財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Twitter Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 14,059,516) | 13,379,090) | 12,703,389) | 10,162,572) | 7,412,477) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 2,186,549) | 1,988,429) | 1,799,082) | 1,894,444) | 1,638,413) | |
| レス： 短期投資 | 4,207,133) | 5,483,873) | 4,839,970) | 4,314,957) | 2,764,689) | |
| 営業資産 | 7,665,834) | 5,906,788) | 6,064,337) | 3,953,171) | 3,009,375) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 6,752,317) | 5,409,008) | 3,999,003) | 3,356,978) | 2,365,259) | |
| レス： 転換社債、短期 | —) | 917,866) | —) | 897,328) | —) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、短期 | —) | 567) | 23,476) | 68,046) | 84,976) | |
| レス： 転換社債、長期 | 3,559,023) | 1,875,878) | 1,816,833) | 1,730,922) | 1,627,460) | |
| レス： シニアノート、長期 | 693,996) | 692,994) | 691,967) | —) | —) | |
| レス： ファイナンス・リース負債、長期 | —) | —) | 205) | 24,394) | 81,308) | |
| 営業負債 | 2,499,298) | 1,921,703) | 1,466,522) | 636,288) | 571,515) | |
| 純営業資産1 | 5,166,536) | 3,985,085) | 4,597,815) | 3,316,883) | 2,437,860) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,181,451) | (612,730) | 1,280,932) | 879,023) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 25.82% | -14.28% | 32.37% | 30.55% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | 22.86% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.48% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | 14.69% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.24% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | 37.47% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | 1.73% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 8.33% | 200.00% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 通信サービス | 10.24% | 200.00% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 7,665,834 – 2,499,298 = 5,166,536
2 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2021 – 純営業資産2020
= 5,166,536 – 3,985,085 = 1,181,451
3 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,181,451 ÷ [(5,166,536 + 3,985,085) ÷ 2] = 25.82%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 純営業資産
- 純営業資産は、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、331万6883千米ドルから459万7815千米ドルへと約39%の伸びを示しました。しかし、2020年には398万5085千米ドルに減少し、減少傾向が見られました。その後、2021年には516万6536千米ドルへと再び増加し、過去最高を更新しました。全体として、純営業資産は変動しながらも、長期的には増加傾向にあると言えます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2018年の87万9023千米ドルから2019年には128万932千米ドルへと増加しました。しかし、2020年には-61万2730千米ドルとマイナスに転落し、大幅な減少を示しました。2021年には118万1451千米ドルに回復しましたが、2019年の水準を下回っています。この項目は、年によって大きく変動しており、安定した成長とは言えません。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2018年の30.55%から2019年には32.37%へとわずかに上昇しました。2020年には-14.28%と大幅に低下し、マイナス値となりました。2021年には25.82%に回復しましたが、2018年および2019年の水準を下回っています。この発生率は、総計計上額の変動に大きく影響を受けていると考えられます。
総じて、純営業資産は増加傾向にあるものの、貸借対照表ベースの総計計上額と発生率は不安定であり、特に2020年には大きな変動が見られました。これらの変動要因を詳細に分析することで、より深い洞察が得られる可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Twitter Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当期純利益(損失) | (221,409) | (1,135,626) | 1,465,659) | 1,205,596) | (108,063) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 632,689) | 992,870) | 1,303,364) | 1,339,711) | 831,209) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | 52,623) | (1,560,565) | (1,115,974) | (2,055,513) | (112,932) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (906,721) | (567,931) | 1,278,269) | 1,921,398) | (826,340) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -19.82% | -13.23% | 32.30% | 66.78% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Alphabet Inc. | 17.48% | — | — | — | — | |
| Comcast Corp. | -0.83% | — | — | — | — | |
| Meta Platforms Inc. | -14.89% | — | — | — | — | |
| Netflix Inc. | 27.32% | — | — | — | — | |
| Trade Desk Inc. | -30.72% | — | — | — | — | |
| Walt Disney Co. | -0.29% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| メディア & エンターテイメント | 2.46% | 7.99% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 通信サービス | 6.77% | -1.34% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -906,721 ÷ [(5,166,536 + 3,985,085) ÷ 2] = -19.82%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データに基づき、純営業資産は2018年から2021年にかけて変動しています。2018年末の33億1688万3千ドルから2019年末には45億9781万5千ドルへと増加しましたが、2020年末には39億8508万5千ドルに減少し、2021年末には51億6653万6千ドルへと再び増加しています。全体として、この期間における純営業資産は増加傾向にありますが、その過程で一時的な減少も観察されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2018年末の19億2139万8千ドルから2019年末には12億7826万9千ドルへと減少しました。2020年末にはマイナス5億6793万1千ドルとなり、マイナス傾向が加速しました。2021年末にはマイナス9億6721ドルへとさらに減少しています。この項目は、継続的に悪化していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2018年の66.78%から2019年には32.3%へと大幅に低下しました。2020年にはマイナス13.23%となり、マイナス圏に突入しました。2021年にはマイナス19.82%へとさらに低下しています。この発生率の低下は、キャッシュフローの質が低下している可能性を示唆しています。集計見越計上の減少と合わせて、将来のキャッシュフロー創出力に対する懸念が高まります。
全体として、純営業資産は増加しているものの、キャッシュフロー関連の指標は悪化の一途を辿っています。特に、集計見越計上の減少と発生率の低下は、将来の財務健全性に対する潜在的なリスクを示唆しており、詳細な分析と対応策の検討が必要と考えられます。