Apple Inc. (NASDAQ:AAPL)

分析期間において、売上総利益率は一貫した上昇傾向を示している。2020年12月期の38.78%から2025年9月期の46.91%へと増加しており、製品の価格設定戦略やコスト管理の改善が利益率向上に貢献していると考えられる。特に、2023年9月期から2024年9月期にかけての伸びが顕著である。

営業利益率

営業利益率もまた、全体的に上昇傾向にある。2020年12月期の25.24%から2025年9月期の31.97%へと増加している。売上総利益率と同様に、効率的な運営と費用管理が営業利益率の改善に寄与していると推測される。ただし、2021年12月期から2022年12月期にかけては、わずかな減少が見られる。

純利益率は、2020年12月期の21.73%から2025年9月期の26.92%へと上昇している。営業利益率の改善に加えて、金利収入やその他の非営業活動による利益が純利益に貢献している可能性がある。2024年6月期には一時的に低下しているが、その後回復している。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、分析期間を通じて高い水準を維持している。2020年12月期の96.54%から2025年9月期の151.91%へと大幅に増加しており、資本を効率的に活用して利益を生み出していることを示唆している。2021年6月期から2021年12月期にかけては、一時的に低下しているものの、その後は再び上昇している。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率も、一貫して上昇している。2020年12月期の18.06%から2025年9月期の31.18%へと増加しており、資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示している。ROEと同様に、2021年12月期から2022年12月期にかけては、わずかな減少が見られる。

全体として、これらの財務指標は、収益性と効率性の両面において、安定した成長と改善を示している。特に、ROEとROAの高さは、資本と資産の効率的な活用を示唆している。ただし、2024年6月期における純利益率とROEの低下は、今後の動向を注視する必要がある。

売上高は、2020年12月26日時点の111439百万米ドルから、2021年3月27日には89584百万米ドルへと減少しました。その後、2021年6月26日には81434百万米ドルとさらに減少しましたが、2021年9月25日には83360百万米ドルとわずかに回復しました。2021年12月25日には123945百万米ドルと大幅に増加し、2022年3月26日には97278百万米ドルへと減少しました。その後、2022年6月25日には82959百万米ドル、2022年9月24日には90146百万米ドルと推移し、2022年12月31日には117154百万米ドルと再び増加しました。2023年4月1日には94836百万米ドル、2023年7月1日には81797百万米ドル、2023年9月30日には89498百万米ドルと変動し、2023年12月30日には119575百万米ドルと増加しました。2024年3月30日には90753百万米ドル、2024年6月29日には85777百万米ドル、2024年9月28日には94930百万米ドルと推移し、2024年12月28日には124300百万米ドルと大幅に増加しました。2025年3月29日には95359百万米ドル、2025年6月28日には94036百万米ドル、2025年9月27日には102466百万米ドルと推移しています。

売上総利益率（百万米ドル）

売上総利益率（百万米ドル）は、2020年12月26日の44328百万米ドルから、2021年3月27日には38079百万米ドルへと減少しました。その後、2021年6月26日には35255百万米ドル、2021年9月25日には35174百万米ドルと減少傾向が続きましたが、2021年12月25日には54243百万米ドルと大幅に増加しました。2022年3月26日には42559百万米ドル、2022年6月25日には35885百万米ドル、2022年9月24日には38095百万米ドルと変動し、2022年12月31日には50332百万米ドルと増加しました。2023年4月1日には41976百万米ドル、2023年7月1日には36413百万米ドル、2023年9月30日には40427百万米ドルと推移し、2023年12月30日には54855百万米ドルと増加しました。2024年3月30日には42271百万米ドル、2024年6月29日には39678百万米ドル、2024年9月28日には43879百万米ドルと推移し、2024年12月28日には58275百万米ドルと大幅に増加しました。2025年3月29日には44867百万米ドル、2025年6月28日には43718百万米ドル、2025年9月27日には48341百万米ドルと推移しています。

売上総利益率（％）

売上総利益率（％）は、2020年12月26日の38.78％から、2021年3月27日には39.88％へと上昇しました。その後、2021年6月26日には41.01％、2021年9月25日には41.78％と上昇傾向が続きましたが、2021年12月25日には43.02％とさらに上昇しました。2022年3月26日には43.32％、2022年6月25日には43.31％、2022年9月24日には43.31％とほぼ横ばいでしたが、2022年12月31日には43.06％とわずかに減少しました。2023年4月1日には43.18％、2023年7月1日には43.45％、2023年9月30日には44.13％と上昇傾向を示し、2023年12月30日には45.03％とさらに上昇しました。2024年3月30日には45.59％、2024年6月29日には45.96％、2024年9月28日には46.21％と上昇し、2024年12月28日には46.52％と増加しました。2025年3月29日には46.63％、2025年6月28日には46.68％、2025年9月27日には46.91％と推移しています。全体的に、売上総利益率（％）は緩やかな上昇傾向にあります。

過去の四半期データに基づき、営業利益と売上高、および営業利益率の推移を分析した結果を以下に示します。

売上高

売上高は、2020年12月期に111439百万米ドルを記録し、その後2021年3月期に89584百万米ドルへと減少しました。 2021年6月期には81434百万米ドルとさらに減少しましたが、2021年9月期には83360百万米ドルと若干の回復を見せました。 2021年12月期には大幅な増加が見られ、123945百万米ドルを記録しました。 2022年3月期には97278百万米ドルに減少し、その後2022年6月期には82959百万米ドル、2022年9月期には90146百万米ドルと変動しました。 2022年12月期には117154百万米ドルと再び増加し、2023年4月期には94836百万米ドルに減少しました。 2023年7月期には81797百万米ドル、2023年9月期には89498百万米ドルと推移し、2023年12月期には119575百万米ドルと増加しました。 2024年3月期には90753百万米ドル、2024年6月期には85777百万米ドル、2024年9月期には94930百万米ドルと変動し、2024年12月期には124300百万米ドルと大幅に増加しました。 2025年3月期には95359百万米ドル、2025年6月期には94036百万米ドル、2025年9月期には102466百万米ドルと推移しています。 全体として、売上高は周期的な変動を示しており、特に2021年12月期と2024年12月期に顕著なピークが見られます。

営業利益

営業利益は、2020年12月期に33534百万米ドルを記録し、その後2021年3月期に27503百万米ドル、2021年6月期に24126百万米ドルへと減少しました。 2021年9月期には23786百万米ドルと引き続き減少傾向でしたが、2021年12月期には41488百万米ドルと大幅に増加しました。 2022年3月期には29979百万米ドルに減少し、その後2022年6月期には23076百万米ドル、2022年9月期には24894百万米ドルと変動しました。 2022年12月期には36016百万米ドルと増加し、2023年4月期には28318百万米ドルに減少しました。 2023年7月期には22998百万米ドル、2023年9月期には26969百万米ドルと推移し、2023年12月期には40373百万米ドルと増加しました。 2024年3月期には27900百万米ドル、2024年6月期には25352百万米ドル、2024年9月期には29591百万米ドルと変動し、2024年12月期には42832百万米ドルと大幅に増加しました。 2025年3月期には29589百万米ドル、2025年6月期には28202百万米ドル、2025年9月期には32427百万米ドルと推移しています。 営業利益も売上高と同様に、周期的な変動を示しており、2021年12月期と2024年12月期にピークが見られます。

営業利益率

営業利益率は、2020年12月期に25.24%を記録し、その後2021年3月期に27.32%、2021年6月期に28.79%、2021年9月期に29.78%と上昇しました。 2021年12月期には30.9%に達し、2022年3月期には30.93%、2022年6月期には30.53%、2022年9月期には30.29%と推移しました。 2022年12月期には29.41%に減少し、2023年4月期には29.16%、2023年7月期には29.23%、2023年9月期には29.82%と変動しました。 2023年12月期には30.76%に増加し、2024年3月期には30.98%、2024年6月期には31.27%、2024年9月期には31.51%と上昇しました。 2024年12月期には31.76%に達し、2025年3月期には31.81%、2025年6月期には31.87%、2025年9月期には31.97%と推移しています。 全体として、営業利益率は25%から32%の範囲内で比較的安定しており、緩やかな上昇傾向が見られます。

四半期ごとの手取り額は、2020年12月26日を基準として、変動を示しています。2021年3月27日に減少した後、2021年12月25日にピークに達し、その後2022年6月25日に再び減少しました。2022年12月31日には増加に転じ、2023年12月30日には一時的に減少しましたが、2024年9月28日には大幅に増加しました。2025年9月27日までの期間を通じて、手取り額は全体的に変動傾向にあります。

売り上げ高

売り上げ高は、2020年12月26日から2021年12月25日にかけて大幅に増加しました。その後、2022年3月26日に減少しましたが、2022年12月31日に再び増加しました。2023年を通じては、売り上げ高は比較的安定していますが、2024年9月28日にピークに達し、その後は若干減少しています。全体として、売り上げ高は長期的に増加傾向にあります。

純利益率は、2020年12月26日から2021年12月25日まで一貫して上昇しました。2022年には、わずかな変動が見られましたが、全体的には高い水準を維持しました。2023年を通じては、純利益率は比較的安定しており、2025年9月27日には大幅に上昇しています。全体的に、純利益率は24%から27%の間で推移しており、安定した収益性を維持していることが示唆されます。

手取り額と売り上げ高の比較から、売り上げ高の増加が手取り額の増加に必ずしも比例しないことがわかります。これは、コスト構造の変化や、その他の要因が影響している可能性があります。純利益率の安定性は、収益性を維持するための効果的なコスト管理を示唆しています。2024年9月28日以降の売り上げ高と手取り額の顕著な増加は、市場シェアの拡大や新製品の成功など、ポジティブな事業展開を示唆している可能性があります。

四半期ごとの手取り額は、全体として変動を示しています。2020年12月26日には28755百万米ドルでしたが、2021年3月27日には23630百万米ドルに減少しました。その後、2021年6月26日には21744百万米ドルとさらに減少しましたが、2021年9月25日には20551百万米ドルとわずかに回復しました。2021年12月25日には大幅に増加し34630百万米ドルとなりました。2022年3月26日には25010百万米ドルに減少した後、2022年6月25日には19442百万米ドルとさらに減少しました。2022年9月24日には20721百万米ドルと小幅に増加し、2022年12月31日には29998百万米ドルと大幅に増加しました。2023年4月1日には24160百万米ドルに減少、2023年7月1日には19881百万米ドルと減少傾向が続きました。2023年9月30日には22956百万米ドルと小幅に増加し、2023年12月30日には33916百万米ドルと大幅に増加しました。2024年3月30日には23636百万米ドルに減少、2024年6月29日には14736百万米ドルと大幅に減少しました。2024年9月28日には36330百万米ドルと大幅に増加し、2024年12月28日には24780百万米ドルに減少しました。2025年3月29日には23434百万米ドル、2025年6月28日には27466百万米ドルとなっています。

株主資本は、2020年12月26日の66224百万米ドルから、2021年3月27日の69178百万米ドルへと増加しました。その後、2021年6月26日には64280百万米ドル、2021年9月25日には63090百万米ドルと減少しました。2021年12月25日には71932百万米ドルと増加し、2022年3月26日には67399百万米ドルに減少しました。2022年6月25日には58107百万米ドル、2022年9月24日には50672百万米ドルと大幅に減少しました。2022年12月31日には56727百万米ドルと小幅に増加し、2023年4月1日には62158百万米ドルと増加しました。2023年7月1日には60274百万米ドルに減少、2023年9月30日には62146百万米ドルと小幅に増加し、2023年12月30日には74100百万米ドルと大幅に増加しました。2024年3月30日には74194百万米ドルとわずかに増加し、2024年6月29日には66708百万米ドルに減少しました。2024年9月28日には56950百万米ドルと大幅に減少、2024年12月28日には66758百万米ドルと増加しました。2025年3月29日には66796百万米ドル、2025年6月28日には65830百万米ドル、2025年9月27日には73733百万米ドルとなっています。

ROE（自己資本利益率）は、全体的に高い水準を維持しています。2020年12月26日には96.54%でしたが、2021年3月27日には110.31%に増加しました。その後、2021年6月26日には135.04%、2021年9月25日には150.07%と上昇を続けました。2021年12月25日には139.79%に低下しましたが、2022年3月26日には151.24%と再び上昇しました。2022年6月25日には171.46%、2022年9月24日には196.96%と大幅に増加し、2022年12月31日には167.77%に減少しました。2023年4月1日には151.74%、2023年7月1日には157.22%と小幅に増加し、2023年9月30日には156.08%に減少しました。2023年12月30日には136.18%に減少した後、2024年3月30日には135.31%とほぼ横ばいでした。2024年6月29日には152.84%と増加し、2024年9月28日には164.59%と大幅に増加しました。2024年12月28日には144.03%に減少、2025年3月29日には145.66%、2025年6月28日には150.81%、2025年9月27日には151.91%となっています。

手取り額の変動

四半期ごとに大きく変動しており、季節性や特定のイベントの影響を受けている可能性があります。

株主資本の推移

全体的には増加傾向にありますが、2022年にかけて一時的に減少しています。その後、2023年末に大幅に増加しています。

ROEの高さ

ROEは常に高い水準を維持しており、資本効率が良いことを示唆しています。ただし、2023年後半には若干の低下が見られます。

収益は、2020年12月26日を期末とする四半期に287億5500万米ドルで始まり、その後、2021年3月27日を期末とする四半期に一時的に減少し、236億3000万米ドルとなりました。しかし、その後の四半期を通じて、2021年12月25日を期末とする四半期に346億3000万米ドルに達するまで、一貫して増加しました。

2022年に入ると、収益は2022年3月26日を期末とする四半期に250億1000万米ドルに減少し、その後、2022年9月24日を期末とする四半期に207億2100万米ドルまで変動しました。2022年12月31日を期末とする四半期には、収益は299億9800万米ドルに回復しました。

2023年には、収益は2023年3月31日を期末とする四半期に241億6000万米ドルに減少し、その後、2023年12月30日を期末とする四半期に339億1600万米ドルまで増加しました。この傾向は2024年にも続き、2024年9月28日を期末とする四半期に363億3000万米ドルに達しました。

総資産は、2020年12月26日を期末とする四半期に3540億5400万米ドルで始まり、その後、2021年12月25日を期末とする四半期に3811億9100万米ドルに増加しました。

2022年には、総資産は2022年6月25日を期末とする四半期に3363億900万米ドルに減少し、その後、2022年9月24日を期末とする四半期に3527億5500万米ドルまで回復しました。2023年を通じて、総資産は比較的安定しており、3316億1200万米ドルから3592億4100万米ドルまで変動しました。

ROA（総資産利益率）は、2020年12月26日を期末とする四半期に18.06％で始まり、その後、一貫して上昇し、2025年6月28日を期末とする四半期には31.18％に達しました。

ROAは、2021年3月27日を期末とする四半期に22.63％、2021年6月26日を期末とする四半期に26.32％、2021年9月25日を期末とする四半期に26.97％、2021年12月25日を期末とする四半期に26.38％と上昇しました。

2022年には、ROAは2022年3月26日を期末とする四半期に29.07％に達し、その後、2022年12月31日を期末とする四半期に27.45％に減少しました。

2023年には、ROAは2023年12月30日を期末とする四半期に29.75％に上昇し、2024年3月30日を期末とする四半期に30.75％に達しました。

全体として、収益は変動しながらも長期的な上昇傾向を示しており、総資産は比較的安定しています。ROAは一貫して上昇しており、資産の効率的な活用を示唆しています。