9月には-40.7%という最低値を記録したが、2025年6月以降にプラスに転じ、2026年3月には17.68%まで回復した。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2021年10月に20.88%まで上昇した後、急落し、2024年6月には-62.62%にまで悪化した。しかし、2025年6月からは急激な回復を見せ、2025年12月には29.72%に達した後、2026年3月時点で14.79%となっている。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2021年10月の11.7%をピークに低下し、2024年9月に-14.13%の底を記録した。2025年6月に0.61%と改善し、2026年3月には6.26%まで上昇しており、資産運用の効率性が回復傾向にある。
全体として、2022年から2024年にかけて深刻な収益性の悪化を経験したが、2024年後半からすべての指標において明確な回復基調にあり、利益率および資本効率が改善している。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Lumentum Holdings Inc.、売上総利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2020/12/26 | 2020/09/26 | ||||||||
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| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 粗利 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-Q (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26).
1 Q3 2026 計算
売上総利益率 = 100
× (粗利Q3 2026
+ 粗利Q2 2026
+ 粗利Q1 2026
+ 粗利Q4 2025)
÷ (純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026
+ 純収益Q1 2026
+ 純収益Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純収益、粗利、および売上総利益率の推移から、収益性と収益規模の大きな変動を経て、急速な回復と成長に転じるサイクルが確認される。
- 純収益の推移
- 2020年後半から2022年にかけては、概ね4億ドルから5億ドルの範囲で推移し、比較的安定した収益基盤を維持していた。2023年以降、一時的な減少傾向に転じ、2024年6月には3億830万ドルまで落ち込んだ。しかし、その後は強い反発を見せ、2026年3月には8億840万ドルに達し、分析期間中の最高値を記録している。
- 収益性の悪化と底打ち
- 売上総利益率は2021年10月に46.56%のピークを迎えた後、継続的に低下し、2024年6月には18.5%まで急落した。この期間、純収益の減少以上に粗利の減少幅が大きく、コスト構造の悪化または製品単価の下落といった要因が利益を強く圧迫したことが示唆される。
- 回復期における成長パターン
- 2024年後半から2026年3月にかけて、純収益の拡大と売上総利益率の改善が同時に進行している。利益率は18.33%から37.71%まで段階的に回復しており、それに伴い粗利も5,130万ドルから3億5,700万ドルへと大幅に増加した。特に直近の期間における純収益の急増が、利益額の底上げに大きく寄与している。
全体として、2023年から2024年半ばにかけて深刻な収益性の低下を経験したが、その後、規模の拡大と効率性の改善を同時に達成し、過去最高水準の収益規模へと成長している。
営業利益率
Lumentum Holdings Inc.、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2020/12/26 | 2020/09/26 | ||||||||
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| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益(損失) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-Q (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26).
1 Q3 2026 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益(損失)Q3 2026
+ 営業利益(損失)Q2 2026
+ 営業利益(損失)Q1 2026
+ 営業利益(損失)Q4 2025)
÷ (純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026
+ 純収益Q1 2026
+ 純収益Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および利益の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 純収益の推移
- 2020年から2022年後半にかけては、概ね40万ドルから50万ドルの範囲で推移していた。しかし、2023年4月以降に減少傾向に転じ、2024年6月には30万8,300ドルまで低下した。その後は急激な回復基調にあり、2026年3月には80万8,400ドルに達し、分析期間中における最高値を記録している。
- 営業利益および営業利益率の変動
- 2021年時点では営業利益率が30%前後の高水準で推移していたが、2022年12月を境に営業損失へと転じた。損失幅は拡大し続け、2024年6月には営業利益率がマイナス31.93%に達し、最底辺を記録した。2024年後半から改善傾向が顕著となり、2025年6月に再び黒字化した後、2026年3月には17万4,500ドルの営業利益を計上するに至っている。
- 財務的傾向の洞察
- 2023年から2024年にかけて、収益の減少と相まって深刻な収益性の悪化を経験したが、直近の四半期では売上高の急増に伴い、損益分岐点を突破して大幅な増益を達成した。特に2025年以降の成長速度は極めて速く、収益構造の劇的な改善と規模の拡大が同時に進行していることが読み取れる。
純利益率
Lumentum Holdings Inc.、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2020/12/26 | 2020/09/26 | ||||||||
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| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期純利益(損失) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-Q (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26).
1 Q3 2026 計算
純利益率 = 100
× (当期純利益(損失)Q3 2026
+ 当期純利益(損失)Q2 2026
+ 当期純利益(損失)Q1 2026
+ 当期純利益(損失)Q4 2025)
÷ (純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026
+ 純収益Q1 2026
+ 純収益Q4 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および利益の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 収益の変動傾向
- 純収益は2020年から2022年にかけて40万米ドルから50万米ドルの範囲で概ね安定して推移していたが、2023年にかけて減少傾向に転じ、2024年6月には30万米ドル台まで低下した。しかし、その後は急速な回復基調にあり、2026年3月には80万米ドルを超える水準まで拡大しており、強い成長傾向を示している。
- 純利益の推移
- 当期純利益は2021年まで黒字を維持し、一時的に22万米ドルを超える水準に達していた。しかし、2022年後半から赤字に転落し、2024年6月には25万米ドル以上の大幅な純損失を記録して底を打った。2025年に入ると再び黒字へと転換し、直近では利益額の回復が続いている。
- 利益率の分析
- 純利益率は2021年に23%を超える高水準を記録したが、その後急激に低下し、2024年半ばにはマイナス40%を超える極めて低い水準まで悪化した。その後、収益の急拡大に伴い利益率も改善しており、2026年3月には17.68%まで回復している。この推移は、収益規模の拡大が損益分岐点の突破および収益性の改善に直接的に寄与したことを示唆している。
自己資本利益率 (ROE)
Lumentum Holdings Inc.、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2020/12/26 | 2020/09/26 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期純利益(損失) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 株主資本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-Q (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26).
1 Q3 2026 計算
ROE = 100
× (当期純利益(損失)Q3 2026
+ 当期純利益(損失)Q2 2026
+ 当期純利益(損失)Q1 2026
+ 当期純利益(損失)Q4 2025)
÷ 株主資本
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
当期純利益は2020年から2021年にかけて黒字を維持し、2021年4月期には2億2,550万ドルのピークを記録した。しかし、2022年10月期に赤字へ転落して以降、損失幅が拡大し、2024年3月期には最大で2億5,250万ドルの純損失を計上するに至った。その後、2025年6月期から再び黒字に転じ、2026年3月期には1億4,420万ドルの純利益を達成するなど、収益性は回復傾向にある。
- 株主資本の変動推移
- 株主資本は2021年4月期の約21億6,500万ドルをピークに、継続的な純損失の計上に伴い減少傾向となった。2024年12月期には約8億7,230万ドルまで低下したが、2026年3月期には約29億7,340万ドルへと急激に増加している。この急増は、直近の利益蓄積のみならず、外部からの資本注入などの要因が強く影響していることが示唆される。
- 自己資本利益率（ROE）の分析
- ROEは純利益の変動と密接に連動しており、2021年には20%を超える高い水準を維持していた。純損失の拡大期には急激に悪化し、2024年6月期にはマイナス62.62%という極めて低い数値を記録した。回復期に入ると、2025年12月期には29.72%まで急上昇しており、資本効率が劇的に改善したことが確認できる。
総じて、過去数四半期において深刻な業績悪化と資本の毀損を経験したが、直近では純利益の黒字化と大幅な資本増強により、財務状況および資本効率ともに急速な回復局面にあると分析される。
総資産利益率 (ROA)
Lumentum Holdings Inc.、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2020/12/26 | 2020/09/26 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 当期純利益(損失) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 総資産 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-Q (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-Q (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-Q (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2020-12-26), 10-Q (報告日: 2020-09-26).
1 Q3 2026 計算
ROA = 100
× (当期純利益(損失)Q3 2026
+ 当期純利益(損失)Q2 2026
+ 当期純利益(損失)Q1 2026
+ 当期純利益(損失)Q4 2025)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
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収益性と資産効率の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 損益および資産効率の変動
- 2020年第3四半期から2021年第1四半期にかけては、当期純利益が増加傾向にあり、2021年4月3日時点で225,500千米ドルのピークを記録した。しかし、その後は減少に転じ、2022年10月1日を境に赤字圏に移行した。損失幅は2024年6月29日に-252,500千米ドルまで拡大し、最悪期を迎えたが、その後は回復基調となり、2025年6月28日には黒字へと転換した。2026年3月28日には144,200千米ドルの純利益を計上している。
- ROA（総資産利益率）は純利益の推移と密接に連動しており、2021年10月2日に11.7%の最高値を記録した後、急激に低下した。2024年6月29日には-14.13%まで悪化したが、2025年に入り反転し、2026年3月28日には6.26%まで回復している。
- 資産規模の推移
- 総資産は2020年9月26日の3,387,400千米ドルから、2023年4月1日の4,632,100千米ドルまで緩やかな増加傾向を示した。2023年12月から2024年12月にかけては、390万ドルから400万ドル台前半の間で推移し、一時的に停滞した。しかし、2025年6月28日以降に急増し、2026年3月28日には7,027,900千米ドルに達しており、直近で資産規模が大幅に拡大したことが読み取れる。
総括すると、2022年中盤から2024年半ばにかけて深刻な収益性の悪化が見られたが、2025年以降にV字回復を遂げている。また、最終期における総資産の急増と黒字転換が同時に発生しており、事業構造の変化や大規模な資産投入が収益性の改善に寄与した可能性が示唆される。