財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
eBay Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 22,819) | 25,981) | 23,847) | 17,785) | 45,132) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,202) | 2,120) | 1,816) | 1,832) | 6,328) | |
| レス： 短期投資 | 2,713) | 3,743) | 5,333) | 4,299) | 3,770) | |
| 営業資産 | 17,904) | 20,118) | 16,698) | 11,654) | 35,034) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 16,538) | 17,918) | 13,308) | 11,209) | 25,226) | |
| レス： 短期借入金 | 1,546) | 781) | 1,451) | —) | 850) | |
| レス： 長期借入金 | 7,685) | 9,234) | 7,509) | 6,779) | 6,777) | |
| 営業負債 | 7,307) | 7,903) | 4,348) | 4,430) | 17,599) | |
| 純営業資産1 | 10,597) | 12,215) | 12,350) | 7,224) | 17,435) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (1,618) | (135) | 5,126) | (10,211) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -14.19% | -1.10% | 52.38% | -82.82% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 17,904 – 7,307 = 10,597
2 2018 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2018 – 純営業資産2017
= 10,597 – 12,215 = -1,618
3 2018 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -1,618 ÷ [(10,597 + 12,215) ÷ 2] = -14.19%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2016年にかけて大幅に増加し、7224百万米ドルから12350百万米ドルへと約71.3%の伸びを示しました。その後、2017年には12215百万米ドルとほぼ横ばいを維持しましたが、2018年には10597百万米ドルへと減少しました。この減少は、純営業資産の成長が鈍化、あるいは資産の売却や減損などが考えられます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 2015年には-10211百万米ドルとマイナスの値を記録しており、これは負債が資産を上回っていることを示唆しています。2016年には5126百万米ドルと大幅に改善し、資産が負債を上回る状態に転換しました。しかし、2017年には-135百万米ドルと再びマイナスに転じ、2018年には-1618百万米ドルとマイナスの幅が拡大しました。この変動は、財務レバレッジの変化や、資産・負債の構成の変化を示唆しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2015年には-82.82%と非常に低い値を示し、財務状況の悪化を示唆しています。2016年には52.38%と大幅に改善しましたが、2017年には-1.1%と再びマイナスに転じました。2018年には-14.19%とマイナスの幅が拡大しており、財務状況の悪化傾向が継続していると考えられます。この発生率の変動は、総計計上額の変動と密接に関連しており、財務の健全性に対する懸念を示唆しています。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
eBay Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益(損失) | 2,530) | (1,016) | 7,266) | 1,725) | 46) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 2,661) | 3,146) | 2,827) | 2,877) | 5,677) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | 2,894) | (1,296) | (2,008) | (673) | (2,673) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (3,025) | (2,866) | 6,447) | (479) | (2,958) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -26.52% | -23.33% | 65.87% | -3.88% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Amazon.com Inc. | — | — | — | — | — | |
| Home Depot Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
| TJX Cos. Inc. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 2018 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -3,025 ÷ [(10,597 + 12,215) ÷ 2] = -26.52%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2015年から2016年にかけて大幅な増加を示し、7224百万米ドルから12350百万米ドルへと増加しました。その後、2017年には12215百万米ドルとほぼ横ばいを維持しましたが、2018年には10597百万米ドルへと減少しました。全体として、純営業資産は変動しており、2016年をピークとして、2018年には2015年水準を下回っています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2015年に-479百万米ドルとマイナスを示しましたが、2016年には6447百万米ドルと大幅にプラスに転換しました。しかし、2017年には-2866百万米ドル、2018年には-3025百万米ドルと再びマイナスに転じ、マイナスの傾向が継続しています。この変動は、キャッシュフローの状況に大きな変化があったことを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2015年に-3.88%とマイナスでしたが、2016年には65.87%と大幅に上昇しました。しかし、2017年には-23.33%と再びマイナスに転換し、2018年には-26.52%とマイナスの幅が拡大しました。発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関関係があると考えられます。発生率のマイナス化は、キャッシュフローの創出能力に課題がある可能性を示唆しています。