キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Twitter Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
当期純利益(損失)	(221,409)	(1,135,626)	1,465,659)	1,205,596)	(108,063)
減価償却費	544,848)	495,177)	465,549)	425,498)	395,867)
株式報酬費用	629,901)	474,932)	378,025)	326,228)	433,806)
転換社債の割引の償却	—)	101,733)	113,298)	105,926)	80,061)
不良債権費用	1,560)	18,775)	3,083)	1,610)	586)
繰延法人税	(228,774)	(36,978)	84,369)	43,409)	(6,415)
繰延税金資産評価引当金のリリース	—)	—)	—)	(845,129)	—)
無形資産の企業内振替に係る繰延税金資産の設定	—)	—)	(1,206,880)	—)	—)
繰延税金資産評価引当金の設定	—)	1,101,374)	—)	—)	—)
非上場企業への投資の減損(利益)	(101,445)	8,842)	1,550)	3,000)	62,439)
その他の調整	2,975)	(10,764)	(19,989)	(15,749)	5,167)
売掛金	(189,946)	(188,039)	(67,000)	(130,871)	2,668)
前払費用およびその他の資産	(121,501)	6,398)	(29,602)	126,470)	(13,974)
オペレーティングリース使用権資産	219,287)	168,000)	149,880)	—)	—)
買掛金	20,869)	18,232)	2,946)	(1,533)	8,371)
未払債務およびその他の負債	260,475)	123,345)	92,681)	95,256)	(29,304)
オペレーティング・リース負債	(184,151)	(152,531)	(130,205)	—)	—)
資産および負債(取得資産および買収により引き受けた負債を差し引いた額)の増減	5,033)	(24,595)	18,700)	89,322)	(32,239)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整	854,098)	2,128,496)	(162,295)	134,115)	939,272)
営業活動によるネットキャッシュ	632,689)	992,870)	1,303,364)	1,339,711)	831,209)
有形固定資産の購入	(1,011,546)	(873,354)	(540,688)	(483,934)	(160,742)
有形固定資産の売却による収入	8,462)	9,170)	6,158)	13,070)	2,783)
有価証券の購入	(3,736,659)	(6,272,395)	(5,798,111)	(5,334,396)	(2,687,214)
有価証券の満期からの収入	3,811,768)	4,554,238)	4,928,097)	3,732,973)	2,579,747)
有価証券の売却による収入	1,172,626)	1,092,754)	367,116)	58,721)	124,826)
現金制限の変更	—)	—)	—)	—)	3,594)
非上場企業への投資の買取	(39,761)	(11,912)	(51,163)	(3,375)	(825)
金融正義基金への投資	(69,500)	—)	—)	—)	—)
企業結合(取得現金控除後)	(32,702)	(48,016)	(29,664)	(33,572)	—)
その他の投資活動	(50,065)	(11,050)	2,281)	(5,000)	24,899)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	52,623)	(1,560,565)	(1,115,974)	(2,055,513)	(112,932)
転換社債の発行による収入	1,437,500)	1,000,000)	—)	1,150,000)	—)
シニア社債の発行による収入	—)	—)	700,000)	—)	—)
転換社債ヘッジの購入	(213,469)	—)	—)	(267,950)	—)
債券ヘッジと同時のワラント発行による収入	161,144)	—)	—)	186,760)	—)
債権発行費用	(16,769)	(14,662)	(8,070)	(13,783)	—)
転換社債の返済	(954,000)	—)	(935,000)	—)	—)
普通株式の買戻し	(930,530)	(245,292)	—)	—)	—)
株式報酬の純株式決済に関連して支払われた税金	(26,982)	(22,587)	(19,594)	(19,263)	(8,962)
ファイナンスリース債務の支払	(565)	(23,062)	(66,677)	(90,351)	(102,775)
ストックオプションの行使による収入	2,056)	5,442)	788)	3,415)	9,444)
従業員持株会に基づく普通株式の発行による収入	68,792)	55,471)	42,378)	29,288)	23,920)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(472,823)	755,310)	(286,175)	978,116)	(78,373)
現金、現金同等物及び譲渡制限付現金に対する為替の影響	(13,080)	(4,005)	4,576)	(14,296)	9,911)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	199,409)	183,610)	(94,209)	248,018)	649,815)
現金、現金同等物、期首制限現金	2,011,276)	1,827,666)	1,921,875)	1,673,857)	988,598)
現金、現金同等物、および期間終了時の制限付き現金	2,210,685)	2,011,276)	1,827,666)	1,921,875)	1,638,413)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

純利益の推移: 2017年には約1億826万ドルの純損失を計上しているが、2018年には約1億2055万ドルの純利益に転じている。その後も2019年には約1億4656万ドルの純利益を維持したが、2020年には約1億1356万ドルの大幅な赤字に転じ、2021年には約2億2140万ドルの損失に拡大している。これらの変動は、主に特定の一時的要因や会計処理の調整に起因すると考えられる。
営業活動によるキャッシュフローの状況: 2017年から2018年にかけては、営業活動による純キャッシュフローが増加し、2018年は約1億3397万ドルとなっているが、その後、2020年には大きく減少し、約992万ドルに縮小した。2021年には約632万ドルに減少しているものの、依然として較較過去の水準を下回る状態が続いている。これにより、営業活動のキャッシュ生成能力は変動しており、特定年度には減少傾向が見られる。
投資活動の傾向: 有形固定資産の取得および有価証券の購入が継続的に増加し、特に2020年には有形資産の購入額が約8億7335万ドルと著しく高い水準となっている。一方、売却益や満期からの収入は比較的安定しており、特定年度には投資活動によるキャッシュアウトフローが大きく膨らむ傾向が見られる。これにより、資産取得や長期投資に積極的な戦略が示唆される。
財務活動の動向: 2020年には、差し引き大幅な資金調達と返済が見られ、特に新たな転換社債や普通株式の発行による資金調達が顕著である。一方、2021年には株式買戻しや社債の返済が増加し、資金の圧縮を招いている。総じて、資金調達と返済のバランスを取りながら財務戦略を進めていることが読み取れる。
資本構造と流動性状況: 現金及び現金同等物の期末残高は、2017年から2021年にかけて増加し、2021年には約2億2107万ドルに達している。制限付き現金も増加し、流動性の維持および資金運用の柔軟性を確保していることが示唆される。負債については、負債総額の増加とともに、オペレーティングリース負債の計上が進み、バランスシート上の負債項目に変動が見られる。これらの財務指標は、資金繰りの安定性と資本構造の変化を反映している。
その他の重要なポイント: 純資産の増減や株式報酬コストの推移から、株主の利益還元や従業員インセンティブの充実が行われていることが分かる。また、不良債権費用の増加や繰延税金資産の調整は、税務戦略および信用リスク管理に関わる活動の一環と考えられる。

Twitter Inc. (NYSE:TWTR)

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