Stock Analysis on Net
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Sherwin-Williams Co. (NYSE:SHW)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Sherwin-Williams Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 76.50% = 9.02% × 8.48
2020/12/31 56.23% = 9.95% × 5.65
2019/12/31 37.38% = 7.52% × 4.97
2018/12/31 29.72% = 5.79% × 5.13
2017/12/31 48.00% = 8.88% × 5.41

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを3つの要素に分解

Sherwin-Williams Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 76.50% = 9.35% × 0.97 × 8.48
2020/12/31 56.23% = 11.06% × 0.90 × 5.65
2019/12/31 37.38% = 8.61% × 0.87 × 4.97
2018/12/31 29.72% = 6.32% × 0.92 × 5.13
2017/12/31 48.00% = 11.83% × 0.75 × 5.41

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROEを5つの要素に分解

Sherwin-Williams Co.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2021/12/31 76.50% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97 × 8.48
2020/12/31 56.23% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90 × 5.65
2019/12/31 37.38% = 0.78 × 0.85 × 13.02% × 0.87 × 4.97
2018/12/31 29.72% = 0.82 × 0.79 × 9.85% × 0.92 × 5.13
2017/12/31 48.00% = 1.19 × 0.85 × 11.68% × 0.75 × 5.41

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、財務レバレッジ比率の上昇です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Sherwin-Williams Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2021/12/31 9.02% = 9.35% × 0.97
2020/12/31 9.95% = 11.06% × 0.90
2019/12/31 7.52% = 8.61% × 0.87
2018/12/31 5.79% = 6.32% × 0.92
2017/12/31 8.88% = 11.83% × 0.75

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Sherwin-Williams Co.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2021/12/31 9.02% = 0.83 × 0.87 × 12.95% × 0.97
2020/12/31 9.95% = 0.81 × 0.88 × 15.57% × 0.90
2019/12/31 7.52% = 0.78 × 0.85 × 13.02% × 0.87
2018/12/31 5.79% = 0.82 × 0.79 × 9.85% × 0.92
2017/12/31 8.88% = 1.19 × 0.85 × 11.68% × 0.75

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年度の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

純利益率の分解

Sherwin-Williams Co.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2021/12/31 9.35% = 0.83 × 0.87 × 12.95%
2020/12/31 11.06% = 0.81 × 0.88 × 15.57%
2019/12/31 8.61% = 0.78 × 0.85 × 13.02%
2018/12/31 6.32% = 0.82 × 0.79 × 9.85%
2017/12/31 11.83% = 1.19 × 0.85 × 11.68%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。