デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の分類
ROEの分解では、純利益を株主資本で除算して構成比の積として表します。
ROEの2つのコンポーネントへの分解
Linde plc、ROEの分解
ROE | = | ROA | × | 財務レバレッジ | |
---|---|---|---|---|---|
2019/12/31 | 4.66% | = | 2.64% | × | 1.76 |
2018/12/31 | 8.49% | = | 4.69% | × | 1.81 |
2017/12/31 | 20.72% | = | 6.10% | × | 3.40 |
2016/12/31 | 29.87% | = | 7.76% | × | 3.85 |
2015/12/31 | 35.25% | = | 8.44% | × | 4.17 |
ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
2019年に比べて株主資本利益率(ROE)が低下する主な理由は、資産利益率(ROA)で測定される収益性の低下です。
ROEを3つのコンポーネントに分解
Linde plc、ROEの分解
ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
2019年に比べて株主資本比率(ROE)が低下する主な理由は、純利益率比率で測定される収益性の低下です。
ROEを5つのコンポーネントに分解
Linde plc、ROEの分解
ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
2019年に比べて株主資本比率(ROE)が低下する主な理由は、EBITマージン率で測定される営業収益性の低下です。
ROAの2つのコンポーネントへの分解
Linde plc、ROAの分解
ROA | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | |
---|---|---|---|---|---|
2019/12/31 | 2.64% | = | 8.09% | × | 0.33 |
2018/12/31 | 4.69% | = | 29.40% | × | 0.16 |
2017/12/31 | 6.10% | = | 10.90% | × | 0.56 |
2016/12/31 | 7.76% | = | 14.24% | × | 0.54 |
2015/12/31 | 8.44% | = | 14.36% | × | 0.59 |
ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
2019年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。
ROAを4つのコンポーネントに分解
Linde plc、ROAの分解
ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
2019年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、EBITマージン率で測定される営業利益率の低下です。
純利益率比率の分解
Linde plc、純利益率比率の分解
ソース: Linde plc (NYSE:LIN) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)
2019年に比べて純利益率が低下した主な理由は、EBIT利益率で測定した営業利益率の低下です。