ソルベンシー比率の分析
四半期データ
ソルベンシー比率は、長期負債比率とも呼ばれ、企業が長期債務を履行する能力を測定します。
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ソルベンシー比率(サマリー)
Procter & Gamble Co.、ソルベンシー比率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-Q (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
財務構造およびレバレッジの推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 負債および資本構成の傾向
- 負債資本比率は2020年第3四半期の0.66から上昇傾向にあり、2023年第1四半期に0.81のピークに達した。その後は低下し、2026年第1四半期には0.68まで戻っている。総資本に対する負債比率および負債総資産比率においても同様の推移が確認され、2023年第1四半期にそれぞれ0.45および0.31の最大値を記録した後、緩やかに低下または安定した水準で推移している。
- 財務レバレッジの変動
- 財務レバレッジ比率は2021年第4四半期に2.72で最高値を記録したが、その後は概ね低下傾向にあり、2026年第1四半期には2.36まで減少した。これは、資本構成における負債の割合が相対的に低下し、財務リスクが抑制された傾向を示している。
- 利息支払能力の推移
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年第2四半期に41.99という極めて高い水準に達したが、その後は大幅な低下を示し、2024年第3四半期には20.3まで落ち込んだ。しかし、直近の期間では再び上昇に転じており、2026年第1四半期には25.61まで回復している。この急激な変動は、営業利益の増減または金利上昇に伴う支払利息の増加が影響したものと考えられるが、依然として十分な支払能力を維持している。
負債比率
カバレッジ率
負債資本比率
Procter & Gamble Co.、負債資本比率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-Q (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
負債資本比率 = 総負債 ÷ プロクター・アンド・ギャンブルに帰属する株主資本
= ÷ =
財務構造の推移を分析すると、総負債と株主資本の両者が長期的な視点において増加傾向にあることが確認できる。
- 総負債の推移
- 2020年9月時点の31,655百万米ドルから、2026年3月時点の37,026百万米ドルまで緩やかに増加している。期間中、2021年末から2023年初頭にかけて上昇し、その後は変動を繰り返しながらも右肩上がりの傾向を維持している。
- 株主資本の変動
- 2020年時点の48,182百万米ドルから、2021年後半には44,000百万米ドル台まで一時的に減少した。しかし、2022年以降は一貫した回復基調にあり、2024年以降は50,000百万米ドルを上回って推移し、最終的に54,505百万米ドルに達している。
- 負債資本比率の分析
- 負債資本比率は0.64から0.81の範囲で変動している。特に2021年から2023年にかけて比率が上昇し、2023年3月31日にピークの0.81を記録した。その後、株主資本の増大に伴い比率は低下し、直近では0.65から0.69の範囲で安定的に推移している。
総じて、負債の増加を株主資本の拡大が上回る形で吸収しており、財務レバレッジは適正な水準に管理されている。特に近年の株主資本の底上げにより、資本構成の安定性が向上している傾向が見て取れる。
総資本に対する負債比率
Procter & Gamble Co.、総資本に対する負債比率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-Q (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
総資本に対する負債比率 = 総負債 ÷ 総資本金
= ÷ =
総負債および総資本の推移から、資本構成の安定性と緩やかな拡大傾向が認められる。
- 総負債の推移
- 2020年9月時点の31,655百万米ドルから2026年3月時点の37,026百万米ドルにかけて、緩やかな増加傾向にある。期間中は31,000百万米ドルから37,000百万米ドルの範囲内で変動しており、短期的な増減を繰り返しながらも、長期的な負債水準は上昇している。
- 総資本金の推移
- 総資本金は、2020年9月時点の79,837百万米ドルから2026年3月時点の91,531百万米ドルへと着実に増加した。2021年第1四半期に一時的な減少が見られたものの、その後は概ね右肩上がりの推移を示しており、資本基盤の拡充が継続的に行われている。
- 総資本に対する負債比率の分析
- 負債比率は0.39から0.45の狭い範囲で推移しており、極めて高い安定性を示している。2023年3月時点に最高値の0.45を記録したが、直近では0.40前後で安定的に推移しており、資本の増加に伴い負債レベルが適切にコントロールされていることが示唆される。
負債総資産比率
Procter & Gamble Co.、負債総資産比率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-Q (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
負債総資産比率 = 総負債 ÷ 総資産
= ÷ =
資産および負債の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 総資産の推移
- 総資産は、2020年9月時点の119,899百万米ドルから2026年3月時点の128,378百万米ドルにかけて、緩やかな増加傾向にある。2022年9月には116,282百万米ドルまで一時的に減少したが、その後は回復し、長期的に拡大している。
- 総負債の推移
- 総負債は、31,000百万米ドルから37,000百万米ドル程度の範囲で変動している。2021年12月に35,653百万米ドルまで上昇した後、一時的な減少局面を迎えたが、2023年3月以降は再び増加傾向にあり、2026年3月には37,026百万米ドルに達している。
- 負債総資産比率の分析
- 負債総資産比率は、0.26から0.31の間で推移しており、極めて安定した傾向を示している。2023年3月に最大値の0.31を記録したが、その後は0.27から0.29の範囲で推移しており、資産の増加に伴って負債も同調して管理されていることが認められる。
総じて、資産規模の緩やかな拡大とそれに伴う負債の増加が見られるが、負債総資産比率に急激な変動はなく、財務的な安定性を維持しながら運営されていることが示唆される。
財務レバレッジ比率
Procter & Gamble Co.、財務レバレッジ比率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-Q (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ プロクター・アンド・ギャンブルに帰属する株主資本
= ÷ =
総資産は、2020年第3四半期から2023年第2四半期にかけて116,000百万米ドルから122,000百万米ドルの範囲で推移し、緩やかな変動を繰り返した。その後は上昇傾向に転じ、2026年第1四半期には128,378百万米ドルに到達しており、中長期的に資産規模が拡大している。
- 株主資本の変動
- 2020年9月時点の48,182百万米ドルから、2022年9月には44,075百万米ドルまで減少した。しかし、その後は持続的な増加傾向にあり、2026年3月末には54,505百万米ドルまで拡大し、資本基盤が大幅に強化されたことが読み取れる。
- 財務レバレッジ比率の推移
- レバレッジ比率は2021年12月31日にピークの2.72を記録したが、以降は段階的に低下している。2026年3月31日には2.36まで低下しており、資産の増加に対して自己資本の増加ペースが上回ったことで、財務的な依存度が低下した。
分析の結果、2022年後半を転換点として、株主資本の蓄積に伴い財務レバレッジ比率が低下する傾向が確認される。資産規模を拡大させつつ、自己資本比率を高めることで、財務構造の安定性を向上させている状況にある。
インタレスト・カバレッジ・レシオ
Procter & Gamble Co.、インタレスト・カバレッジ・レシオ、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-31), 10-Q (報告日: 2025-12-31), 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30).
1 Q3 2026 計算
インタレスト・カバレッジ・レシオ = (EBITQ3 2026
+ EBITQ2 2026
+ EBITQ1 2026
+ EBITQ4 2025)
÷ (利息Q3 2026
+ 利息Q2 2026
+ 利息Q1 2026
+ 利息Q4 2025)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
期間中の収益性と財務健全性の推移について分析する。
- 利息・税引前利益（EBIT）の推移
- EBITは、四半期ごとに変動が見られるものの、長期的な視点では上昇傾向にある。2021年6月30日時点の3,681百万米ドルを底とし、その後は緩やかに回復し、2025年9月30日には6,231百万米ドルという最高値を記録した。直近の期間においても5,000百万米ドルを超える水準を維持しており、収益基盤の拡大が認められる。
- 利息費用の変動
- 利息費用は、2022年9月30日までの期間は概ね100百万米ドルから140百万米ドルの範囲で推移していた。しかし、2022年12月31日以降に急増し、2023年以降は200百万米ドルを超える水準で高止まりしている。この傾向は、借入コストの上昇または負債額の増加を示唆している。
- インタレスト・カバレッジ・レシオの分析
- インタレスト・カバレッジ・レシオは、2022年6月30日の41.99をピークに低下傾向を示した。これは、EBITの変動以上に利息費用の増加幅が大きかったことに起因している。2023年12月31日には21.13まで低下したが、その後は20から25の間で安定的に推移しており、利息支払い能力に重大な懸念はないものの、以前の期間と比較して余裕度が低下した状態にある。
総括として、収益力は向上している一方で、財務コストの増大が利益を圧迫し、結果として財務的な緩衝材であるカバレッジレシオを押し下げる要因となった。しかし、直近ではレシオが緩やかな回復基調にあり、収益の拡大がコスト増を補い始めている傾向が読み取れる。