財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
TJX Cos. Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | |||||||
| 総資産 | 31,749) | 29,747) | 28,349) | 28,461) | 30,814) | 24,145) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 5,335) | 5,600) | 5,477) | 6,227) | 10,470) | 3,217) | |
| 営業資産 | 26,414) | 24,147) | 22,872) | 22,235) | 20,344) | 20,928) | |
| 営業負債 | |||||||
| 総負債 | 23,356) | 22,445) | 21,985) | 22,458) | 24,981) | 18,197) | |
| レス： 長期借入金の当座預金残高 | —) | —) | 500) | —) | 750) | —) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 2,866) | 2,862) | 2,859) | 3,355) | 5,333) | 2,237) | |
| 営業負債 | 20,490) | 19,583) | 18,626) | 19,104) | 18,898) | 15,960) | |
| 純営業資産1 | 5,924) | 4,564) | 4,246) | 3,131) | 1,446) | 4,968) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,360) | 318) | 1,115) | 1,685) | (3,522) | —) | |
| 財務比率 | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 25.93% | 7.22% | 30.23% | 73.65% | -109.84% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 26.40% | 18.01% | 32.91% | 49.06% | — | |
| Home Depot Inc. | 34.02% | -1.45% | 15.25% | 9.91% | 21.77% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -2.68% | 8.87% | -2.92% | 2.66% | -12.39% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 0.00% | 20.94% | 16.15% | 26.47% | 31.88% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 0.00% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 26,414 – 20,490 = 5,924
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 5,924 – 4,564 = 1,360
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,360 ÷ [(5,924 + 4,564) ÷ 2] = 25.93%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の1446百万米ドルから、2025年には5924百万米ドルへと、期間全体で顕著な成長を示しています。この増加は、事業運営の拡大や効率性の向上を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年に-3522百万米ドルとマイナスの値を示しましたが、その後は増加に転じました。2022年には1685百万米ドル、2023年には1115百万米ドル、2024年には318百万米ドル、そして2025年には1360百万米ドルと推移しています。2021年のマイナス値は、負債が資産を上回っていたことを示唆しており、その後の改善は財務状況の健全化を示していると考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年には-109.84%と非常に低い値を示し、財務上のリスクが高い状態であったことを示しています。しかし、その後は大幅に改善され、2022年には73.65%、2023年には30.23%、2024年には7.22%と低下しました。2025年には25.93%に上昇していますが、依然として2022年と比較すると低い水準にあります。この発生率の変化は、総計計上額の改善と連動しており、財務リスクの軽減を示唆しています。ただし、2025年の上昇は、今後の財務状況の変化を注視する必要があることを示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
TJX Cos. Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/02/01 | 2024/02/03 | 2023/01/28 | 2022/01/29 | 2021/01/30 | 2020/02/01 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 4,864) | 4,474) | 3,498) | 3,283) | 90) | 3,272) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 6,116) | 6,057) | 4,084) | 3,057) | 4,562) | 4,067) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (2,477) | (1,717) | (1,470) | (1,046) | (579) | (1,462) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,225) | 134) | 884) | 1,272) | (3,893) | 668) | |
| 財務比率 | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 23.36% | 3.04% | 23.97% | 55.57% | -121.39% | — | |
| ベンチマーク | |||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | |||||||
| Amazon.com Inc. | — | 16.87% | -2.63% | -8.54% | 48.44% | — | |
| Home Depot Inc. | 32.13% | -3.12% | 14.43% | 8.24% | 14.26% | — | |
| Lowe’s Cos. Inc. | -4.80% | 7.91% | -4.62% | -0.14% | -17.28% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | |||||||
| 消費者裁量流通・小売 | 0.00% | 13.19% | 0.41% | -4.02% | 29.06% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | |||||||
| 消費者裁量 | 0.00% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-02-01), 10-K (報告日: 2024-02-03), 10-K (報告日: 2023-01-28), 10-K (報告日: 2022-01-29), 10-K (報告日: 2021-01-30), 10-K (報告日: 2020-02-01).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,225 ÷ [(5,924 + 4,564) ÷ 2] = 23.36%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の1446百万米ドルから、2025年には5924百万米ドルへと、期間全体で顕著な成長を示しています。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2021年に-3893百万米ドルという大幅なマイナス値を示しました。しかし、2022年には1272百万米ドルと大幅に改善し、その後2023年には884百万米ドル、2024年には134百万米ドルと増加しました。2025年には1225百万米ドルとなり、正の値が維持されています。この傾向は、キャッシュフローの状況が改善し、安定化に向かっていることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2021年には-121.39%と非常に低い値を示しました。2022年には55.57%に大幅に上昇し、2023年には23.97%に低下しました。2024年には3.04%と最低値を記録しましたが、2025年には23.36%に上昇しています。この変動は、キャッシュフローの変動と関連していると考えられ、特に2021年のマイナス値は、キャッシュフローの著しい悪化を示唆しています。2025年の上昇は、キャッシュフローの改善傾向を示している可能性があります。
全体として、純営業資産の増加とキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の改善は、財務状況の健全化を示唆しています。ただし、キャッシュフロー計算書に基づく発生率の変動は、キャッシュフローの安定性に注意が必要であることを示しています。今後の動向を注視し、これらの指標がどのように変化していくかを確認することが重要です。