財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Lowe’s Cos. Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/01/31 | 2024/02/02 | 2023/02/03 | 2022/01/28 | 2021/01/29 | 2020/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 43,102) | 41,795) | 43,708) | 44,640) | 46,735) | 39,471) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 1,761) | 921) | 1,348) | 1,133) | 4,690) | 716) | |
| レス： 短期投資 | 372) | 307) | 384) | 271) | 506) | 160) | |
| 営業資産 | 40,969) | 40,567) | 41,976) | 43,236) | 41,539) | 38,595) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 57,333) | 56,845) | 57,962) | 49,456) | 45,298) | 37,499) | |
| レス： 短期借入金 | —) | —) | 499) | —) | —) | 1,941) | |
| レス： 長期債務の現在の満期 | 2,586) | 537) | 585) | 868) | 1,112) | 597) | |
| レス： 長期借入金(現在の満期を除く) | 32,901) | 35,384) | 32,876) | 23,859) | 20,668) | 16,768) | |
| 営業負債 | 21,846) | 20,924) | 24,002) | 24,729) | 23,518) | 18,193) | |
| 純営業資産1 | 19,123) | 19,643) | 17,974) | 18,507) | 18,021) | 20,402) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (520) | 1,669) | (533) | 486) | (2,381) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -2.68% | 8.87% | -2.92% | 2.66% | -12.39% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 26.40% | 18.01% | 32.91% | 49.06% | — | |
| Home Depot Inc. | 34.02% | -1.45% | 15.25% | 9.91% | 21.77% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 25.93% | 7.22% | 30.23% | 73.65% | -109.84% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 0.00% | 20.94% | 16.15% | 26.47% | 31.88% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 0.00% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 40,969 – 21,846 = 19,123
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 19,123 – 19,643 = -520
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -520 ÷ [(19,123 + 19,643) ÷ 2] = -2.68%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2024年まで増加傾向にあります。2021年の18021百万米ドルから、2024年には19643百万米ドルへと増加しました。しかし、2025年には19123百万米ドルと若干減少しています。全体として、この期間における純営業資産は概ね安定していると言えます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年に-2381百万米ドルとマイナス値を示し、その後2022年には486百万米ドルと大幅に改善しました。2023年には-533百万米ドルと再びマイナスに転じ、2024年には1669百万米ドルと大きく増加しました。2025年には-520百万米ドルと再びマイナスに転換しており、変動幅が大きいことが特徴です。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年に-12.39%とマイナス値を記録し、2022年には2.66%とプラスに転換しました。2023年には-2.92%と再びマイナスに転じ、2024年には8.87%と大幅に上昇しました。2025年には-2.68%とマイナスに転換しており、発生率もまた、大きな変動を示しています。発生率は、総計計上額の変動に連動していると考えられます。
総じて、純営業資産は緩やかな増加傾向にあるものの、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は、年によって大きく変動しており、安定性に欠ける傾向が見られます。これらの変動要因を詳細に分析することで、より深い洞察が得られる可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Lowe’s Cos. Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/01/31 | 2024/02/02 | 2023/02/03 | 2022/01/28 | 2021/01/29 | 2020/01/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益 | 6,957) | 7,726) | 6,437) | 8,442) | 5,835) | 4,281) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 9,625) | 8,140) | 8,589) | 10,113) | 11,049) | 4,296) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (1,738) | (1,901) | (1,309) | (1,646) | (1,894) | (1,369) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (930) | 1,487) | (843) | (25) | (3,320) | 1,354) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -4.80% | 7.91% | -4.62% | -0.14% | -17.28% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 16.87% | -2.63% | -8.54% | 48.44% | — | |
| Home Depot Inc. | 32.13% | -3.12% | 14.43% | 8.24% | 14.26% | — | |
| TJX Cos. Inc. | 23.36% | 3.04% | 23.97% | 55.57% | -121.39% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 0.00% | 13.19% | 0.41% | -4.02% | 29.06% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 0.00% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-02-02), 10-K (報告日: 2023-02-03), 10-K (報告日: 2022-01-28), 10-K (報告日: 2021-01-29), 10-K (報告日: 2020-01-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -930 ÷ [(19,123 + 19,643) ÷ 2] = -4.80%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2022年にかけて増加傾向にありましたが、2023年にはわずかに減少しました。その後、2024年には大幅に増加し、2025年には若干減少しています。全体として、純営業資産は概ね18,000百万米ドルから19,600百万米ドルの範囲内で推移しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年に大幅なマイナスを示し、その後2022年には大幅に改善しました。2023年には再びマイナスに転じましたが、2024年には大幅なプラスに転換しました。2025年には再びマイナスに転換しており、変動幅が大きいことが特徴です。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年に高いマイナス値を示し、その後2022年と2023年にはマイナス幅が縮小しました。2024年にはプラスに転換し、大幅な増加を見せましたが、2025年には再びマイナスに転換しています。発生率は、集計見越計上の変動に連動していると考えられます。
キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率の変動は、営業資産の変動と関連している可能性があります。特に2024年の営業資産の増加と集計見越計上のプラス転換、発生率のプラス化は注目に値します。しかし、2025年にはこれらの指標が再びマイナスに転換しており、今後の動向を注視する必要があります。