貸借対照表:負債と株主資本
貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。
負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。
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Twitter Inc.、連結貸借対照表:負債および株主資本
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 負債の推移と増加傾向
- 2017年から2021年にかけて総負債は着実に増加しており、特に長期負債と短期負債の双方で大幅な増加が見られる。長期負債に関しては、転換社債と長期ファイナンス・リース負債の増加が目立ち、2021年にはそれぞれ3559023千米ドル、5408450千米ドルとなっている。短期負債も流動負債の拡大とともに増加し、2021年には13億4386千米ドルに達している。これにより、全体の負債比率の上昇が示唆される。特に、流動負債が2018年以降増加し続け、2021年には約1.34兆米ドルへと膨張していることから、短期的な資金負担の増大傾向が見て取れる。
- 資本構成の変化
- 株主資本は2017年の約5.05億米ドルから2021年には約7.31億米ドルに増加している一方で、利益剰余金の状況には大きな変動が見られる。2017年の純損失から始まり、その後2019年に一時黒字化を見せたものの、2020年から再び累積赤字に転じている。この赤字の拡大は、総株主資本の減少（2021年には約7.3億米ドル）につながっている。したがって、資本の内部蓄積状況は改善の兆しが見えにくい現状と考えられる。
- 流動資産と負債の比較
- 流動負債の増大に対して流動資産の詳細なデータは示されていないが、流動負債の急増により短期的な資金繰りの圧迫が予測される。一方、未収の負債や未払金は年間を通じて変動しながらも基本的に増加傾向にあり、特に未収負債およびその他の流動負債は2021年に91億円を超えている。このことは、短期的な債務返済負担やサービス料の未回収状況が顕著となっていることを示している。
- 負債の長期化と資本効率への影響
- 長期負債が継続的に増加していることは、財務のレバレッジを高めつつも、資本コストの上昇を招く可能性を示している。特に、2021年には長期負債の合計が約5.4兆米ドルに達しており、これに伴い負債比率が高まる傾向にある。一方、株主資本が減少していることにより、資本効率の低下や財務の持続可能性に対する懸念が考えられる。
- その他の注目点
- 未払報酬や未払税金などの流動性に関連する項目も、2019年から2021年にかけて増加する傾向にあり、キャッシュフローや日常的な支出管理の圧迫を示唆している。また、連邦取引委員会の見越計上やその他包括損失額の増大は、法的・会計上のリスクや経済的なショックに対応するための準備に影響を与えていると推測される。