短期的な活動比率の分析
四半期データ
活動比率は、企業が売掛金の回収や在庫の管理など、日常業務をどれだけ効率的に遂行しているかを測定します。
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短期活動比率(サマリー)
Procter & Gamble Co.、短期活動率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
- 在庫回転率の推移と傾向
- 2019年度から2025年度にかけて、在庫回転率は全体的にわずかな増減を示しながらも、ほぼ安定した範囲で推移している。特に、2020年度のCOVID-19パンデミックの影響による変動は観察されず、その後も6.4前後の比較的均一な水準を維持している。これにより、在庫管理が着実に行われていることが示唆される。
- 売掛金回転率の推移と傾向
- 売掛金回転率は2020年から2021年にかけてやや低下し、その後も一定範囲（13.25～16.98）内で変動している。特に、2020年度の低水準（14.37、13.62）を経て、2021年度以降は平均的に13.3～15.6の範囲で推移している。これにより、売掛金の回収効率は比較的安定しており、顧客からの支払いサイクルは概ね一定と考えられる。
- 買掛金回転率の推移と傾向
- 買掛金回転率は2020年度後半から2022年度にかけて比較的安定しており、2.66～3.11の範囲で変動している。特に、2022年度の高値（3.11）が観察される一方で、2024年度にはやや低下傾向が見られる。これにより、仕入先への支払いサイクルは一定の範囲内で管理されているものの、若干の流動性調整を行っている可能性が考えられる。
- 運転資本回転率と運転サイクルの変動
- 運転資本回転率に関するデータは欠落しているが、運転サイクル（日数）は2020年度から2025年度にかけて70日台前半から90日台後半まで広範囲に変動している。特に、2024年度には94日に達し、最も長期化している。一方、2020年度の最短時では78日となっており、一定期間で運転サイクルの最適化を図っていることが推測される。
- キャッシュコンバージョンサイクルの動向
- キャッシュコンバージョンサイクル（日数）は、2020年度以降一貫して負の値を示しており、マイナスの範囲は-28から-53まで変動している。特に、2020年度の最も負の値（-53）や2024年度の-47においても、これが示すのは、企業が在庫や売掛金の回収サイクルにおいて資金を速やかに回収できている状況であると考えられる。負のキャッシュコンバージョンサイクルは、運転資金の効率的な運用を示唆しているが、期間による変動に注視が必要である。
離職率
平均日数の比率
在庫回転率
Procter & Gamble Co.、在庫回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
在庫回転率 = (販売された製品のコストQ4 2025
+ 販売された製品のコストQ3 2025
+ 販売された製品のコストQ2 2025
+ 販売された製品のコストQ1 2025)
÷ 在庫
= ( + + + )
÷ =
- 売上高と販売コストの動向
- 調査期間内において、売上原価はおおむね増加傾向にあり、2019年9月期の8723百万ドルから2025年6月期には10631百万ドルに増加していることが示されている。この傾向は、売上高の一定の増加を示唆しており、売上高は2020年第2四半期から2023年第4四半期にかけて一定の範囲内で変動しているが、2024年第1四半期以降は再び増加傾向を見せている。一方、販売コストと売上高の関係から、販売コストは売上増に追従しており、全体として収益の拡大が示唆される。
- 在庫の変動と在庫回転率
- 在庫は、期間を通じて増加傾向にあり、2020年9月期の5707百万ドルから2025年6月期には7551百万ドルに達している。この増加は、在庫水準の積み増しを示しており、販売計画や供給チェーンの拡大に伴うものと考えられる。一方、在庫回転率は6.41から5.45の範囲で推移しており、特に2022年第2四半期以降はやや低下傾向にある。これにより、在庫の積み増しが一定の効率低下をもたらしている可能性が示唆される。
- 総合評価
- 全体として、売上高と販売コストの増加傾向は収益拡大を示し、企業の事業活動の拡大を反映している。一方、在庫の増加と在庫回転率の低下からは、在庫管理効率の課題も浮き彫りとなっている。今後は在庫の適正水準の維持と回転率の向上に注力する必要があり、効率的な資産運用が経営の安定に寄与すると考えられる。
売掛金回転率
Procter & Gamble Co.、売掛金回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
売掛金回転率 = (売り上げ 高Q4 2025
+ 売り上げ 高Q3 2025
+ 売り上げ 高Q2 2025
+ 売り上げ 高Q1 2025)
÷ 売掛金
= ( + + + )
÷ =
- 売り上げの推移
- 分析期間中、売上高は全体的に増加傾向にある。ただし、2020年度の第1四半期では一時的に減少していることが見られる。この時期は新型コロナウイルスの世界的流行により、消費者需要が一時的に落ち込んだことが影響していると考えられる。その後、2021年度以降は回復基調にあり、2022年度にかけて増加ペースが顕著になったことから、企業の販売活動が効果的に回復・拡大していることが示唆される。
- 売掛金の動向
- 売掛金は全期間を通じて増加している傾向が見られる。特に2021年度以降に増加幅が拡大し、最終四半期にはピークに達している。これは、売上高の増加に伴い延長された信用販売によるものと推測される。一方で、売掛金の増加ペースが速いため、債権回収の効率性について注視が必要とされる。
- 売掛金回転率
- 売掛金回転率は、2019年の後半の16.98をピークに、その後は一貫して低下傾向を示している。特に2020年度の数値は14.37から13.62へと低下し、その後も約13.2から15の範囲で推移している。これは、売掛金の増加に対して回収に時間を要していることを示唆し、資金繰りの効率化や信用管理の再検討が必要となる可能性がある。
買掛金回転率
Procter & Gamble Co.、買掛金回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
買掛金回転率 = (販売された製品のコストQ4 2025
+ 販売された製品のコストQ3 2025
+ 販売された製品のコストQ2 2025
+ 販売された製品のコストQ1 2025)
÷ 買掛金
= ( + + + )
÷ =
- 総販売コストの動向について
- 2019年第四四半期から2020年第2四半期にかけて、販売された製品のコストは徐々に増加し、2020年第2四半期には9,942百万米ドルにピークを迎えている。その後、2020年第3四半期以降は一時的な減少傾向が見られ、2021年第2四半期には最も低い値を記録したが、その後再び上昇局面に入り、2022年第3四半期には最大値の10,846百万米ドルに達している。2023年度以降はやや安定しつつも、全体としては高いコスト水準を維持している。これらの変動は、原材料価格や生産コストの変動、および販売戦略の調整によるものと推測される。
- 買掛金の推移と傾向
- 買掛金は、2019年度末の約10,951百万米ドルから、2020年度の一時的な増加を経て2022年度末には約15,227百万米ドルに増加している。特に、2020年第2四半期から2021年第2四半期にかけて、買掛金残高は一貫して増加しており、供給チェーンの拡大や取引条件の見直しが影響していると考えられる。2022年度以降はやや変動しながらも高水準を維持し、特に2024年度の後半には再び増加の兆しが見られる。これに伴い、買掛金回転率は比較的安定し、2.66~3の範囲内で推移しながら、取引期間の長短や支払い条件の調整が反映されていると理解される。
- 買掛金回転率について
- 買掛金回転率は、2019年度の記録はなく、その後2.66から3.11の範囲で推移している。2020年度の第二四半期からは平均約2.9を超える水準で安定しており、これは取引先との支払いサイクルが比較的効率的に管理されていることを示唆している。2021年度以降もほぼ同水準で推移し、全体的に支払い速度は一定範囲内に収まっている。ただし、2023年度の平均値はやや低調な水準にあり、支払い条件の見直しや資金繰りの変化が影響している可能性がある。<!/dd>
運転資本回転率
Procter & Gamble Co.、運転資本回転率、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
運転資本回転率 = (売り上げ 高Q4 2025
+ 売り上げ 高Q3 2025
+ 売り上げ 高Q2 2025
+ 売り上げ 高Q1 2025)
÷ 運転資本
= ( + + + )
÷ =
- 運転資本の傾向
- 分析期間中、運転資本は継続的に増加する傾向を示している。特に2020年から2024年にかけて大幅な増加が見られ、2020年第3四半期の約-3,982百万米ドルから、2024年第3四半期には約-8,971百万米ドルへと拡大している。この増加は、流動資産の増加または流動負債の増加を伴っている可能性があり、運転資本の拡大は流動性や資金需要の変動を反映していると考えられる。
- 売上高の動向
- 売上高は概ね上昇傾向を示しており、特に2020年第2四半期には19,746百万米ドルに増加し、その後も高水準で推移している。一部の四半期では微減も見られるが、全体としては安定した売上高を維持している。2021年から2023年にかけては、21,938百万米ドルから21,841百万米ドルへと若干の増減を繰り返しながらも、2024年にかけては総じて堅調な伸びを示している。
- 財務状況の変動と示唆
- 運転資本の増加とともに売上高も堅調に推移しており、企業の収益活動は継続的に拡大していると考えられる。一方、運転資本の増加はキャッシュフローや資金管理に対する圧力を示す可能性もあり、効率的な資産と負債の運用が求められる。今後は、運転資本回転率などの財務比率の詳細な分析を通じて、資金効率の改善や経営の健全性を評価する必要がある。
在庫のローテーション日数
Procter & Gamble Co.、在庫のローテーションの日数、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
在庫のローテーション日数 = 365 ÷ 在庫回転率
= 365 ÷ =
- 在庫回転率の傾向と解釈
- 2019年9月以降、プロクター・アンド・ギャンブルの在庫回転率は比較的一定の範囲内で変動しており、2020年から2024年にかけてはおおむね6.0前後に推移している。特に2020年のパンデミックの影響や供給チェーンの変動を背景に、一時的に率が低下する局面も見られるが、全体としては安定した回転状況を維持していると考えられる。ただし、2024年以降に若干の低下傾向も見られ、在庫管理の効率性に変化の兆しが示唆される。
- 在庫のローテーション日数の推移
- 2020年9月以降の在庫のローテーション日数は、57日から67日まで幅広く変動し、中央値はおよそ60日前後で推移している。特に2024年にかけては66日、67日に達するなど、在庫の持ち日数が長期化している傾向が観察される。これは在庫の回転効率の低下を示す可能性があり、供給や販売サイクルの変動に対応した在庫管理戦略の見直しが必要となる局面を示している。
- 総合的な観察
- 在庫回転率と在庫のローテーション日数は逆相関の関係にあり、2024年以降は両指標の変動から在庫の効率運用に若干の課題が浮き彫りとなっている。ただし、2020年から2024年までの期間を通じて、いずれも安定した範囲内に留まっており、基本的な在庫管理の持続性は確保されていると考えられる。一方、在庫の持ち日数の増加は、需要変動やサプライチェーンの調整に伴う短期的な対応策の一環とも解釈できるため、今後の動向に注目が必要である。
売掛金のローテーション日数
Procter & Gamble Co.、売掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
売掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 売掛金回転率
= 365 ÷ =
- 売掛金回転率の推移
-
売掛金回転率は全期間を通じて比較的安定した値動きを示しており、2019年度後半から2025年度までの間で14.07から16.98の範囲内で推移している。
特に、2020年の第1四半期に比べて2020年第2四半期以降に低下傾向が見られ、その後の回復を示す動きも観察される。ただし、全体として大きな変動はなく、平均的には約14.0から15.0の範囲にあることから、売掛金の回収効率は比較的安定していると評価できる。
- 売掛金の回収に要する日数
-
売掛金の回収に要する日数（ローテーション日数）は、2019年の21日を底に、2020年以降はおおむね23日から28日の範囲で変動しており、全体としては一定の範囲内に留まっている。
特に2020年から2021年にかけて2日から3日の増加傾向が見られるものの、その後は再び25日台に落ち着き、27日を超える長期化は見られないため、売掛金の回収サイクルは比較的安定していると考えられる。
運転サイクル
Procter & Gamble Co.、運転サイクル、計算式(四半期データ)
日数
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
運転サイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数
= + =
- 在庫のローテーション日数
- 2020年3月まではデータが存在せず、その後の期間を通じて、在庫のローテーション日数は概ね60日前後で推移している。特に2024年以降は66日前後にやや増加しており、在庫の回転期間の延長傾向が観察される。この変化は、在庫管理の最適化や市場動向に対応した調整を示唆している可能性がある。
- 売掛金のローテーション日数
- 2020年12月以降はほぼ一貫して27日前後で推移しており、極端な変動は見られない。これは、売上債権の回収効率が比較的安定していることを示している。また、2021年以降は若干の増減を伴うものの、全体的に一定の水準を維持していることから、信用管理の安定性が窺える。
- 運転サイクル
- 2020年3月以降、運転サイクルは概ね83日から94日までの範囲で推移し、2024年にかけてやや長くなる傾向が見られる。特に2024年には94日まで伸びていることから、運転に関連する資金の循環期間が長くなっている可能性がある。これは、業務効率やサプライチェーンの変化に起因していると考えられる。
買掛金のローテーション日数
Procter & Gamble Co.、買掛金のローテーション日数、計算式(四半期データ)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1 Q4 2025 計算
買掛金のローテーション日数 = 365 ÷ 買掛金回転率
= 365 ÷ =
- 買掛金回転率の推移
- 分析期間を通じて、買掛金回転率は比較的安定した傾向を示している。特に、2020年度後半から2021年度にかけては、全体的に2.7から3.11の範囲内で変動しており、流動性や支払条件の一貫性が維持されていることが示唆される。特定の期間には一時的に低下や上昇が見られるが、大きな変動はないため、短期的な支払管理には一定の安定性が認められる。
- 買掛金のローテーション日数の変動
- 買掛金のローテーション日数は、2020年の第2四半期以降はおおむね125日前後で推移している。2021年以降は一時的に135日まで増加する局面もあるが、全体としては120日から137日の範囲内で変動していることから、支払期限の管理においては一定の柔軟性を持ちながらも、季節変動や取引条件の変化に応じて変動している可能性が示される。また、2025年3月期には再び120日前後に安定している様子も観察される。
- 総合的な見解
- これらの指標から、企業は買掛金の管理に関して、比較的安定した運用を行っていることが読み取れる。買掛金回転率の安定性は、支払条件の効率性と資金循環の健全性を示しており、ローテーション日数の変動も取引先や季節要因の影響を反映していると考えられる。今後もこれらの指標の動向を継続的に監視することで、キャッシュフローの最適化や支払条件の適切な調整が可能となるだろう。
キャッシュコンバージョンサイクル
Procter & Gamble Co.、現金換算サイクル、計算式(四半期データ)
日数
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-Q (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-Q (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-Q (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-Q (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-Q (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30).
1
キャッシュコンバージョンサイクル = 在庫のローテーション日数 + 売掛金のローテーション日数 – 買掛金のローテーション日数
= + – =
- 在庫のローテーション日数
- 報告期間の前半（2019年9月期まで）にデータが存在せず、その後はおおむね60日前後で推移していることが観察される。特に2023年から2025年にかけては、65日前後の期間も見られ、在庫回転期間が若干長くなる傾向が示唆される。一方、2024年12月期にはやや短縮し、63日程度となっている。これにより、在庫管理の効率化または在庫保有期間の調整が行われている可能性が示唆される。
- 売掛金のローテーション日数
- 売掛金回収期間は全体として平均して約24日から28日の範囲内で変動しており、比較的安定している傾向にある。一部の期間（2020年12月期以降）では一時的に23日まで短縮しているが、その後は27日に戻るなど、一定範囲内で変動している。これは企業のクレジットポリシーや回収効率に一定の安定性があることを示すと考えられる。
- 買掛金のローテーション日数
- 買掛金支払期間は概ね120日から135日の範囲で推移し、一定の長さを維持している。特に2023年と2024年には137日前後とやや長めに推移しており、支払条件の変更や取引先との交渉状況を反映している可能性がある。長期化していることは、キャッシュフロー管理の一つの指標として理解できる。
- キャッシュコンバージョンサイクル
- キャッシュコンバージョンサイクル（CCC）は、全期間を通じてマイナスまたはほぼゼロ付近で推移している。特に2020年から2022年にかけては-30日から-50日台の範囲内にあり、これは企業が仕入れから販売までのサイクルの中で効率的に現金を回収していることを示している。負のサイクルは企業が短期間内に現金を回収できる優れたキャッシュフロー管理を行っていることの証左と解釈される。一方、2025年予測期間では-30日から-45日程度で、比較的安定した効率を維持していると考えられる。