負債の分析
総負債(帳簿価額)
Twitter Inc.、貸借対照表:負債
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
分析期間において、短期転換社債は変動を示し、2018年に897,328千米ドルを記録した後、2019年にはデータが欠損し、2020年には917,866千米ドルに増加しました。
- 短期ファイナンス・リース負債
- 2017年の84,976千米ドルから、2018年に68,046千米ドル、2019年に23,476千米ドルへと一貫して減少しました。2020年には567千米ドルと大幅に減少し、その後データがありません。
長期転換社債は、2017年の1,627,460千米ドルから2021年には3,559,023千米ドルへと着実に増加しました。この増加傾向は、分析期間全体を通して一貫しています。
- 長期シニアノート
- 2017年と2018年のデータは欠損していますが、2019年の691,967千米ドルから2021年の693,996千米ドルへと、比較的安定した水準を維持しています。わずかな増加が見られますが、大きな変動はありません。
長期ファイナンス・リース負債は、2017年の81,308千米ドルから2018年の24,394千米ドル、2019年の20,500千米ドルへと減少しました。2020年以降のデータは欠損しています。
- 総負債(帳簿価額)
- 総負債は、2017年の1,793,744千米ドルから2021年には4,253,019千米ドルへと大幅に増加しました。2018年には2,720,690千米ドル、2019年には2,532,481千米ドル、2020年には3,487,305千米ドルと推移しており、全体的に増加傾向にあります。特に2020年から2021年にかけての増加が顕著です。
総負債(公正価値)
| 2021/12/31 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 兌換社債およびシニア債発行済 | 4,476,926) |
| ファイナンス・リース負債 | —) |
| 総負債(公正価値) | 4,476,926) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 1.05 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
債務の加重平均金利
債務の加重平均金利: 0.80%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 0.25% | 1,244,760) | 3,112) | |
| 0.38% | 1,206,210) | 4,523) | |
| 0.00% | 1,297,200) | —) | |
| 3.88% | 728,756) | 28,239) | |
| 合計値 | 4,476,926) | 35,874) | |
| 0.80% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 千米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 35,874 ÷ 4,476,926 = 0.80%
発生した利息費用
Twitter Inc.、発生した利息費用
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
分析期間において、利息関連の財務指標に顕著な変動が見られる。発生した利息費用は、2017年から2020年まで一貫して増加傾向にある。
- 発生した利息費用
- 2017年の108,837千米ドルから、2020年には156,678千米ドルへと増加。これは、負債の増加や金利の上昇、またはその両方が要因として考えられる。しかし、2021年には52,686千米ドルへと大幅に減少しており、財務構造の変化や借り入れ戦略の見直しが示唆される。
資産計上された利息も、2017年から2019年まで増加傾向にある。
- 資産計上された利息
- 2017年の3,600千米ドルから2019年には4,600千米ドルへと増加。これは、将来の利息支払いを資産として認識する会計処理によるものであり、長期的な負債の増加と関連している可能性がある。2020年には3,800千米ドル、2021年には1,500千米ドルと減少しており、関連する資産の償却や負債の減少が考えられる。
利息の数値も、発生した利息費用と同様の傾向を示す。
- 利息
- 2017年の105,237千米ドルから2020年には152,878千米ドルへと増加。2021年には51,186千米ドルへと大幅に減少しており、発生した利息費用との整合性が確認できる。この減少は、負債の削減、有利な条件での借り換え、または金利の低下によるものと推測される。
全体として、2017年から2020年までの期間は利息費用の増加傾向が顕著であったが、2021年には大幅な減少が見られた。この変化は、財務戦略の転換や資本構成の調整を示唆している可能性がある。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
2021 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= -359,927 ÷ 51,186 = -7.03
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= -359,927 ÷ 52,686 = -6.83
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2017年から2021年にかけて大幅な変動を示しています。2017年は0.09と非常に低い水準でしたが、2018年には4.19へと大きく改善しました。その後、2019年には3.82に若干低下し、2020年には0.67まで減少しました。2021年には-7.03とマイナスに転落しており、利息支払いをカバーする能力が著しく低下していることが示唆されます。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- この指標も、資産計上利息なしのインタレスト・カバレッジ・レシオと同様の傾向を示しています。2017年は0.09、2018年は4.08と改善、2019年は3.7と小幅な低下、2020年は0.65と減少、そして2021年には-6.83とマイナスに転落しています。調整後の値も、利息支払いの負担が増加していることを示唆しています。
両方の指標を比較すると、資産計上利息の有無にかかわらず、2020年以降、特に2021年にかけて、利息支払いの負担が大幅に増加していることが明確に示されています。2018年から2019年にかけては、インタレスト・カバレッジ・レシオは比較的安定していましたが、2020年以降は急速に悪化しており、財務の健全性に対する懸念が高まっています。マイナスとなった2021年の値は、営業利益が利息支払いをカバーできていないことを意味します。