負債の分析
総負債(帳簿価額)
Walt Disney Co.、貸借対照表:負債
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03).
財務データに基づき、負債構成におけるいくつかの重要な傾向が観察されます。
- 短期ファイナンスリース負債
- 2020年から2021年にかけて増加した後、2022年にほぼ横ばいとなり、2023年も同様に安定していました。しかし、2024年と2025年には一貫して減少傾向を示しており、リース戦略における調整または負債の返済が示唆されます。
- 借入金の現在の部分
- 2020年から2021年にかけて増加しましたが、2022年には大幅に減少しました。2023年には再び増加し、2024年にはさらに増加しました。2025年には若干の減少が見られますが、全体として変動の大きい傾向を示しています。短期的な資金調達ニーズの変化や、債務の償還スケジュールが影響している可能性があります。
- 借入金(当期部分を除く)
- 2020年から2021年にかけて減少傾向にありましたが、その後は緩やかな減少が続いています。2025年まで一貫して減少しており、長期的な債務構造の改善が示唆されます。ただし、減少幅は縮小傾向にあります。
- 長期ファイナンス・リース負債
- 2020年から2022年にかけて減少傾向にあり、2023年と2024年も減少が続いています。2025年も同様の傾向が継続しており、長期的なリース負債の削減が進んでいることが示唆されます。
- 借入金およびファイナンス・リース負債総額(帳簿価額)
- 2020年から2022年にかけて一貫して減少しましたが、2023年には増加に転じました。2024年には再び減少傾向にありますが、2025年にはわずかな減少にとどまっています。全体として、負債総額は比較的安定しており、個々の負債項目の変動が全体に影響を与えていると考えられます。
全体として、短期的な負債の変動は比較的大きく、長期的な負債は緩やかに減少する傾向にあります。負債総額は、個々の項目の変動によって影響を受けながらも、比較的安定した水準を維持しています。
総負債(公正価値)
| 2025/09/27 | |
|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 借入 | 39,087) |
| ファイナンス・リース負債 | 162) |
| 借入金およびファイナンス・リース負債総額(公正価値) | 39,249) |
| 財務比率 | |
| 負債、帳簿価額に対する公正価値の比率 | 0.93 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27).
債務の加重平均金利
借入およびファイナンスリースの実効金利: 4.45%
| 利率 | 借入金額1 | 利率 × 借入金額 | 加重平均金利2 |
|---|---|---|---|
| 4.28% | 2,062) | 88) | |
| 4.43% | 38,658) | 1,713) | |
| 5.11% | 931) | 48) | |
| 4.55% | 1,075) | 49) | |
| 6.80% | 162) | 11) | |
| 合計値 | 42,888) | 1,908) | |
| 4.45% | |||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27).
1 百万米ドル
2 加重平均金利 = 100 × 1,908 ÷ 42,888 = 4.45%
発生した利息費用
Walt Disney Co.、発生した利息費用
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03).
近年の財務データから、利息関連費用の動向が観察されます。
- 支払利息(資産計上利息控除後)
- 2020年から2021年にかけては減少傾向にありましたが、2021年から2023年にかけては増加しています。2023年から2024年にかけてはさらに増加し、2024年の値は2020年と比較して高くなっています。しかし、2025年には減少に転じています。
- 資産計上された利息
- 2020年から2022年にかけては一貫して増加しており、2022年には大幅な増加が見られます。2023年にはさらに増加し、2024年も高い水準を維持しています。2025年には減少傾向にあります。
- 発生した利息費用
- 2020年から2021年にかけては減少傾向でしたが、2021年から2023年にかけては増加しています。2023年から2024年にかけては増加し、2024年の値は過去最高を記録しています。2025年には減少に転じています。
全体として、支払利息、資産計上された利息、発生した利息費用は、2021年まで減少または横ばいでしたが、2022年以降は増加傾向にあります。2025年には、これらの指標はいずれも減少すると予測されています。資産計上された利息の増加は、将来の利息費用の増加を示唆する可能性があります。発生した利息費用は、支払利息と資産計上された利息の合計と一致しており、利息費用の全体的な動向を反映しています。
インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-K (報告日: 2020-10-03).
2025 計算
1 インタレスト・カバレッジ・レシオ(資産計上利息なし) = EBIT ÷ 利息
= 13,815 ÷ 1,812 = 7.62
2 インタレスト・カバレッジ・レシオ(調整後)(資産計上利息あり) = EBIT ÷ 発生した利息費用
= 13,815 ÷ 2,134 = 6.47
インタレスト・カバレッジ・レシオ（資産計上利息なし）は、2020年度にマイナスの値を示し、利息支払いをカバーする能力が不足していることを示唆しています。しかし、2021年度以降は一貫してプラスの値を示し、改善傾向が見られます。2021年度の2.66から2022年度の4.41へと大幅に増加し、その後2023年度に3.42へと一時的に低下しましたが、2024年度には4.66、2025年度には7.62と、継続的な上昇を示しています。この傾向は、収益性の改善または金利費用の減少を示唆している可能性があります。
- インタレスト・カバレッジ・レシオ（調整後）（資産計上利息あり）
- この指標も、2020年度にはマイナスの値を示しており、同様に利息支払いの負担が大きい状況でした。2021年度以降はプラスの値を示し、改善が見られます。2021年度の2.37から2022年度の3.78へと増加し、2023年度には2.88へと低下しましたが、2024年度には3.92、2025年度には6.47と上昇しています。調整後の値も、資産計上利息なしの値と同様の傾向を示しており、全体的に利息支払い能力が改善していると考えられます。ただし、資産計上利息なしの値と比較すると、調整後の値は一貫して低く、資産計上利息が利息支払い能力に影響を与えていることが示唆されます。
両方のインタレスト・カバレッジ・レシオにおいて、2023年度に一時的な低下が見られますが、2024年度と2025年度には回復傾向にあります。この回復は、事業運営の改善、コスト削減、または金利環境の変化によるものと考えられます。全体として、これらの指標は、利息支払い能力が改善傾向にあることを示唆しています。