自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Twitter Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総括的な傾向
- この期間における税引後営業利益（NOPAT）の変動から、2017年には損失を計上していたが、その後、2018年から2019年にかけて大きな改善を示し、利益を生み出す状態に回復したことが読み取れる。特に2018年には約44万米ドルの利益に達している。一方、2020年及び2021年には大幅な赤字に転じており、2021年には約38万7千ドルの損失を記録している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は一貫して増加傾向にあり、2017年の約4,627百万米ドルから2021年の約7,550百万米ドルに拡大している。これは、積極的な資本投入や設備投資等による事業拡大の結果と推察される。ただし、資本増加に対する利益の向上が見られなかった点は留意が必要である。
- 投下資本利益率（ROIC）の変動
- ROICは2017年には-1.6％とマイナスであったが、その後、2018年および2019年にかけて8.54％と7.23％に改善した。これは、投下資本に対して一定の収益性を一時的に回復させたことを示す。ただし、2020年には0.29％に低下し、2021年には-5.2％とマイナスに転じている。これにより、投資による利益創出効率が低下し、資本の増加に伴う収益性の悪化が明らかとなった。
- 総合分析
- 全体として、一定期間にわたり財務パフォーマンスの改善と悪化の両局面を経験している。特に、2021年の赤字とROICのマイナス化は、資本効率の低下や収益性の悪化を示し、事業運営の見直しを必要とする可能性がある。一方、過去数年間の一時的な利益回復は、コスト管理や事業戦略の成功を反映しているとも解釈できるが、長期的な収益性向上に向けた持続的な改善努力が求められる。
ROICの分解
Twitter Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 2017年にはマイナス1.19％であった営業利益率は、2018年に大きく改善し15.41％に達した。その後も2019年には12.38％と高い水準を維持したが、2020年に1.6％まで低下し、2021年には再びマイナスに転じて-6.6％となった。この変動を示すと、収益性の改善と悪化を繰り返していることが分かり、特に2021年の営業利益率の著しい低下が顕著である。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は、2017年の0.53から2018年に0.59、2019年に0.66と増加し、その後微減したものの、2021年には0.68と比較的高い水準を維持している。これは、資本の効率的な活用が比較的改善されていることを示唆しているが、利益率の低下と併せて全体的な収益性の悪化を示す可能性も考えられる。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 2017年には100％であった税率は、2018年に94.14％、2019年に88.49％と減少し、2020年には一時的に29.55％と大きく低下した。その後2021年には再び100％に戻っている。これらの変動は、税負担率の不安定さを示しており、特に2020年の大幅な低下は税務戦略や一時的な税優遇措置を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- 2017年のROICは-1.6％とマイナスであったが、2018年に8.54％と大きく改善し、その後2019年に7.23％と高い水準を維持した。2020年には0.29％まで低下したが、2021年には再び-5.2％のマイナスに落ち込んだ。これにより、投下資本に対する利益率は不安定な推移を示し、利益生成能力の低下や資本効率の悪化が示唆される。
営業利益率 (OPM)
Twitter Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 調整後収益は、2017年から2021年にかけて継続的に増加しており、2017年の約24億ドルから2021年には約51億ドルへと約2倍以上に拡大している。これにより、同期間にわたり収益の成長傾向が確認できる。
- 営業利益（税引前営業利益）の動向
- 税引前営業利益は、2017年に赤字（-2,896万ドル）を記録していたが、2018年以降は黒字に転じている。2018年は約4億7,052万ドル、2019年は約4億3,203万ドルと一定の収益性を示しているものの、2020年には約5,938万ドルの増加、2021年には約3億3,607万ドルの赤字に転じている。特に2021年の大幅な赤字は、前年に比べて大きな収益性の低下を示唆している。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は、2017年に-1.19%と赤字を記録した後、2018年には15.41%、2019年には12.38%と黒字化し、収益性が向上していることが示される。2020年は軽微ながら上昇し1.6%を記録したが、2021年には-6.6%へと大きく改善され、再び大きな赤字となった。これらの変動は、収益構造やコスト構造の変化、または一時的な要因の影響を反映している可能性がある。
- 総合評価
- 総じて、調整後収益は一貫して増加しているが、税引前営業利益と営業利益率には著しい変動と揺らぎが見られる。特に2021年の大幅な赤字と営業利益率の悪化は、ビジネスの収益性に関する懸念を示している。この期間のデータは、収益の拡大とともに収益性の改善や低下が交互に現れる複雑なパターンを示しており、経営の効率やコスト管理の改善余地を示唆している。
資本回転率(TO)
Twitter Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 調整後収益の推移
- 2017年から2021年までの期間において、調整後収益は継続的に増加しており、特に2020年から2021年にかけての伸び率が顕著である。これは、同期間において事業規模の拡大や売上の成長が見られることを示している。
- 投下資本の推移
- 投下資本も同期間において増加傾向を示しており、特に2021年には前年度と比較して大きな増加を遂げている。これにより、資産の拡大や投資活動の積極化が裏付けられる。
- 資本回転率の推移
- 資本回転率は2017年の0.53から2021年の0.68へと上昇しており、資本を効果的に活用していることを示している。特に、2020年には0.62を記録しており、収益性と資本効率の向上が進行していることが窺える。
- 総合的な分析
- 全体として、売上高の増加に伴い投資も積極的に行われ、資本効率も向上していることから、収益性と資産運用効率の改善が進んでいると理解できる。ただし、投下資本の増加に対して収益の伸びが追随している範囲内であり、持続的な成長を維持するには引き続き効率的な資本運用が求められる可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Twitter Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Alphabet Inc. | ||||||
| Comcast Corp. | ||||||
| Meta Platforms Inc. | ||||||
| Netflix Inc. | ||||||
| Trade Desk Inc. | ||||||
| Walt Disney Co. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金及び現金同等物の推移
- 2017年から2021年にかけて、現金営業税の金額は一時的に増減を繰り返しながらも、全体としては増加傾向にある。特に2021年には5億1562百万ドルと、2018年の2億7591百万ドルから大きく増加していることが確認できる。この動きから、キャッシュポジションの強化や資金確保の努力が推察される。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移および変動
- 税引前営業利益は2017年に大きな損失(-28,961千米ドル)を出した後、2018年には470,525千米ドルに大きく回復し、その後も2019年には432,026千米ドルと良好な利益を示している。しかし、2020年には一時的に59,379千米ドルの利益へと縮小し、2021年には大幅な損失(-336,074千米ドル)へと逆戻りしている。これらの変動は、収益構造やコスト構造の不安定さ、または一時的な経済情勢の影響を反映している可能性がある。特に2021年の損失の拡大は、経営環境の悪化や特別損失の発生を示唆している。
- 実効現金税率（CTR）の推移
- 実効現金税率は2018年に5.86%、2019年に11.51%、2020年に70.45%と大きく変動している。特に2020年には税負担の大きさを示す70.45%まで上昇しており、税務上の大きな調整や異常事態を示している可能性がある。2021年についてはデータが欠損しているため、正確な傾向分析は困難だが、過去の変動から、税金負担や税制優遇措置に関する不確実性が存在すると推測される。