収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Dell Technologies Inc.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
収益性の指標において、売上総利益率と営業利益率の間に相反する傾向が確認される。売上総利益率は長期的に低下傾向にあり、2021年4月時点の29.32%から2026年5月には19.07%まで下落している。中間に一時的な回復局面が見られたものの、全体としては粗利益の圧迫が進んでいる。
- 営業利益率および純利益率
- 売上総利益率の低下とは対照的に、営業利益率は2024年以降に上昇基調となり、最終的に7.94%まで向上している。純利益率においても、2022年10月の1.74%を底として、2026年5月には6.28%に達するまで一貫した改善傾向を示している。
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2022年10月に2.15%まで低下したが、その後は緩やかな上昇トレンドにあり、最終的に7.32%まで拡大した。これは資産効率の改善と純利益の増加が寄与しているものと考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 分析期間の初期段階では114.54%から75.81%という極めて高い水準で推移していたが、データが限定的であるため、長期的な傾向の特定には至っていない。
売上総利益率が低下し続ける一方で、営業利益率および純利益率が向上していることは、販売管理費の削減やオペレーションの効率化、あるいはコスト構造の最適化が進んだことを示唆している。結果として、粗利の減少を効率的な経営管理で補い、最終的な収益性と資産効率を向上させる構造へと移行している。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Dell Technologies Inc.、売上総利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
売上総利益率 = 100
× (売上総利益率Q1 2027
+ 売上総利益率Q4 2026
+ 売上総利益率Q3 2026
+ 売上総利益率Q2 2026)
÷ (純収益Q1 2027
+ 純収益Q4 2026
+ 純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純収益、売上総利益、および売上総利益率の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 純収益の推移
- 2021年から2022年初頭にかけて増加し、27,992百万米ドルのピークに達した後、2023年から2024年にかけては20,000百万米ドルから25,000百万米ドルの範囲で停滞または緩やかに変動する期間が続いた。しかし、2025年以降に急激な拡大に転じており、2026年5月には43,842百万米ドルという極めて高い水準に達している。
- 売上総利益の推移
- 多くの期間において5,000百万米ドルから5,700百万米ドルの範囲で推移し、純収益の変動に比して相対的に安定した傾向を示していた。ただし、直近の2026年に入り、純収益の急増に連動して大幅な増加を見せており、最終的に7,782百万米ドルまで拡大している。
- 売上総利益率の傾向
- 分析期間を通じて一貫して低下傾向にある。2021年4月時点の29.32%から段階的に下落し、2026年5月には19.07%まで低下した。純収益および売上総利益の絶対額が増加している局面においても利益率が低下し続けていることから、収益の拡大速度に対して原価の増加速度が上回っていることが読み取れる。
営業利益率
Dell Technologies Inc.、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益Q1 2027
+ 営業利益Q4 2026
+ 営業利益Q3 2026
+ 営業利益Q2 2026)
÷ (純収益Q1 2027
+ 純収益Q4 2026
+ 純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純収益、営業利益、および営業利益率の推移から、収益基盤の拡大と収益性の向上が同時に進行している傾向が認められる。
- 純収益の推移
- 2021年から2022年初頭にかけて増加し、27,992百万米ドルのピークを迎えた後、2023年5月には20,922百万米ドルまで減少した。その後は22,000百万米ドルから25,000百万米ドルの範囲で推移していたが、2025年8月以降に急増し、最終的に43,842百万米ドルに達する強い成長トレンドを示している。
- 営業利益の変動
- 概ね1,000百万米ドルから1,700百万米ドルの範囲で変動していたが、2025年以降に大幅な増加に転じた。特に直近の四半期では3,000百万米ドルを突破し、3,656百万米ドルまで伸長しており、規模の拡大に伴う利益額の増大が確認できる。
- 収益性の変化
- 営業利益率は2022年1月時点で4.6%まで低下したものの、以降は緩やかな回復傾向を示した。2024年以降は上昇傾向が加速し、5%台から7%台へと段階的に向上し、最終的に7.94%という期間内最高の水準に達している。
以上のデータから、直近の期間において売上高の急拡大と利益率の改善が同時に達成されており、効率的な成長サイクルに入っていることが推察される。
純利益率
Dell Technologies Inc.、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純収益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
純利益率 = 100
× (Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q1 2027
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q4 2026
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q3 2026
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q2 2026)
÷ (純収益Q1 2027
+ 純収益Q4 2026
+ 純収益Q3 2026
+ 純収益Q2 2026)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および利益の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 純収益の傾向
- 2021年から2024年にかけては、概ね200億ドルから280億ドルの範囲で変動していた。しかし、2025年半ば以降に急激な増加傾向に転じており、2026年5月には438億ドルに達し、分析期間中での最大値を記録している。
- 当期純利益の変動
- 初期の期間においては、利益額に極めて大きな変動が見られた。その後、2022年から2023年にかけては低水準で推移していたが、2024年以降は回復基調にあり、直近の2026年5月には34億ドルまで拡大している。
- 純利益率の推移
- 2022年10月に1.74%まで低下し底を打った後、一貫した上昇傾向を示している。2026年5月には6.28%に達しており、収益の拡大に伴い、利益率の改善および効率的な収益構造への移行が進んでいることが読み取れる。
自己資本利益率 (ROE)
Dell Technologies Inc.、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc.の自己資本合計(赤字) | ||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
ROE = 100
× (Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q1 2027
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q4 2026
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q3 2026
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q2 2026)
÷ Dell Technologies Inc.の自己資本合計(赤字)
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純利益、自己資本、およびROEの推移から、収益性の回復と資本構成の著しい変化が認められる。
- 純利益の推移
- 純利益は2021年10月期に3,843百万米ドルまで急増したが、翌2022年1月期には2百万米ドルまで急落した。しかし、その後は底打ちし、2023年以降は緩やかな増加傾向に転じている。直近の2026年5月期には3,438百万米ドルに達しており、長期的な回復および成長基調にあることが読み取れる。
- 自己資本の変動
- 自己資本は2021年10月期まで増加傾向にあり、最大8,954百万米ドルを記録していた。しかし、2022年1月期にマイナス1,685百万米ドルへと転落し、以降は一貫して赤字（債務超過）の状態が継続している。赤字幅は時期により変動しているが、正の圏内に回復する兆候は見られず、資本構成が根本的に変化したことが示唆される。
- 収益性指標の分析
- ROEは自己資本が正であった初期の3期間において75.81%から114.54%という極めて高い水準で推移していた。しかし、自己資本がマイナスに転じた2022年1月期以降はデータが欠損しており、資本の赤字化に伴い、従来の指標による収益性評価が困難な状況となっている。
総資産利益率 (ROA)
Dell Technologies Inc.、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2026/05/01 | 2026/01/30 | 2025/10/31 | 2025/08/01 | 2025/05/02 | 2025/01/31 | 2024/11/01 | 2024/08/02 | 2024/05/03 | 2024/02/02 | 2023/11/03 | 2023/08/04 | 2023/05/05 | 2023/02/03 | 2022/10/28 | 2022/07/29 | 2022/04/29 | 2022/01/28 | 2021/10/29 | 2021/07/30 | 2021/04/30 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 総資産 | ||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Apple Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Arista Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Cisco Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Lumentum Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Super Micro Computer Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-05-01), 10-K (報告日: 2026-01-30), 10-Q (報告日: 2025-10-31), 10-Q (報告日: 2025-08-01), 10-Q (報告日: 2025-05-02), 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-Q (報告日: 2024-11-01), 10-Q (報告日: 2024-08-02), 10-Q (報告日: 2024-05-03), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-Q (報告日: 2023-11-03), 10-Q (報告日: 2023-08-04), 10-Q (報告日: 2023-05-05), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-Q (報告日: 2022-10-28), 10-Q (報告日: 2022-07-29), 10-Q (報告日: 2022-04-29), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-Q (報告日: 2021-10-29), 10-Q (報告日: 2021-07-30), 10-Q (報告日: 2021-04-30).
1 Q1 2027 計算
ROA = 100
× (Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q1 2027
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q4 2026
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q3 2026
+ Dell Technologies Inc.に帰属する当期純利益Q2 2026)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益性の推移
- 当期純利益は極めて変動の激しい推移を辿っている。2021年10月期に3,843百万米ドルという突出した数値を記録した後、翌四半期には2百万米ドルまで急落した。しかし、2023年以降は回復基調にあり、特に2025年以降は上昇傾向が強まり、2026年5月期には3,438百万米ドルに達するなど、直近では強い成長を示している。
- 資産規模の変動
- 総資産は2021年10月期の135,677百万米ドルをピークに、2022年1月期には92,735百万米ドルへと大幅に減少した。その後、2024年末まで80,000百万米ドルから90,000百万米ドルの範囲で概ね停滞していたが、2025年1月期以降は再び増加に転じ、2026年5月期には114,913百万米ドルまで拡大している。
- 資産効率の分析
- ROAは2022年4月期の6.5%を境に一旦低下し、2022年10月期には2.15%まで落ち込んだ。しかし、その後は持続的な改善傾向にあり、2023年以降、段階的に上昇して2026年5月期には7.32%という期間内最高値を記録した。資産規模が再拡大する局面において、それを上回るペースで利益額が増加したことにより、資本効率が大幅に向上したことが読み取れる。